Chapter 2 Notes.docx

10 Pages
79 Views
Unlock Document

Department
Management and Organizational Studies
Course
Management and Organizational Studies 3322F/G
Professor
Prof
Semester
Spring

Description
Chapter 2 ­ Strategic Planning Principles Business planning integrated process that requires planning at three levels of an  organization:  • Corporate planning (planning conducted by senior executives),  • Marketing planning (planning conducted by brand and marketing managers), • Marketing communications planning (plans designed by communications  specialists based on guidelines provided by brand and marketing managers) ­Corporate plans provide guidance and direction for marketing plans, and marketing  plans provide direction for marketing communications plans. Factors Influencing Strategic Planning Strategic planning (corporate strategy) – is the process of determining objectives  (setting goals), and identifying strategies (ways to achieve the goals) and tactics (specific  action plans) to help achieve objectives. Includes: • Objectives: Statements of what is to be accomplished in terms of sales, profit,  market share, or other measures. • Strategies: Statements that outline how the objectives will be achieved, such as  the direction to be taken and the allocation of resources needed to proceed. • Tactics (execution): Action­oriented details, including precise details about the  cost and timing of specific activities. A strategic plan is influenced by changes in the economy, amoung consumers, in  technology, in laws and regulations governing business practices, in competitor activities,  and in environmental issues. Economic Influences • The general state of the economy has a direct impact on how aggressive or  conservative a company is with its business plans • Determined by growth rates in the GDP, inflation rates, levels of employment, the  value of the Canadian dollar in relation to foreign currencies • The relationship amoung these variables is dynamic • In contrast, if an economy is expanding, employment is plentiful, and incomes are  growing, it would be a time for an organization to invest more funds in marketing  and marketing communications • Smart marketing organizations find solutions to poor economic situations Competitor influences • Most Canadian markets are very competitive and described as an oligopoly (a  market with a few major brands) or as being monopolistically competitive (a  market with all kinds of brands) • Direct competition is a competition from alternative products and services that  satisfy the needs of a target market • Indirect competition is competition from substitute products that offer customers  the same benefit Highlight: Hyundai ­In anticipation of the doom/recession, they changed their marketing and marketing  communications strategy ­“Smart” would be the new cool and would appeal to the thriftiness of consumers ­Impact on middle­class Canadians Demographic Influences • Devise a potential profile of customers – your target market • The Population is Aging o Annual growth rate is averaging about +1 percent a year o Baby boomers comprise the largest portion of the population – born  between 1945 and 1965 – followed by a ‘baby bust’ o Another group the Generation Y or Millennials (the computer/tech­ savvy is a target for markets now and in the future) o It is estimated that by 2021 baby boomers will comprise 40% of the  population – retiring will place a burden on Canada’s social programs  and health care system o At the same time, these brands must attract younger consumers if they  are to experience growth in sales • Urban Population o 2011 Census, 80.3%% of the population lives in urban areas o Further, six metropolitan areas account for 46% of Canada’s  population: Toronto, Montreal, Vancouver, Calgary, Ottawa and  Edmonton o Companies must devise plans that are regional in nature or dwell  specifically on key urban areas • Changing Household Formations o Trends like the postponement of marriage, the pursuit of careers by  women, increases in divorce rates, and same­sex partnerships are  producing new households in Canada o Canadian households are also shrinking in size – the average right now  is 2.6 • Ethnic Diversity o Changing from predominantly European background to an Asian  background o Many diverse subcultures – subgroups within the larger culture  context that have distinctive lifestyles based on religious, racial, and  geographical differences o Asians now represent 58% of all immigrants o They key to an organization’s success is to spend time learning more  about the target • Spending Power and Wealth o The trend in recent years is for Canadians’ disposable income (after­ tax income) to grow at a lower rate than the cost of basic necessities  required in a household (food, shelter, car, clothing, household  supplies, and so on) o Another income trend in Canada is the concentration of wealth  amoung upper­income groups o How people spend their disposable income varies with the state of the  economy o Example – in the midst of 2009 recession Walmart changes its slogan  to “Save Money. Live Better” – they always emphasize price and value  in its marketing communications Social Influences • Lifestyles o Canadians have a very hectic lifestyle, and they are trying to live a  healthier lifestyle o People choose to work longer hours to get ahead o Its all about satisfying the “on­the­go” consumer