Textbook Notes (367,974)
Canada (161,538)
Business (2,383)
BU231 (317)
Chapter 4

Chapter 4.docx

4 Pages
70 Views
Unlock Document

Department
Business
Course
BU231
Professor
Rizwan Tahir
Semester
Winter

Description
Chapter 4 (Professional Liability­ The Legal Challenges)  Liability of professionals  • The contractual relationship leads to a breach of contracts cause of action   o An agreement to provide professional services to a client contains a  promise  o A breach of that promise is a breach of the contract  • The fiduciary relationship leads to breach of fiduciary duty; and/or   o A duty imposed on a person who stands in a special relation of trust to  another    o First you have to establish that the relationship is one to which the duty  applies    The fiduciary (often a professional) has scope for the exercise of  some discretion or power   The fiduciary run unilaterally exercise that power or discretion so  as to affect the beneficiary legal or practical interest   The beneficiary (client) is particularly vulnerable to or is at the  mercy of the fiduciary holding that discretion or power  o Inherently fiduciary such as lawyer client and doctor patient   o Conflict of Interest­ A situation where a duty is owed to a client whose  interest conflict with the interest of the professional, another client, or  another person to whom a duty is owed  • The duty of care owed in tort leads to a tort cause of action  o When a professional deliberately or carelessly causes dame to a client, a  tort has occurred.  o Third­ Part liability – A liability to some other person who stands outside  the contractual agreement ex. Real estate agents and insurance agents   Choosing a Cause of Action  • Sometimes a clients own contributory negligence may be raised as defense in a  tort action  • Any term of the contract that excludes or limits liability will be raised a s defense  in a contract action.   • Duty of account­ the duty of a person who commits a breach of trust to hand over  any profits delivered from the breach.  Tort Liability for Inaccurate Statements  • Misrepresentation­  o Leads to the tort of deceit  o Deceit­ An intentional tort imposing liability when damage is caused by a  false statement made with intention of misleading another person    o The tort of deceit may also be committed when a person deliberately  conceals or withholds information.   o Fraudulent misrepresentation­ An intentional tort imposing liability for  an incorrect statement made knowingly with the intention of causing  injury to another  o Negligent Misrepresentation­ An unintentional tort imposing liability  when an incorrect statement is made without due care for its accuracy, and  injury is caused   o This tort coverts inaccurate advice given carelessly by professional often  leading to financial losses.   • The Hedley Byrne case  o Disclaimer­ An express statement to the effect that the person making it  takes no responsibility for a particular action or statement  The Duty of Care  • Is there a sufficiently close relationship between the plaintiff and the defendant  that, in the reasonable contemplation of the defendant, carelessness on its part  may cause damage to the plaintiff.   • The extent of liability must be predictable  • Eligible plaintiffs must be reasonably foreseeable and be using the information  for the purpose actually foreseen by the defendant.     • Indeterminate liability – inability to be determined so that the magnitude of  liability cannot be reasonable predicted, anticipate, or planned for.   Proving Negligent Misrepresentation  • There must be a duty of care based on a special relationship between the  representor and the representee  • The representation in question must be untrue, inaccurate or misleading  • The representor must have acted negligently in making the misre
More Less

Related notes for BU231

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit