Textbook Notes (369,133)
Canada (162,403)
Business (2,391)
BU127 (159)
Chapter 9

BU127 Chapter 9 Notes

5 Pages

Course Code
James Moore

This preview shows pages 1 and half of page 2. Sign up to view the full 5 pages of the document.
BU127 Chapter 9 Notes Acquisition and Maintenance of Plant and Equipment Classification of Long­Lived Assets • Tangible or intangible resources owned by a business and used in its operations to  produce benefits over several years o Tangible Assets: Land, Buildings fixtures and equipment and Natural  Resources Fixed Assets Turnover Ratio = Net Sales (or operating revenues) *[Beginning + Ending Balances of Property, Plant and Equipment (net of accumulated depreciation)] / 2 • How effectively is management utilizing its property, plant and equipment to  generate revenues? Measuring and Recording Acquisition Cost • The cost principle requires that all reasonable and necessary costs incurred in  acquiring a long lived asset, placing it in its operational setting and preparing it  for use should be recorded in a designated assets account • Acquisition Cost: the net cash equivalent amount paid or to be paid for the asset.  (This will include addition fees in order to make the purchase usable for the  company) Various Acquisition Methods Invoice Price 79 000 Less: Discount from Boeing 2 500 Net cash invoice price 76500 Add: Transportation charges paid by WestJet 500 Preparation costs paid by WestJet 1000 Cost of the Aircraft 78000 For Cash: Aircraft 78 000 Cash 78 000 For Debt: Aircraft 78 000 Cash 1 500 Note Payable 76 500 For Equity: Aircraft 78 000 Cash 10 500 Common Shares (5000 x 13.5) 67 500 By Construction: • Capitalized Interest: represents interest on borrowed funds directly  attributable to construction until the asset is ready for its intended use As a Basket Purchase: • Is an acquisition of two or more assets in a single transaction for a  single lump sum • Accounts use market price of the acquired assets on the date of  acquisition • Eg. WestJet paid $300 000 to purchase land and a building. The actual  value is worth $315 000, $189 000 for the building and $126 000 for  the land o Building:  Market value = $189 000 = 60% Total Market Value $315 000 60% x $300 000 Total cost = $180 000 o Land: Market Value = $126 000 = 40% Total Market Value $315 000 40% x $300 000 Total cost = $120 000 o Land 120 000 Building 180 000 Cash 300 000 Repairs, Maintenance and Betterments • Expenditure: is the payment of money to acquire goods or services 1. Ordinary Repairs and Maintenance a. Are expenditures for normal operating upkeep of long­lived assets b. Revenue Expenditures: maintain the productive capacity of the  asset during the current accounting period only and are recorded as  expenses 2. Extraordinary Repairs and Betterments a. Are infrequent expenditures that increase the asset’s economic  usefulness in the future b. Betterment: are costs incurred to enhance the productive or service  potential of a long lived asset • Capital Expenditure: increase the productive life operating efficiency or  capacity of the asset and are recorded as increase in asset accounts not as  expenses Use Impairment and Disposal of Plant and Equipment Depreciation Concepts • Is the process of allocating the acquisition cost of property, plant and  equipment (but not land) over their useful lives by using a systematic and  rational method Carrying Amount (or book value) o Is the acquisition cost of an asset less accumulated depreciation and  any write downs in asset value Estimated Useful Life o Is the expected service life of an asset to the present owner Residual (or salvage) Value o Is the estimated amount to be recovered, less disposal costs at the end  of the estimated useful life of an asset Alternative Depreciation Methods 1. Straight Line 2. Units­of­production 3. Declining (or diminishing) balance Method Computation Depreciation Expense Straight  (Cost – Residual Value) ­per year Line Useful Life in years Units­of­ (Cost – Residual) X Actual Prod. •Is a method to allocate the cost of  Production Est. Total Production an asset over its useful life based  on the relation of its periodic  output to its total estimated output Double­ (Cost – Acc. Depr.) X 2/ Useful Life
More Less
Unlock Document

Only pages 1 and half of page 2 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.