o Issues such as obesity and the aging process are causing consumers to  make wiser choices • Natural Environment o Companies with a strong social conscience stand to benefit now and in the  future Technology Influences • Availability of information through the Internet and our growing obsession with  electronic devices such as smartphones and tablets,  • A connected society • 80% of the population 16 and older use the Internet regularly • Consumer­generated content – online content, often brand oriented, that is  created by consumers for consumers • Brands have embraced the idea of consumers actively engaging with their brands • Media planners are moving away from mass reach and frequency campaigns  toward strategies that stress selective reach and engagement with the target  audience Legal and Regulatory Influences • Industry Canada regulates Canadian businesses through the Competition Act • Advertisers should follow the Canadian Code of Advertising Standards o The code contains regulations about gender portrayal, product claims,  price claims, advertising involving product comparisons, and advertising  to children • Canadians are also protected by various privacy laws, The Privacy Act places  limits on the collection, use and disclosure of personal information and gives  Canadians the right to access and correct any information about them held by the  government organizations  • Self­regulation is an alternative to government regulation Strategic Planning Process • A fairly common approach to planning is to start the process at the top or senior  level of the organization and work downward • In the corporate plan, developed by senior executives, most objectives are  financial in nature and become the goals that must be shared by all of the  company’s divisions or products • A marketing plan is developed for each one of a company’s product and sets out  the objectives for all brands • The plan determines how the various elements of the marketing mix will be  employed so that they have the desired impact on the target market • Once the role of marketing communications has been determined, specific plans  are then developed for the various components of the marketing communications  mix o At this stage, the goal is to develop a synergistic communications plans  that will improve the well being of the product or service o Decisions on what components of the marketing communications to  employ • Corporate plans are strategic in nature.  • Marketing plans and marketing communications plans are both strategic and  tactical in nature The Corporate Plan • A mission statement – is a stament of an organization’s purpose and an indicator  of the operating philosophy the organization follows • Once a company establishes its mission, it must provide adequate time and  resources to carry though with it • Corporate objectives – are statements of a company’s overall goals • The objectives are usually financial in nature and are used to evaluate the  effectiveness or ineffectiveness of a company’s strategic plan and the people who  manage the organization • When an organization determines it’s corporate strategy, it considers several  factors: marketing strength, degree of competition in current or new markets  under consideration, financial resources, research and development capabilities,  and management commitment to particular goals • Amoung the options are a penetration strategy, an acquisition strategy, a new  product development strategy, and a strategic alliance strategy • A company may decide on a divestment strategy – and sell off various divisions  or products • A penetration strategy – involves aggressive marketing of existing products. The  goal is to build the business by taking customers from the competition or by  expanding the entire market. • New product development strategy – a marketing strategy that calls for  significant investment in research and development to develop innovative  products. For growth minded companies • Strategic alliances – occur when separate companies with complementary  strengths join forces to satisfy their shared customers. Popular amoung companies  searching for ways to reduce costs or improve operating efficiencies. Marketing Planning • Marketing Planning – involves analyzing, planning, implementing, and  controlling marketing initiatives to satisfy target market needs and achieve  organizational objectives o They are short term in nature (one year) o Specific in scope (they involve precise actions for one product) o Combine both strategy and tactics (they are action oriented) • It should include a contingency plan – to provide alternative courses of action in  the event that new circumstances arise • The target market is the group of persons for whom a firm creates and markets a  product that specifically meets the needs and preferences of that group. Demographic Characteristics • Age, gender, income, occupation, education, marital status, household formation,  and ethnic background • The role changes amoung male and females in Canadian households Psychographic Characteristics • Group in terms of attitude, interests, opinions, and activities • The focus is on the ‘lifestyle’ of the members in the group • How it is said or portrayed visually • This knowledge can directly influ
More Less

Related notes for Management and Organizational Studies 3322F/G

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit