Tax Notes.docx

31 Pages
Unlock Document

Accounting & Financial Management
AFM 361
Dan Rogozynski

05/19/2012 05/19/2012 Paragraph : 2000­ 2260 Liabilities of Individuals for Income Tax The Canadian Income Tax Act imposes taxes based on Residency.  This means individual who currently reside in Canada, who may or may not be citizens. Individuals who are not residents of Canada but are employed in Canada, carry on business in Canada or  dispose of taxable Canadian Property are subject to Canadian taxation. Canadian Residents are taxed on their worldwide income, regardless of which country the income was  earned in. To avoid double taxation, Canada has negotiated a number f international reciprocal tax  agreements. Key Principle: The country in which income is earned has priority in taxing that income and the country  of which the prayer is residents allows all or some part of the foreign tax paid as a credit against the  domestic tax. A deemed resident is regarded as a full time resident and taxed on world wide income. An individual is deemed to be a resident in Canada if he or she is “sojourned” (visitor) in Canada in the year  for an aggregate of 183 days or more. An individual who is not visiting Canada and is present within Canada for less than 183 days does not make  him an non­resident. Consider the following Fact Situation: Traci resides in California (November 1 to April 30) of each year – 21 days spent  marketing new product  line in Canada 05/19/2012 In Total she spent 190 days in Canada traveling in and out.  Verdict : She could be deemed a Canadian Resident (183 days +) Common Law Concept of full­time residence It is also possible for a person to be considered a full­time resident by virtue of principles of the common  law or case law which have evolved over the years. A persons ties to a country are not only reflected upon their permanent home. In the British case, an  individual packed up her furniture, and stored it. She traveled the world, and maintained a British bank  account. She was still regarded as a British resident. An important fact : individual returned to the proximity of relatives and friends in England. Important note:  an individual may be resident in more than one country at once, and must be resident  in at least one country. “Continuing state of relationship” – facts must be found to establish the continuing state of relationship. Thompson Case:  live in Canada until 1923 – 1925 to 1931 mainly in the United States ­  1932 to 1941  (inclusive) spent summers in Canada, occupying a large home with staff of servants – CRA asked him to  file Tax –appeal dismissed on the basis that this was not a casual or non – permanent residence in Canada  even though he was in Canada for less than 183 days. He was Ordinarily Resident, and not a mere  “sojourner”. Meldrum Case: ­ sea captain living in New York, and sailing the ports in United States and Canada.,  brought property in Nova Scotia. House as furnished and inhabited by his married daughter but the captain  and his wife stayed during two week vacation. Two best rooms were regarded as theirs.  Tax Appeal  Board allowed the appeal  and stated that a degree of permanence and substance had to be  present to create the status of “Resident”.  Administrative Practice (I.T Bulletin, Determination of an Individual’s Residence  Status) ⇒ Maintaining a dwelling, whether owned or leased, suitable for year round residency (important  residential tie). Dwelling need not be vacant at all times. Rented to non arms length, or to arms length  at non arms length. 05/19/2012 ⇒ A spouse, or common­law partner or other members of the immediate family remaining in Canada  when an individual leaves  ⇒ Maintaining personal property or social ties in Canada, including : cars, furniture, clothes, recreational  vehicles, provincial health card, drivers license, active investment in Canada, employment with  Canadian employer, Canadian bank,  RRSP, Canadian landed immigrant status,  work permits,  Important note : Third category alone is not enough to determine residency, but instead should be  used in addition to first and second Also important to give each fact a level of weight of importance. No particular absence results in an individual becoming a non­resident. Occasional, but not regular visits for  personal or business reasons would not likely result in jeopardize the severance of full time residence. Part­Year Residence At any point in time, an individual is either a resident of Canada with tax consequences or a non­resident  with possible tax consequences. Part­year Residence is the position of an individual in the year he or she became or s=ceased to be a  Canadian resident.  ⇒ Leave Canada ⇒ Enter Canada A part year resident is taxed in Canada on his or her worldwide income earned during the part of the year in  which he or she was resident in Canada. Proration of deductions and non­refundable tax credits are allocated accordingly. Clean break or fresh start: The Concept  A Clean break is when an individual severs its ties as a resident of Canada A Fresh start is when an individual moves to Canada (starts a continuing state of relationship) CRA considers the clean break to be made on the latest of the dates stated: 05/19/2012 ⇒ Individual leaves Canada ⇒ Individual’s spouse or common­law partner and/or dependents leave Canada ⇒ The Individual becomes a resident of the country to which he or she is immigrating (Individual  must be a resident of at least one country) Jeremy  began new career managing a foreign manufacturing business in Thailand – left Canada and  worked on temporary basis for 2 months – maintained his home, car and other personal belongings in  Canada (Resident)  Liability of Non­Residents Subject to the following provisions, Was employed in Canada ⇒ ⇒ Carrier on business in Canada ⇒ Disposed of taxable Canadian Property  ~at anytime during the year or a previous year~ because it could be income earned in previous year not  collected until now. Income cannot be deferred to a year of non residency. “A person who is a non resident for the whole year cannot be a part­time resident.  To be a part time resident, there must be a period in which the person was  resident, in the sense of a full­time resident, and a period in which the person was  non­resident.” The meaning of carrying on business in Canada ⇒ Continuous business activity ⇒ “Carrying on business” – can deem a non­resident to be carrying a business ⇒ Generally determined by the location in which the contract in a transaction is made, not the location of  the offering of an item for sale ⇒ Courts have also looked at the place where the operations occur from which the profits arise in  substance ⇒ Activities listed in the Income Tax Act override any common law 05/19/2012 Non­Resident offering  something for sale in Canada through an employee who is a sales person (Carrying  business in Canada) Non­Resident  selling to an independent contractor like a Canadian­based retailer or wholesaler who resells  the item in Canada is not carrying business in Canada. Thus, distinction between Employee and Third­Party is very important The courts generally use the following to in distinction ⇒ The parties describe or refer to their relationship as one of an independent contractor or supplier? Alleged independent contractor carries business in the name of the supplier or in his or her own name? ⇒ ⇒ Whether the independent contractor acts for other suppliers “Greater the independence from the supplier and the greater degree of  responsibility, the greater is the likelihood that the situation involves a non­ resident”   Courts generally assume continuity in the business transaction to be necessary to rule against the  appellant. CRA on the other hand states that even a one time transaction or a short duration can still be  considered as carrying business. International Tax Treaties and Individuals (To avoid double taxation) Canada and  U.S Tax Convention Services Exempts a resident of Canada from U.S Taxation on salaries, wages and etc derived from employment in  the U.S under the following conditions: ⇒ Renumeration does not exceed USD $10,000 ⇒ Employee present in U.S for a period not exceeding 183 days in the year AND renumeration is not  paid by a  U.S Resident Employer, or an employer with a fixed base in the US. 05/19/2012 ⇒ However, being exempt from U.S tax does not mean that that income is not  taxable in Canada (is taxable in Canada). Self Employed Income Individual who is resident in Canada, would only be taxed in the U.S if the individual has or had a  “permanent establishment” regularly available to him or her in the U.S. The tax amount is capped at the  income attributable to the permanent establishment in the U.S. Canadian Resident ­ Individuals will be taxed in the U.S  if: ⇒ Permanent establishment in the U.S or Present in USA for more than 183 days, in any 12 month period, more than 50 percent of the gross  ⇒ active business revenues of the enterprise consist of income from the US or ⇒ In USA for more than 183 days, in any 12 month period, respect to the same or connected project for  U.S residents, or those who maintain a permanent establishment in the U.S and services are provided  in respect of that permanent establishment. Resident and “tie­breaker” rules a. He or she is deemed to be resident of the country which he or she has permanent home available, if  both,  resident of country where personal and economic relations are closer  (No? move to B) b. Habitual abode (if both, move to C) c. Where one is a citizen d. If citizen of both, “competent authorities of the countries will settle the question by mutual agreement” If resident of another country by treaty – then  also deemed NON resident of Canada. Permanent Establishment • Defined as a fixed place of business through which business of a resident of (a country) is wholly or  partly carried on. • Places of management,  a branch, and office, a factory • A person other than an independent contractor who has and habitually exercises an authority to  conclude contracts in Canada in the name of the resident of the U.S is deemed to be a permanent  establishment in Canada of U.S Resident. 