Textbook Notes (369,204)
Canada (162,462)
Business (66)
BADM*2030 (27)
Chapter 1

Chapter 1 Review-.docx

7 Pages
91 Views

Department
Business
Course Code
BADM*2030
Professor
Rauf Azhar

This preview shows pages 1 and half of page 2. Sign up to view the full 7 pages of the document.
Description
Advertising in Business Chapter 1 Review: Integrated Marketing Communications • Many companies use integrated marketing communications to link or connect their promotional  tools and communicate with their current and prospective customers Marketing Communication Marketing • The process of planning and executing the conception, pricing, promotion and distribution of  ideas, goods and services to create exchanges that satisfy individual and organizational  objectives • This definition focused on exchange as a central concept in marketing and the use of the basic  marketing activities to create and sustain relationships with customers • For exchange to occur there must be two or more parties with something of value to one another,  a desire and ability to give up that something to the other party, and a way to communicate with  each other • The marketing function facilitates the exchange process by examining the needs and wants of  consumers, developing a product, or service that satisfies these needs, offering it at a certain  price, making it available through a particular place or channel of distribution and developing a  program of promotion or communication • The Marketing Mix o Product, Price, Place (distribution), and Promotion (marketing communication) Communicating Product • Organizations offer products­ either in the form of a physical good, a service, a cause, an idea, or  even a person • The product is anything that can be marketed and that, when used or supported, gives  satisfaction to the individual • Every product has fairly obvious features or attributes that characterize what it is • Consumers typically view a product as a bundle of benefits signifying what the attributes can do • Benefits can be functional (the performance of the product), experiential (what it feels like to use  the product), and/or psychological (feelings such as self­esteem or status that result from owning  a particular brand) • Product Symbolism refers to what a product or brand means to consumers and what they  experience in purchasing and using it • A brand or corporate name and its identification through its logo, symbol or trademark represent  critical product decisions • Packaging provides functional benefits such as economy, protection, and storage • Marketing communication is generally responsible for conveying the brand through its  packaging • A very important role in advertising for a brand is creating and maintaining brand equity, which  can be thought of as an intangible asset of added value or goodwill that results from the  favorable image, impressions of differentiation, and/or strength of consumer attachment to a  company name, brand name, or trademark • Brand equity allows a brand to earn greater sales volume and/or higher margins that it could  without the name, providing the company with a competitive advantage Communicating Price • The price refers to what the consumer must give up to purchase a product • The true cost of a product to the consumer includes time, mental activity, and behavioral effort • Price planning involves decisions concerning the level, policy, adjustments through discounts or  allowances, and flexibility when facing competition • Research concludes that price comparison advertising plays a key role in consumers reference  price for products when determining the value of a product • Price information is critical for influencing consumers who are in the process of deciding to buy  a product Communicating Distribution • Most consumer product companies distribute through indirect channels, usually using a network  of wholesalers and/or retailers • A company can choose not to use any channel intermediaries and sell to its customers through  direct channels such as the internet The Promotional Mix • Promotion is the coordination of all seller­initiated efforts to set up channels of information and  persuasion to sell goods and services or promote an idea Advertising • Advertising is defined as any paid form of nonpersonal communication about an organization,  product, service or idea by an identified sponsor.  • The paid aspect reflects the space or time for an advertising message that must be purchased • The nonpersonal component means advertising involves mass media that can transmit a message  to large groups of individuals, often at the same time • Advertising is a great way to build brand equity, as it is a powerful way to provide consumers  with information as well as to influence their perceptions • Advertising to Consumers Markets o National Advertising  Advertising done by large companies on a nationwide basis or in more regions of  the country  Ads seen on prime TV or other major national or regional media displays o Retail/Local Advertising  Advertising done by retailers or local merchants to encourage consumers to ship  at a specific store, use a local service, or patronize a particular establishment  Emphasizes specific patronage motives such as price, hours of operation, service,  atmosphere, image or merchandise assortment o Primary versus Selective Demand Advertising  Designed to stimulate demand for the general product class or entity industry  Selective demand advertising focuses on creating demand for a specific  company’s brand • Advertising to Business and Professional Markets o Business­to­Business Advertising  Advertising targeted at individuals who buy or influence the purchase of  industrial goods or services for their companies  Industrial goods include: • Products that either become a physical part of another product (raw  materials), are used in manufacturing other goods (machinery), or are used  to help a company conduct its business (e.g. office supplies, computers) o Professional Advertising  Targeted to professionals such as doctors, lawyers, dentists, engineers, or  professors to encourage them to use a company’s product in their business  operations o Trade Advertising  Targeted to marketing channel members such as wholesalers, distributors, and  retailers  The goal is to encourage channel members to stock, promote, and resell the  manufacturers branded products to their customer Sales Promotion •  Sales promotion  is defined as marketing activities that provide extra value or incentives to the  sales force, distributors, or the ultimate consumer and can influence their behaviour and  stimulate sales • Consumer sales promotion: this is targeted to the ultimate user of a product or service and  includes couponing, sampling, premiums, rebates, contests, sweepstakes, and various point of  purchase materials • Trade Sales Promotion: this is targeted toward marketing intermediaries such as wholesalers,  distributors, and retailers • Promotional and merchandising allowances, price deals, sales contests and trade shows are some  of the promotional tools used to encourage the trade to stock and promote a company’s product • Promotion is an element of marketing by which firms communicate with their customers, but on  the other hand, practitioners often use the term sales promotion to mean the incentives directed  toward either consumers or the trade to influence their behaviour and stimulate sales Public Relations • The management function which evaluates public attitudes, identifies the policies and procedures  of an individual or organization with the public interest, and executes a program of action to earn  public understanding and acceptance • Publicity refers to nonpersonal communications regarding an organization, product, service, or  idea not directly paid for or run under identified sponsorship o The message reaches the public in the form of a news story, editorial, or announcement  about an organization and/or its products and service Direct Marketing • This occurs when organizations communicate directly with target audiences to generate a  response and/or a transaction • This includes telemarketing, and call centers, direct mai
More Less
Unlock Document

Only pages 1 and half of page 2 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit