Textbook Notes (363,074)
Canada (158,173)
MGTA02H3 (361)


41 Pages
Unlock Document

University of Toronto Scarborough
Management (MGT)
Bill Mc Conkey

Part One managing operations and  Information Producing goods and services 2013­12­04 9:05 PM • Service operations: production activities that yield intangible services • Goods production: production activities that yield tangible products What does production mean today? Production means making physical goods and services The growth of global operations. Contamination.  Creating value throuhg production Products provide business with economic results (profie/wage/goods purchased from others), and non  economic result (new technology/innovation/pollution).  Operations (production) management: systematic direction and control of processes that transform  resources into finished goods and services.  Production managers: managers responsible for ensuring that operations processes create value and  provide benefit.  Farmers are production manager because they convert soil into tobacco and employ workers.  Production manager: resource+transformaiton activites + products of services Operations processes: a set of methods/technologies used in produciton of good/service Transfmoration technology: require combine resource/break resource.  Customer contact: service.  Goods producing processes. All goods are classified by: 1) type of transformation technology they  transform raw material into finished goods.  2) analytic/synthetic nature of transformation process.  1) types of transformaiton technology: turn raw materials into good chemical process; raw material chemically altered. E.g al, steel, fertilizer fabrication process: mechanically alter shape of product. E.g woodworking/textile industry assembly process: put together component. E.g electronic/appliance transport process: moving goods. E.g moving truck clerical process: transform information. E.g combing data/ machine breakdown into a report 2) analytic VS synthetic process. Analytic process: production process in which resources are broken down. E.g extracting ore Synthetic process: production process in which resource combined. E.g fertilizer or paint.  Service­producing processes. Customer contact: when service is provided without customer being part of  production system. High contact system: system where service can’t be provided without customer being physically in system.  E.g transit Low contact processes: system where service can be provided withotu customer being physically there. E.g  lawn care service/car repair/bank Differences between service and manufacturing operations.  Service and manufacture operation transform raw into goods. Service: not glass/steel: people who choose and if customer needs met Focus on performance. 1)process and outcome transformation process and outcome. E.g pipe person fixes pipe and calms person down. 2) focus on service characteristics: intanbility, customization, unstorability intangibility: customer satisfaction with service hair cut.  Customization: the service each person gets personally. The differnet hair cut you need Unstorability: service that cannot be produced ahead of time. House cleaning/transportation/childcare. Focus on customer­service link. Hours of operation, available service, number of employee to meet  customer. Focus on service quality considerations.  Operations planning. Forecast: estimates of future demand for new/existing products.  Main elements of operation palanning: capacity, location, layout, quality, methods planning 1. Capacity planning Capacity: the amount of goods that a firm can produce under normal working condition. Number of  employee, and size of facilities. Capacity planning for producing goods.  Capacity planning for producing services. in low contact process, managers set capacity at average  demand. E.g one person deals with 10 people.  High contact process: manager make peak demand  capacity: more cashier in supermarket in weekend.  2. location planning  location planning for producing goods. Location decision influnce by: proximity of raw  material/market, availabile labour, energy/transportation cost, local/provincial regulation/tax,  community living condition.   Location planning for producing services. low contact service: service can be near resource  supplies, labour, customers, transportation outlet. High contact services: locate near customers  who are part of system.e.g mcdonald moving into hospital/shopping malls. 3. Layout planning:supplies, company respond to customer, if match competitors  Layout planning for producing goods: 3 types i. Productive facilities: workstations/equipment for transforming raw material ii. Non productive facilities: storage and maintanence area iii. Support facilities: office, restroom, café.   Other layouts: process, celluar, product layouts i. Process layout: organizing production activities such that equipment/people are grouped  together by function. E.g one part for sawing wood, one part for painting ii. Cellular layout: used to produce goods when products can follow similar flow paths.  Designing pockets. They are all packaged the same. Advantage: similar products means  less machine adjustment, equipment set up, flow distance shorter, more order.  Disadvantgae: duplicates iii. Product layout: way of organizing production activites such that equipments and people  set up to produce only one type of good. Assembly line: product layout where particall  finished product moves through plant or other equipment. E.g automobile, TV.  Advantage: simple tasks for unskilled worker. Disadvantage: heavy investiment on  equipment, bored worker, absence of one worker can stop process.  Layout planning for producing services.   i. Low contact system: mail system: product layout. Photocopy: process layout.  ii. High contact system. Cate: layout and service.  Quality planning Method planning Methods improvement: operation system that reduce waste, inefficiency, poor performance.  Methods improvemnet in goods.  Process flow chart: identifies sequence of production acitivy, movment mateirial, work performance.  Methods improvement in services.  Service flow analysis: analysis that shows the process fows that are necessary to provide service to  customers; allows manager to determine which processes are necessary.  Designing to control employee discretion in services. mcdonald ready made burger Design for customer contact in services: in high contact service: exchange money/information=clear out  customer contact. E.g dentist always clean after patient to prevent transmission.  Operations scheduling: timetable for acquiring resource for production Scheduling goods operations.  Master production schedule: schedule showing which products will be produce, when production occurs,  what resource needed.  Scheduling service operations Low contact service: appoitnments. First come, first servce High contact service: emergency hospital, not even appointment will help.  Tools for scheduing: for rennovation/relocating Gantt chart: production schedule diagram the step and time of project.bar chart. Used for delayed  appointment Pert chart: program evaluation and review technique: production scheule specify sequence and step. Star  chart. 1­2­3­4. Start to end.  Operational control: managers monitor production performance by comparing results with plan and  scheules.  Follow up: checking to see production decision done.  Operational control include: materials managemnet/production process control. Both ensure schedule are  met and production done. Materials management: planning, organizing, controlling flow of materials from purchase through  distribution of goods. Plans flow of materials. Logistic.  Standardization: using standar/uniform component in production process ▯ material management. E.g law  firms file between contracts, agreement, wills.  4 area in material management. 1. Transportation: means of tranpsorting resource to company and finished goods to buyer 2. Warehousing: storage of incoming materials for production and finished goods for physical distribution to  customers 3. inventory control: receiving storing, handling, counting all raw materials. Ensure material inventories meet  production schedule 4. Purchasing; acquisition of all raw material/service that company needs ot produce products.  Purchasing process Forward buying: bought many mateirlas for long term need to bring discount.  Holding costs: costs of keeping extra supplies on hand. E.g real costs of storage, handling, insurance,  opportunity cost­earning company needs to give up because they don’t have the supply. Hands to mouth pattern: placing small order frequently. Lead time= in purchasing conrol, gap between  customer’s placement of order and seller’s shipment or product.  Supplier selection: finding and determining suppliers to buy from. 4 stages 1. Investigae possible suppliers 2. Evaluate/isolate best candidate 3. Negotiate terms of service 4. Maintain positive buyer­seller relationship.  Tools for operations process control.  Controlling operations: worker training, just in time production system, material requirment planning, quality  control.  Worker training: human resource, good customer service.  Just in time production system: JIT: method of inventory control in which materials acquired/put into  production jst as they need it. E.g mount sinai does not store equipment: when it needs it , it orders  everyday.  Disadvantage: more rush.  Advantage:save money.  Increasing productivity and quality 2013­12­04 9:05 PM The productivity­quality connection Productivity: measure of efficiency that compares how much is produced with resource used to produce it.  Quality: product’s fitness for use in terms of offering the features that consumers want Responding to productivity challenge.  4 factors of productivity; customers, quality, proudctivity, profit measuring productivity: labour productivity: partial productivity raio calculated by dividing gross domestic product by total numbers  of worker. Compare country’s total output goods with resource output.  Productivity among global competitors Factors on why nations have different productivity: tecnologies, human skills, economic policies, natural  resource, tradition.  Domestic productivity: high productivity shared among workers, investor, customer. Low productivity when  decrease wage, decrease profit for invester, increase prices for customer.  Manufacturing VS service productivty. Manufacturing productivity higher than service productivity. Machine  replacing people. –computer mimic orchestra during performance.  Industriy productivity. Continuous casting­where you don’t’ have to wait until the steel is cooled, you can still  work on it while its hot Company productivity. High productivity=low cost=pay higher wage with worker=help buyer/seller stock for  invester.  Total quality management Fishbone/ cause­effct diagram/ ishikawa diagram that helps employee investigate and track down cuases of  quality problem in work area.  Managing for quality Total quality mangement: concept that emphasize that no defects are tolerable and that all employees are  responsible for maintaining quality standards.= quality assurance. Make high quality stuff! TQM strategic approach; leadership. Customer focus, inmpovement product, after sale service, internal  process­accounting/dilevery/billing.  Planning for quality Performance quality; overall quality; how well features of a product meet consumers need and how well  product perform Increasing productivity and quality 2013­12­04 9:05 PM Quality reliability: consistency of quality of product.  Organizing for quality.  Leading for quality.  Quality owndership: concept that quality belongs to each employee who creates or destroys it in producing  a good/service; idea that all workers must take responsibility for quality product.  Controlling for quality. –review works of employee Process re­engineering Business process re­engineering: redesigning of business processes to improve performance, quality,  productivity. Re engineering helps improve measure of performance such as cost, quality, service, speed.  The re­engineering process. 6 steps 1. Statements of benefits for customer and company 2. Identify business activity that will be changed 3. Evaluate information. Human resource to see if requirements can be met for change 4. Diagnose current process to identify its strengths and weaknesses 5. Create the new process design.  6. Implement new design.  Adding value through supply chains Supply chain: flow of information, material, service that starts with raw material suppliers and continue  through other state in operations process until product reaches customer. Raw materials▯change▯product  for customer.  The supply chain strategy. Based on idea that members of chain worker together to gain advantage.   Provide high quality in low price.  Supply chaing management: principle for looking at the chain as a whole to improve overall flow through  system. E.g Dell computer allows people to share informaiton with supplier through internet.  Re engineering supply chains for better result. By lowering cost, speed up service, coordinate flow of  information, process improvmenet, improve chain supply.  Managing informaiton systems and  Communication technology (not tested) 2013­12­04 9:05 PM Information management: an overview Information manager: manager responsible for activites needed to generate, analyze, disseminate  information that a compnay needs to make good decisions Information management; internal operation that arranges the firm’s information resources to support  business performance and outcomes.  Data VS informaiton Data: raw facts/ figures Information: meaningful, useful interpretation of data.  Information systems: organized method of transforming data into information that can be used for decision  making. (IS).  IS managers: gather data▯apply technolgoy to convert data into info▯ control flow of info so only people  who need info gets info.  New business technologies in the information age.  Informaiton system assist in scheuling day to day vehicle trip, innovative relationship with organization, new  managemnet process, new organizational design, faster technology The exxpanding scope of information system.  Organizational system: business strategy, operating rules, business proccesses Information system: hardware, database, software, eople, control, telecommunications. Both organization,  informaiton system are related.  Electronic business and communications technologies. Electronic information technologies: EIT are Information system applications for telecommunications  technoogies.  Function of EIT: provide coordination/communication within firm. Speed up transaction with other firm Six most innovations:  fax machine­machine that quickly transmite copy of document over telephone lones.  Voicemail­receiv telephone call on computer.  Email: allow people to communicate from computer.  Electronic confercing: people to communicate from different clocations, video ) data conferncing/  videoconferencing.) .  Managing informaiton systems and  Communication technology (not tested) 2013­12­04 9:05 PM groupware: software that connect members for email distribution, electronic meeting, storing.  Digital information services: online information  Data communication network: carry streams of digital data­electronic message, documment) through  telecommunication system. E.g: Internet: networks that offer information on business, science, government.  ISP internet service provider: commercial firms that sells connection to subscriber thorugh internet.  World wide web: universal system for storing/displaying/retrieving information. Homepage. Aircanada.ca  shows canada ariplane flight Web servers: dedicated worksatations of large computers for support website. Browser: software that  enable user to access information on web. Directories: help people find content on web­yahoo. Search  engines: searching webpages that does not preclassify to directory e.g just one word search.  Intranet; company’s private network accessible for employees only through a firewall.. Firewall: hardware  and software security system that ensure internal computer not accessible for outsider. Extranet: network that allows outsider access to firm’s internal informaiton. E.g seeing online for supplies.  New options for organizational design: the networked enterprise.  Leaner organizations. E.g 24 hour information system. Don’t need bank tellers. More flexible operations. Mass customization: producing many products but giving customers the choice of  features they want.  Increase collaboration.  Network and virtual company. Collaborate with network system. Exhchange ideas.  Greater independence of company and workplace. Use internet to buy things from different location Improved management processes. Enterprise resource planning ERP: large information system for integrating all activity of company’s  business unit. One large database. Check for materials ordering, packasing, scheduling. Types of information system User groups and system requirements. 4 type of user groups. Knowledge workers: employees whose job involved use of information/knowledge as  raw materials of their work. E.g specialist to design new product.  Managers at different levels.   Managing informaiton systems and  Communication technology (not tested) 2013­12­04 9:05 PM Top level manager­strategic informaiton system=economy.  mid level manager: management IS­set long goals knowledge woker: knowledge IS=technological project first level manager: operational IS.­oversee  functional areas and business process. each business functions: marketing, human resource, accounting,  production, finance.  Major systems by level.  Transaction processing system TPS: application of information processing for basic day to day business  transaction.customer order, shipment, first level management. E.g POS lol. System for knowledge workers and office applications. It support activity of knowleddge worker and clerical  worker.  IS knowledge worker: system analysist and application programmers Systems analysts and designers deal with entire computer system. IS design system and decide type of  computer/links to use System/application programmer: write software instruction.  Operations personnel/data workers. System operationals personnel: people who run at company’s  computer equipemnt. Knowledge level and office system.  System applications used to reduct product design time, reduce production cycle time, make faster delivery Computer aided design: CAD: computer analyssi and graphic programs that are used to create new  products. 3D graphic. Rapid prototype: creates prototype Computer aided manufacturing CAM: computer system used to design and control all equipment and tools  for producing goods. Computer operations control: system for managing day to day production activites. E.g  hospitals use it for patien’t meal.  Management informaiton system.: MIS: systems that support an organization’s managers by proivding dialy  reports, schedule, plan. Middle management use management informaiton system.  Decision support system: DSS: computer system used to help managers consider alternatives when  making decisions on complicated problems. Middle and top level managers use this.  Executive support system: ESS: quick reference application of IS design for upper level managesr.  Artificial intelligence and expert system. Artificial intelligence AI: construction/program of computers to imitate human thought process.  Managing informaiton systems and  Communication technology (not tested) 2013­12­04 9:05 PM Robotic: use of computer­controlled machine to perform production tast.  Expert system: form of artificial intelligence in which program draws on rules expert laid aout to solve  problem.  Elements of the information system Computer network: form of computer system in which computers are differnet location but function  independently and exchange information.  Computer network has 6 parts: hardware, software, control,  database, people, telecommunciations.  1. Hardware: physical component of computer a. To get data, input device: hardware that gets date into computer in a form computer can  understand. Ex. DCD drive. CPU: central processing unit: hardware in which actual  transforming of data into information takes place; contains primary storage unit and control unit  and arithmetic logic unit.  b. Main memory: part of computer’s CPU that stores programs.  c. Program: sequnce of instruction to a computer d. Output device: part of hardware that present reults to user. E.g printer, speaker.  2. Software: programs that instruct computer what to do and how to do it.  a. System program: tell computer what resources to use and how to use them.  E.g transfer first  to secondary storage.  b. Application program: program that process data according to user’s needs.  E.g word  processing. c. Graphic user interface: GUI: user friendly display that helps user select among many possible  applications of computer. Icon. 3. Control. Guidelines for operating system.survellience of employee as they work.  4. Database and pplication program.  a. Data and databases: centralized collection of related data.  b. Application program: 4 types of application . 70% are in the first three: word processing,  spreadsheet, database mangement.  i. Word processing program: application program used as typewriter.  ii. Spreadsheets. Electronic spreadsheet: application program sed to catoegorize data.  iii. Database management: application programs that keep track of and manipulate relevant  data of business.  iv. Graphics: computer graphics programs application convert number data into picture.  Managing informaiton systems and  Communication technology (not tested) 2013­12­04 9:05 PM 1. Presentational graphics software: application program that offer choices of  visual, slide, video presentation.  2. Desktop publishing: combine word processing/graphic.  3. Sofware piracy: unauthorized use of software such as wordprocessing.  Telecommunications and networkk Network: organizing telecommunications component into effective system.  Multimedia communication system: connected network of communication: fax, TV, cellphone, printer, linked  by satellite with other remote networks.  Communication devices. Used across distance and be able to communicate. Eg. Gps.  Communication channgels: wired/wireless transmission. Fax data. Satellite.  Broadband channels: ADSL connections can carry many signal=sound, visual, data.  System architecture. To classify networks: 2 ways: geographic scope & pattern of connections. Local and wide area netword.  WAN wide area network; system to link computers across ountry through telephoen wires/satellite LAN: local area network: system to link computers in one buildling by wireless technology. –one computer  system with one databaes Wireless network; cellphones.  Client service system; network of both clients and servers to allow client access to services without  duplication. Client: point of entry in client­server network. Server; compouter that provides service  shared by network user. File server, print server, fax server.  1. Understanding Accounting Issues 2013­12­04 9:05 PM What is accounting and who uses it? Accounting a comprehensive system for collecting, analyzing, communicatin financial information. Bookkeeping recording accounting transaction: one phase of accounting.  AIS: accounting infromation system: organized procedure for identifying, mreasuring, recording, retaining  financial information so that it can be used in accounting statement and management reports. E.g: Subiness managers use AIS for setting goals, develop plan, set budgent Employees and union use AIS to get paid, plan for benefits such as health care Investor & credators use AIS for estimating returns on stockholders, determine company’s growth and  checking good credits before lending Taxing authroires use AIS to plan tax inflow, determine tax liabilities to ensure correct amount are paid. Government regulatory agencies rely on accounting information to fulfill duties.  Who are accounts and what do they do? Head of AIS is controller: individual who managers all of firm’s accounting activites. There are 2 main  accounting field: financial and managerial Financial and managerial accounting.  Financial accounting system: process where interested groups are kept information about financial  condiditon of firm. The company as a whole. Not invididual department. Historical  report that summarize  financial transaction that occurred in past.  Managerial accounting: internal procedures that alert managers to problem and aid in decision making.  Reports serve company’s individual unit; department, project. Projections and forecasts: financial data to  look forward, not historical.  Professional accountants.  Chartered accountants: CA: individual who act as outside account for other firms. Ca focus on external  financial report. 70,000CA in canada Certified general accountants; CGA: individual work for private industrial/CGA firm. External financial  reporting, and use computer for management accounting tool. 41000 CGA in canada Certified maangement accountant: CMA: individual work in industry and focus on internal management  accounting such as analyyzing financial/nonfinancial info to help organization maintain competitive  advantage. 37000 CMA in canada.  Accounting services. CA&CGA for accountng services for client such as auditing, tax service, managemnet service Auditing: accountant’s examination of company’s financial record to determine if it used proper procedures  to prepare financial report.  E.g use receitp /check inventory . 1. Understanding Accounting Issues 2013­12­04 9:05 PM Forensic accountant: accountant who track down hidden funds/ criminal investigator. Detecting fraud.  Generally accepted accounting principles GAAP: standard rules that methods used by accounting in  preparing financial report.  Tax services: helping client prepare tax return and tax planning.  Management consulting services: speacilzed accounting services to help managers resolve problems in  finance, production scheudling, other areas. E.g executive recruitment, market study, production  scheudling, computer study, desigh. In this engineer, matheaticians acan be part of staff of accounting firm.  Private accountants: account hired as salaried employee to deal with company’s day t day accounting  needs.  Tools of accounting trade.  2 key concept of keeping records in accounting: accounting equation and double entry bookkeeping the accounting equation: asset=liabilities + owner’s equity.  Asset: anythign of economic value owned by firm/individual. E.g land, buildling, equipment. Liability: debt  htat firm owes outside party. Owner’s equity: positive difference between firm asset and liabilite. What remains if company were  liquidated and all asset sold, and debts paid. ;    asset ­­­ libailities=owners’equity.  Positive owners’ equity: company goes out of business, owner sell asset, pay off liability, receive some cash  as a gain. Negative owners’ equity: compnay goes out of business, asset cannot pay off debt.  Owner’s equity has 2 capital: amount owner orignailly invested & profits earned by and reinvested in  company.  Double entry accounting system: book keeping system developed that requires every trnsaction to be  entered in two ways: how it affects assets and how it affects liabilities and owner’s equity­so that accounting  equation is always in balance.  