05/19/2012 Own Example : Walmart selling wholesale goods to a dollarama (not permanent since walmart is selling to  an independent contractor) If walmart had a sales agent in Toronto selling with walmart name then it is a  permanent establishment. Permanent Establishment  Does not include the fixed place of business in one country used solely  for one or more of the following: a. the use of facilities for storage, display, or delivery of goods or merchandise belonging to resident of  another country b. maintenance of a stock of goods or merchandise belonging to the resident of the another country for  the purpose of storage, display or delivery c. maintenance of stock of goods for processing by another person d. purchase of goods or merchandise, or the collection of information, for the resident of the other country e. advertising, the supply of information, scientific research, or similar activities which have preparatory or  auxiliary character for the resident of another country. Stages of Involvement 1. appeal  2. filing 3. planning Liability of Corporations for Income Tax • No concept of part year resident since corporations need not coincide with the calendar year. • Once incorporated, the taxation year starts. When the corporation terminates the taxation year ends. • Incorporation after April 16, 1965 deemed to be resident • Corporations not incorporated in Canada, may still be resident under the common law principle that its  central management and control are in Canada. 05/19/2012 1906 British Case • Company incorporated and had H.Q in South Africa • Board met in London and the real control was there • No business was carried in the U.K • Held as resident of U.K since “a corporation resides where the real business is being carried on and the  real business carried on where the central management and control abide” where directors meet to  make decisions on company policy Another British Case • Appellant and 3 other companies were wholly owned subsidiaries  in Kenya of an English Company • Appellant made payments to these companies which would be tax deductible only if the companies  were resident in the U.K for the year in question • Companies were registered in Kenya, companies carried business outside of U.K strictly • Control was taken over by the parent company in London • The FCA concludes, "In other words, the evidence must show that the decision­making power of the  corporation in question in fact lies elsewhere than with those whde jure  control." It should be noted that if a corporation is considered to be a resident in Canada at anytime in the year, it is  taxed on worldwide income for the year as if it has been resident throughout the year (no concept of part  year). Liability of Non­Resident Corporations • Incorporated before April 26, 1965 • Possible to be taxed on Canadian source income • “Carrying on business” – same as individual with one difference • A corporation may be formed for a single business purpose which, if implemented in a single  transaction would involve no continuity of activity in the carrying on of business • Case of Placrefid LTD v. M.N.R – single transaction constituted a carrying on of business • Provisions of a treaty may eliminate tax liability of a non resident corporation 05/19/2012 International Tax Treaties and Corporation • U.S enterprise is not subject to taxation by Canada on its “business profits” unless the enterprise  carries on business in Canada through a “permanent establishment” located in Canada, and if so the  taxable amount in Canada is capped to the income from the permanent establishment • Tie Breaker – resident  of both countries­ paragraph 3 – deemed resident of country of incorporation • Same basic rules as individuals. 05/19/2012 Paragraph 1141, 3000 – 3035 Other Interpretive Sources (Case Law) Judicial decisions which form Common Law may be appealed to the S.C.C  • • Middle­level court eating tax cases is the Federal Court of Appeal • Lowest level – Tax Court of Canada • Case citations… (how they are referenced in CCH and DTC) • Reasons for Judgment (Ratio Decendi) develop precedent • Obiter Dicta – extra comments that are not required but may provide insights to the interpretation of the  law in different fact situations that might arise in subsequent cases. Employed Versus Self­Employed or Independent Contractor Important because : deductibility of expenses, remittance of tax, eligibility for EI benefits, liability issues, job  security etc. Economic Reality Test a. Control a. Individual is directed by someone is in position to order require not only what is to be done, but  how it is to be done b. Control is no longer conclusive,  b. Ownership of tools a. Neither funds or supplies the equipment needed to do the work, takes no financial risk or  managerial responsibility and has no liability.  b. Not conclusive for some jobs that require brain as the main tool c. Chance of profit/risk of loss 05/19/2012 a. Risks incurring a loss from bad debts, damages to assets or delivery delays, and must cover  operating costs. Integration or Organization Test a. Individual doing the work is economically dependent on the organization. The more dependent the  individual is the more they will appear as an employee b. Proportion of income from organization, benefits and etc from the organization Specific Results Test a. Employee putting his or her services at the disposal of his or her employer during a given period of time  without reference to specified results. b. Specify certain work will be done, maybe with use of assistance (looks contractual)  Other Considerations • Common understanding of legal relationship, even if the evidence cannot be conclusive. • Visual Artists and Writers – I.T Bulletin Paragraph: 1240 – 1260, 3037 – 3170, 3400 – 3406, 3220 – 3290   Defining the Taxation Year Employment income is reported on a calendar­year basis; there is no alternative. (Always ends Dec 31).  Self employed individuals may use the same deadline, or choose to report with a much more complicated  business income method.  Salary, Wages, and Other Remuneration Including Gratuities Bonuses, tips, honoria, and commissions paid to an employee are included as remuneration. These  remunerations must be related to salary and wages and the job.  Gratuities are specifically listed for inclusion. All amounts, received by the individual as an employee from  the employer and from others for the reason of the employment must be included. Generally gifts are not  included (specifics later in these notes) Amounts Received Bonuses deferred by an individual are taxable immediately, unless the bonus is announced now but to be  paid next year by the employer. Volunteer Services Exemption Taxable portion paid to an emergency volunteer is included in income (over 1000). This is done because its  easier than issuing a t4 slip for such a small amount.  Types of payments that are applicable for this rule : • Volunteer fire fighters – Take 1000 deductible from inclusion or (15 percent tax credit based on an  amount of $3000 for eligible fire fighters) Volunteer ambulance technicians • • Emergency service volunteers assisting in the search or resume of individuals or emergency  disasters etc. Paragraph: 1240 – 1260, 3037 – 3170, 3400 – 3406, 3220 – 3290  This rule does not apply to individuals: • Employed by public authority for same or similar duties • Received salary in addition to allowance Specific Inclusions There is a preamble which provides that amounts established to be taxable in the following paragraph’s are  to be included in computing income of a tax payer for at taxation year as income from an office or  employment. Value of Board and Lodging Taxable Benefit – must be values at fair value less any value charged to employee • • If “Reasonable amount” is one which cover the costs  of food prep and service cost. If this is  recovered than not taxable.  • Where a lesser amount is recovered, the difference between the amount and the total cost will be  taxable. Act excludes from the income of an employee, in carefully defined circumstances of employment at a  special work site or remote location. Following conditions must be met to exclude from income: • Special work site must be a distance away from the employees ordinary residence • Cannot be reasonably expected to travel daily • Temporary nature of duties or the remoteness of the work site must be such that it is not  reasonable to establish and maintain self­contained domestic establishment • Necessary for not less than 36 hours – if allowance paid – it is not in excess of what is the  reasonable amount  • “ My work requires me to be away from my principal place of residence for at  least 36 hours, including the time I spend travelling between my principal place of  residence and the special work site. “ Paragraph: 1240 – 1260, 3037 – 3170, 3400 – 3406, 3220 – 3290   General Rules • “include benefits that arise in the course of or by virtue of an office or employment” • Benefits enjoyed or benefits received (valuation issue)  Increase in net worth (economic benefit) • Statutory Exceptions a. Employers contributions to  i. RPP (approved by CRA) ii. Group insurance – includes all types of income protection plans iii. Private health plan premiums, provincial health tax levies, not provincial health plan premiums.  iv. Supplementary unemployment benefit plan, public and private v. Deferred profit sharing plan vi. Group term life insurance policy (inclusion for full employer paid premium) – referred to  later in notes b. Benefits under retirement compensation, employee benefit plan, employee trust, already included in  income other provisions c. Benefits from use of an automobile (employee provided vehicle discussed later) d. Counseling services in respect of mental or physical health and re­employment of retirement of the 
More Less

Related notes for AFM 361

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.