Textbook Notes (368,036)
Canada (161,584)
Philosophy (290)
Chapter 3

Chapter 3 Business Ethics

3 Pages
106 Views
Unlock Document

Department
Philosophy
Course
Philosophy 2074F/G
Professor
Mysty Sybil Clapton
Semester
Winter

Description
CHAPTER THREE: STAKEHOLDERS Shareholder = any individual, institution or corporation legally owning shares in a public  or private corporation Stakeholder = the broad constituency served by business.   As such, they have a deemed  interest in what a firm does in order to earn profits. ­ Six groups of stakeholders: owners, employees, customers, suppliers, industry and  community Edward Freeman: A stakeholder is any group or individual who can affect, or is affected  by the achievement of a corporation’s purpose  ­ Have an interest in what a firm does to earn profits  ­ ‘Every citizen is a stakeholder in business whether he or she holds a share or not’ ­ The move towards the stakeholder approach is a bid for social responsibility in  business • In one view, although anyone with a serious interest is a stakeholder, not all of  their interests must be taken into account • How do we take into account the interests of shareholders? o Calculate the impact of an action or practice on stakeholders and figure  out the effect it has on them o Various stakeholders have different stakes in the possible outcomes of  some activities. ­ Reaching a decision on whether a possible practice would be advantageous to a  group need not involve actual consultation with that group ­ In some cases, decisions about whether to engage in an activity might be based on  trying to take account of the groups welfare in the context of competing claims  about that welfare ­ To decide to act in one way or another based on the welfare of the group is to  engage in a paternalistic decision ­ E.g. ‘We’ll do this because it will be for their good’ ­ As an alternative to paternalistic decision making, it is important to keep in mind  the possibility of taking into account the wishes of the affected group itself ­ It is important to recognize that stakeholders are to be given a voice  THE PROBLEM WITH THE NOTION OF STAKEHOLDER ­ An interest is not necessarily a stake – even people who are affected by a firm’s  activities do not necessarily have a stake in the business Milton Friedman – the only interest a business should have is in it’s shareholders Stakeholder is used to connote an interest in business usually in a particular business  Robert Nozick: people acquire a holding not through being affected by an activity but by  a proper consensual procedure – that is not by accident  ­ Stakeholder claims seem to be asymmetrical – they apply only when self interest  is at stake, not when some sacrifice is required  ­ The case of employees provides a good illustration of what is wrong with the  stakeholder view of business – if one party is to benefit, it will often be at the  expense of another  THE USEFULNESS OF THE CONCEPT OF STAKEHOLDER ­ The virtue of the stakeholder concept is to remind managers, investors and others  with a large vested interest in business organizations that a market economy is not  an unrestricted one  ­ A free society makes demands on its citizens not only in a personal sense but in  th
More Less

Related notes for Philosophy 2074F/G

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit