Textbook Notes (363,137)
Canada (158,217)
Management (801)
MGM102H5 (177)
Chapter 8

Chapter 8- Role of Government.docx

10 Pages
Unlock Document

University of Toronto Mississauga
Dave Swanston

Chapter 8: The Role of Government in Business Government Affects Business ­ government activities that affect business may be divided into 6 categories: 1. Crown Corporations: There are hundreds of such companies, and they  play an important role in the economy, Crown corporations sometimes  compete with for­profit businesses  2. Laws and Regulations: these cover a wide range, from taxation and  consumer protection to environmental controls, working conditions, and  labour­ management relations 3. Taxation and Financial Policies: all levels of government collect taxes­  income taxes, the GST, sales taxes, and property taxes. Taxation is also  fine­ tuned by government to achieve certain goals or to give effect to  certain policies. This is called fiscal policy.  4. Government Expenditures: governments pay out billions of dollars to  Canadians. When these recipients spend this money, businesses benefit.  All levels of government provide a host of direct an indirect aid packages  as incentives to achieve certain goals. These packages consist of tax  reductions, grants, loans, and loan guarantees.  5. Purchasing Policies: Governments are very large purchasers of ordinary  supplies, services, and materials to operate the country. Because the  federal government is the single largest purchaser in Canada, its policies  regarding where to purchase have a major effect on particular businesses  and the economy.  6. Services: these include a vast array of direct and indirect activities,  amoung them helping companies go international, bringing companies to  Canada, training and retraining the workforce, and providing a  comprehensive statistics service through Statistics Canada.  ­ These activities are scattered amoung different levels of government   Government Involvement in the Economy ­ Canadian economy is a mixed economy o Mixed economy: some allocation of resources is made by the market and  some is made by the government  ­ In 1867, was difficult to regulate the economy since a small population was  scattered across so much land ­ US provided products to Canada that weren’t available there  ­ National Policy: government directive that placed high tariffs on imports from the  United States to protect Canadian manufacturing which had higher costs  o Policy has high tariffs place on imports from the US to protect Canadian  manufacturing  o Since this there have been agreements made to get rid of trade agreements o Government as well wants to build a costly rail line to the west coast  ­ Different levels of government are large employers in the country ­ Out interventionist government uses activities (ex. Monetary policies) to stabilize  the economy Crown Corporations ­ Crown Corporation: a company that is owned by the federal or provincial  government  o Ex. Hydro­ Quebec, Canada mortgage and housing corporation, Ontario  Lottery and Gaming Corp ­ Crown Corps set up for several reasons o Provided services that were not being provided by businesses   Ex. Air Canada o Created to bail out a major industry in trouble  Ex. Canadian national railway o Provide special services that could not otherwise be made available   Ex. Bank of Canada ­ Each province owns a variety of Crown corporations ­ Crown Corporations usually own electrical companies The Financial Role of Two Special Provincial Crown Corporations  ­ Alberta Heritage Savings  o Created when Alberta economy was booming because of oil o Makes investment decisions that will benefit Alberta ­ Caisse de depot et placement du Quebec o Giant fund established to handle the funds collected by the Quebec  Pension plan  o Handles other government funds as well ­ Both must operate on sound financial basis  The Role for Government ­ Privatization: the process of governments selling Crown corporations ­ Disposal of government assets and companies signaled minor revolution ­ Also at this time, regulated industries like airlines, oil, gas and trucking became  somewhat/completely deregulated ­ Governments sold things such as: o Air Canada o National railway o 407 ­ Municipal governments looking to privatize sectors such as garbage collection  and cleaning  Laws and Regulations ­ Important to be aware of beliefs of different parties  ­ BNA­ act that gives power to make laws ­ Laws are derived from 4 sources: 1. The constitution 2. Precedents established by judges 3. Provincial and federal statutes  4. Federal and provincial administrative agencies  ­ Parliament makes laws for all of Canada ­ Constitution defines the powers that can be exercised by federal and provincial  governments  Federal Government Responsibilities ­ Responsible for issues that affect citizens across Canada  ­ Primary responsibility= to ensure and support country’s economic performance  ­ Other responsibilities that may have impact on business: o Trade regulations (interprovincial and international) o Incorporation of federal companies o Taxation (both direct and indirect)  o The banking and monetary system o National defense  o Unemployment  o Immigration o Criminal law o Fisheries  ­ Also oversees industries such as aeronautic, shipping, railways,  telecommunications and atomic energy  ­ New government policies can cause trade barriers (ex. Obamas “Buy American”)  ­ Federal government lobbies for other countries not to sign such agreements  ­ Competition Bureau o Listens to business and consumer complaints  o Launches investigations in cases of fair competition  ­ Industry Canada o Federal agency that administers a variety of laws affecting businesses and  consumers  o Ex. Competition act which ensures that mergers of large corporations will  not restrict competition and that fair competition exists  ­ Examples of Consumer Protection Laws o Agricultural product standards o Consumer packaging o Food and drugs act (testing) o Hazardous products act ­ Competition Act o Aims to ensure that mergers of large corporations will not restrict  competition and that fair competition exists among businesses  o Covers many laws including  Discriminatory pricing  Price fixing  Misleading advertising  Refusal to deal with certain companies  o Examples:  Competition bureau laid charges against gas companies for  conspiring to fix prices  Bureau reviewing proposed site made by Yahoo and Google that  could lead to increased pricing on online advertising for companies  Marketing Boards  ­ Marketing boards: organizations that control the supply or pricing of certain  agricultural products in Canada o Often control trade ­ This supply management is designed to give some stability to area of economy  that is normally very volatile  ­ Farmers affected by this since they deal in unique environments where they  cannot control factors such as weather  ­ We also import a lot more than we consume ­ Feel impact of farmers on many sectors like transport and communities ­ To smooth out these conditions 6 government agencies have been set up to control  wheat and barley, dairy products and poultry: 1. The Canadian Wheat board 2. Canadian Dairy Commission 3. Canadian Egg marketing 4. Chicken Farmers of Canada 5. Canadian Turkey Marketing Agency 6. Canadian Broiler Hatching Egg Marketing Agency  ­ They control amount of production allowed by each province  ­ Under attack because they don’t allow for normal competitive conditions  Provincial Government Responsibilities ­ Issues provincial government deals with don’t necessarily affect all Canadians  ­ Responsible for the following areas: o Regulation of provincial trade and commerce o Natural resources within their boundaries o Direct taxation for provincial purposes o Incorporation of provincial purposes o Licensing for revenue purposes o The administration of justice o Health and social services o Municipal affairs  o Property law o Labour law  o Education ­ Although federal government is responsible for health care, its still up to the  province to implement the policies  ­ Shared cost arrangements in federal­provincial governments has ensured some  standardization like in healthcare and Education Education ­ Both federal and provincial governments run their own student loan programs  ­ Federal government plans to phase out interest and debt though Canada student  loan programs ­ Prepayment Assistance plan allows it so that individuals with income under  $20,000 do
More Less

Related notes for MGM102H5

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.