E.g increase invetory, decrease cash. Increase supply increase account payable. Invest mone increase  compnay cash increase owners’equity. Every transaction affects two accounts Financial statement: broad reports regarding company’s financial status; most often used in balance sheet,  income statemnet, cash flow.  3 types of financial statement: balance sheet, income statement, statement of cashflow.  How balance sheet, income statement, cash flow, budgt, internal fincncial statement relates.  1. Balance sheet: financial statement that summarizes firm’s financial position for particular date in term of  asset, liabilities, owners’ equity. =statements of financial position a. Assets: 3 type of asset i. Current asset: cash and other asset converted in cash within a year.  1. Lliquidity: ease/speed in which asset can be converted in cash.  1. Understanding Accounting Issues 2013­12­04 9:05 PM 2. Marketable securities purchased in short term investement are less liquid. E.g  bonds/stocks. Other nonliquid include: 1)accounts receivable: amounts due to  the firm from customer who have purchased goods/services on cret. It is a  form of current assetless allowance of coutful accounts. 2. Merchandise  inventory: cost of merchandise that has been acquired for sale to customer but  still on hand.  3. Prepaid expenses: supplies on hand and rent paid for period  to come.  ii. Fixed assets­land,buildling­ assets with long term use.  1. Deprecation: distributing cost of major asset over years in which it produces  revenues; calculating by each year subtracting assets orgiincal value divided  by number of years in productive life.  iii. Intangible assets: non physical assets such as patents, trademarks, copyrights, franchise  fee that have economic value bu whose prcise value is difficult to calculate. Good will:  amount paid by existing business beyond the value of its other assets.  b. Liabilities:  i. Current liabilities: debts that must be paid withine one year. Includes accounts apayable:  unpaid bills to suppliers for materials and wages and taxes ii. Long term liabilities: debts owed by firm that are not due for at least one year.  c. Owners’ equity. i. Stated capital, paid in capital, retained earnings.  ii. Paid in capital : additional money invested in firm by ownder iii. Retained earning: company’s net profits less any dividened payment to shareholder.  2. Income statements: profit and loss statement: type of financial statemnet that describes a firm’s  revenues and expenses and indicates whether the firm has earned profit of loss.  a. Revenue ­­­ expenses= profit or loss.  b. 3 types of major income statement: revenue, cost of good sold, operating expenses i. revenue; money received by firm from selling goods/service/other source­interest, rent,  fee. ii. Cost of good sold: expenses directly involved in producing/selling good during a given  time period.  1. Gross profit/gross margin: firm’s revenues(gross sales) less its cost of good  sold. Goods sold – revenue from goods sold=gross profit.  Low gross margin,  product cost are high. High gross margin, low cost of goods sold but high  selling expenses 1. Understanding Accounting Issues 2013­12­04 9:05 PM iii. Operating expenses: costs incurred by a firm other than those included in cost of goods  sold. Selling expenses result from acitiveities related to selling firm’s good such as  salaries , delivery cost, advertising expsnese.  1. Operating income: compares gross profit from business operations against  operating expenses. Net income/net profit/net earning: firms gross profit –  operating expsnese—income taxes 3. Statemnet of cash flow: financial statement that describes firm’s generation and use of cash durign a  given period.  3 cash activities a. 1. Cash flows form operations; firm’s main operating activites of selling /buying goods b. cashflows form investing; net cash used in/provided by investing. Bonds, equipment c. cash flow from financing; net cash from all financing activities; cash inflow form  borrowing/issuing stock/ outflow of payment of dividends/ repaying borrowed money.  d. The main use of cash flow: for credators/stockholder know how firms obtain and use their funds  and year to year changes in firm’s balance sheet/income statemnet The budget: an internal financial statement. Budget: detailed financial plan for estimated receipts and  expendictures for period of time in the future (one year).  Analyzing financial statmenets.  Statements turn into data into ratios Solvency ratio: ratio that estimate financial risk is evident to company Profitability ratio: measuring potential earning; likely profits used by investors to asses their returns.  Short term solvency ratio Liquidity ratio: measuresfirms ability to meet immediate debt and used to analyze risk of investing in firm.  Current ratio: form of liquidity ratio calculated as current assets divided by current liability. =bank ratio. 2:1  higher means good. They are able to pay bills.  Current asset/current liabilities Working capital: differnece between firm’s current assset and firm’s liabilites. Indicate firms ability to pay off  debt. .  Long term solvency ratios Debt to owners’ equity ratio. Debt ratios: measure of a firm’s ability to meet its long term debts; used to analyze risk of investing in the  firm. Debt to owners equity ratio: form of debt ratio calculated as total liabilites divided by owners equity.   Debt/owner’ equity.  If deb to owners equity ratio is around 1 means they are relying oto much on  debt./borrowing money.  Debt: company’s total liabilites.  1. Understanding Accounting Issues 2013­12­04 9:05 PM Leverage: using borrowed funds to make purchases, increaseing user’s purchasing power, potential rate of  return, risk of loss.  Purchasing company allows buying company to earn profit=may raid buyers debt to equity ratio=problem:  actual profit fall short and risign rates increase interest payment on debt.  Profitability ratios. 2 profitability ratio: return on equity & earnings per share. Return on equity: form of profitability ratio calculated as net income divided by total owners’ equity. Net  income/total owner’s equity.  1. Earning per share: profitability ratio: net income/number of common shares outstanding. .  this determines size of dividend a company can pay back shareholder.  Higher ratio=stock  value increase=investor know firm can affor to pay dividend. 2. Part 2: managing marketing: Understanding Marketing; Markets Segmentation and Market Research 2013­12­04 9:05 PM What is marketing? Marketing: planning and executing the development, pricing, promotion, and distribution of dea,s goods,  and services to create exchanges that satisfy both buyers/sellers objectives.  Marketing concept: idea that the whole firm is directed toward serving present and potential customers at  profit.  We look at: how marketing focus value/utility for consumer& merket environemnt & development of  marketing startegy & 4 market mix: devleoping, pricing, promoting, placing product Providing value and satisfacation Why do we buy one product and not the other? consumer buy products that offer best value when meetin  need/want Value and benefits Value: relative comparison of products benefit VS cost Value = benefit/ cost.    Benefit include function and emotional satisfication. Other satisfication: new product  better than existing one, adding extra hour, price reduction, informational promotion to explain how product  can be used in new ways.  Value and utility Utlility: ability of a product to satisfy a human want/need. 4 kinds of utilty Time utility: when company brings ornaments in christmas. Product available when consumer want them. Place utility: department opens its annual christmas. Product available where customer can purchas them. Ownership utility: when store sells ornament. Conveniently transfer ownership from store to customer. Form utility: make product available in the first place; turn raw material into finished material.  Marketing determins timing, place, terms of sale, product features that provide utility and add value.  Goods, Services, and Ideas Consumer goods: products purchased by individual for personal use Industrial goods: products purchased by company to directly/indirectly produce other products Services: intangible products (time/expertise/activity) purchased.  Promote ideas: media Part 2: managing marketing: Understanding Marketing; Markets Segmentation and Market Research 2013­12­04 9:05 PM Strategy: the marketing mix Marketing managers: managers responsible for planning and implementing all the marketing mix activites  that result in transfer of goods/services to customers.  Marketing plan: detailed strategy for gearing the marketing mix to meet consumer needs/wants Marketing mix: product, price, place, promotion strategies used in marketing a product 1. Product: good, service, idea that satisfies buyers’ needs/demands. Mass customization allows markert to  provide product to satisfy specific need. Product differntiation: creation of product/product image that differs   enough from existing products to attract consumer.  2. Price.; part of marketing mix concerned with choosing the appropriate price for product to meet firm’s  profit objectives and buyers’ purchasing objectives. Low prices can lead to larger sale volume. High prices  limit market size but increase profit and implicate high quality attractin customers.  3. Place­distribution:part of marketing mix concerned with getting products from producer to buyer, including  physical transportation and choice of sales outlets. Other decisions like distribution decision, channels=sell  good to other companies that will distribut or directly said to retail.  4. Promotion: techniques for communicating information about products. Advertising, personal selling, sales  promotion, public relations.  4 P: product, price, place, promotion. = 4C customer solution, customer cost, customer convenience,  customer communciation. Target Marketing and market segmentation The 4 Ps­Price 01/01/2001 Pricing objectives and tools Pricing: deciding what the company will receive in exchange for its prodct.  Pricing objectives: goals that producers hope to attain in pricing products for sale Profit­maximizing objectives.  Pricing for ebusiness objectives. Lower internet prices. Ease in comparison shopping (point­click shopping).  Market share objectives. Market share: a company’s percentage of total market share for a specific product.  Other pricing objecctives. Sometimes profit maximizing/market share is not not good objective. Survival is  company’s main objective (e.g cutting CD price because of high price/illegal download) Price setting tools Cost oriented pricing and break even analysis Cost oriented pricing: pricing on firm’s desire to make profit and to cover production cost. Markup  percentage: (markeup/sales price). E.g $7 production/$15 selling. Or $7 selling/$
More Less

Related notes for MGTA02H3

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.