Textbook Notes (362,812)
Canada (158,056)
LS 222 (19)
Chapter 1

chapter 1: Strategic Management

5 Pages
Unlock Document

University of Waterloo
Legal Studies
LS 222
Jennifer Schulenberg

Strategic Human Resources Planning Chapter 1: Strategic Management A Need for Strategic HRM • Success of organizational strategy is at risk  ▯if there’s no HRM strategy appropriately formulated and skillfully implemented • Matching of HRM practices with organizational goals ( important) • Strategic management of people through HR programs, policies and philosophies helps to ensure positive organizational  outcomes such as: o Profitability o Customer satisfaction o Employee performance o Organizational survival Strategy • Formulation of organizational missions, goals, objectives, and action plans o How organization intends to achieve goals  Means, how it will operate and compete • 5 P’s o plan – intended course of action firm selected to deal with situation o Purpose – consistent stream of actions; result of deliberate plan and sometimes result of emergent actions due to  reactions of environmental changes or shifting of assumptions o Ploy – specific maneuver at tactical level with short time horizon o Position – location of organization relative to competitors and environmental factors o Perspective – gestalt or personality of organization • Strategy = purpose and plan o Ends are defined in measurable terms and resources allocated to achieve the ends o Goals set; plan’s developed  Objectives need to be negotiated and revised when filtering through organization • Execution is as important as crafting strategy o Strategic planning requires thinking about future  Future is unpredictable • Uncertainty allows flexibility in planning short term strategies • Strategic planning o Dynamic process o Moving, shifting, evolving • Emergent strategy: plan that changes incrementally due to environmental changes • Intended strategy: formulated plan • Discarded Strategy: deemed inappropriate due to changing circumstances • Realized strategy: implemented plan • Strategy – declaration of intent • Strategic intent – tangible corporate goal • Strategic planning – the systematic determination of goals and plans to achieve them • Strategy formulation – the entire process from mission, identification of strategy and long range performance goals • Strategy implementation – activities • Objectives – the end, the goals • Plans – product of strategy • Strategic plan – written statement – outlines future goals of organization • Policies – broad guidelines to action, which establish the parameters or rules  Triggering events to stimulate change in strategy 1. New CEO 2. Threat of change in ownership Strategic Human Resources Planning Chapter 1: Strategic Management 3. External intervention 4. Performance gap 5. Strategic inflection point Strategic Types Corporate Strategies • Organizational­level decisions that focus on long term survival • E.g. decisions to compete internationally or merge with other companies • Restructuring strategies o Turnaround strategy  Attempt to increase the viability of an organization  Managers try to restore money losing businesses to healthy profitability or government agencies to viability o Divestiture  Sale of division or part of an organization • Spinning off business as financially and managerially independent company or selling it outright  Sometimes fit is the problems o Liquidation  Termination of a business and the sale of its assets o Bankruptcy  Formal procedure in which an appointed trustee in bankruptcy takes possession of a business’s assets and  disposes of them in an orderly fashion  Restructuring strategies • Growth strategies • Managed turnover, selective layoffs, transfers, increased demands on remaining employees  Growth Strategies • Incremental Growth o Expanding the client base o Increasing products or services o Changing distributions networks o Using technology • International Growth o Seeking new customers or markets by expanding internationally o Can be attained by seeking new customers or markets by expanding internationally • Mergers and Acquisitions o Acquisition = purchase of one company by another o Two organization combine resources and become one o Eliminates duplication of functions, meld benefits and labour relations practices, create common culture  Stability Strategies • Organizations may choose stability over growth • Some businesses choose to stay the same, others choose to milk their investments Business Strategies • Plans to build a competitive focus in one line of business o Concerns itself with how to build a strong competitive position Strategic Human Resources Planning Chapter 1: Strategic Management • Corporate strategies focus on long term survival growth o Examines questions about which competitive strategy to choose for long term growth and survival • Organizations try to become / remain competitive based on core competence
More Less

Related notes for LS 222

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.