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Chapter 5

BU127 Chapter 5 Notes
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Department
Business
Course
BU127
Professor
James Moore
Semester
Fall

Description
BU127 Chapter 5 Notes Classification of Cash Flows • Cash Equivalent: is a short term, highly liquid investment with an original maturity of  less then 3 months • Statement of Cash Flow is broken up into three categories o Operating activities, investing activities and financing activities Cash Flows from Operating Activities • Are cash inflows and outflows directly related to earnings from normal operations • There are two approaches for presenting the operating activities section: o Direct Method: reports components of cash flows from operating activities  as gross receipts and gross payments o Indirect Method: adjusts profit to compute cash flows from operating  activities  Profit +/­ Adjustments for non cash items = Net Cash flow • Include most current assets • Most current liabilities • Retained earnings because it increases by the amount of profit, which is the  starting point of the operating section Cash Flows from Investing Activities • Are cash inflows and outflows related to the acquisition or sale of productive  facilities and investments in the securities of other companies • Eg. Property, Plant and Equipment, investments/ securities, goodwill Cash Flows from Financing Activities • Are cash inflows and outflows related to external sources of financing (owners  and creditors) for the enterprise • Eg. Borrowings, shares, repayment of principle, dividends, share capital and  retained earnings Net Increase (Decrease) in Cash • The combination of the net cash flows from operating, investing and financing  activities must equal the net increase (decrease) in cash for the period Relationships to the Statement of Financial Position and the Income Statement • To prepare the statements of cash flow, use the following data 1. Comparative Statements of financial position 2. Complete Income Statement 3. Additional Details: that reflect different types of transactions and events • DCash = D Liabilities + Shareholders’ Equity ­Non­cash Assets Reporting and Interpreting Cash Flows from Operating Activities Profit= Cash elements +/­ Non Cash elements Cash elements= Profit +/­ Non Cash elements  Direct Method: start with beginning of year cash then add/ subtract cash  transactions  Indirect Method: start with Profit and deduct items not affecting cash to get Net  Cash Flow from operating activities Reporting Cash Flows from Operating Activities­ Indirect Method  Step 1: Adjust profit for the effect of depreciation expense  Step 2: Adjust profit for changes in current assets and current liabilities marked as  operating  Eg. If inventory goes up then subtract because cost of sales is less then purchases Change in Trade Receivables  The difference between beg. Balance and end. Balance gives the net change  for the trade receivables (current assets), this is then subtracted from profit Change in Inventory  Purchases of goods increases the balance in inventory and the cost of sales  decreases the balance in inventory, increase must then be subtracted Change in Prepayments  The cash paid in advance increases the prepayments balance, and expenses  recognized during the period decrease the balance, increase must then be  subtracted Change in Trade Payables  An increase in trade payables must be added to profit Change in Accrued Liabilities  An increase in accrued liabilities must be added to profit Interpreting Cash Flows from Operating Activities  This section focuses attention on the firm’s ability to generate cash  internally through operations and its management of working capital Analyzing changes in Trade Receivables  Managers sometimes attempt to boost declining sales by extending credit  terms (from 30 to 60 days) Analyzing Inventory Changes  An increase in inventory can be a sign that sales growth did not materialize  and a decrease in inventory can be a sign that the company is anticipating  lower sales next quarter Quality of Earnings= Cash Flows from Operating Activities Profit  How much cash does each dollar of profit generate?  If it does not equal 1.0 1. The corporate life cycle: When sales are increasing this reduces the ratio 2. Seasonality: seasonal variations in buying and selling causes fluctuation 3. Changes in revenue and expense recognition: aggressive revenue  recognition will inflate profit and reduce the ratio 4. Changes in management of operating assets and liabilities:  inefficient  management will increase operating assets and decrease liabilities, which  will reduce operating cash flows and reduce the ratio Reporting and Interpreting Cash Flows from Investing Activities Reporting Cash Flows from Investing Activities Investing Activity Related Statement of  Cash Flow Effect Financial Position Account Purchase of property, plant  Property, plant and  Outflow and equipment or  equipment and intangibles intangibles for cash Sale of property, plant and  Inflow equipment or intangibles  for cash Purchase of investment  Short or Long Term  Outflow securities for cash investments in shares and  Sale (maturity) of  Inflow investment securities for  cash Capital Acquisition Ratio= Cash Flow from Operating Activities Cash Paid for Prop
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