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ADMS 1000 6 - global context.docx

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York University
Administrative Studies
ADMS 1000
Sung Kwon

THE GLOBAL CONTEXT GLOBALIZATION ­ a process involving the integration of world economics o trade blocs – NAFTA, EU, APEC ­ a process involving the integration of world markets o consumer preferences converging around the world o businesses will set up productions where it is least expensive • a process that is expanding the degree & forms of cross­border transactions among people, assets, goods  & services • the growth in direct foreign investment in regions across the world • the shift towards an increasing economic interdependence – process of generating one, single, world  economic system SOURCES ENCOURAGING GLOBAL BUSINESS ACTIVITY • pull factors o potential for sales growth o obtaining needed resources • push factors o force of competition o shift toward democracy o reduction in trade barriers o improvements in technology Pull Factors Potential for Sales Growth ­ increased sales typically the central aim behind international expansion ­ limitless potential beyond domestic consumers ­ access to foreign consumers may mitigate negative effects of domestic downturns Obtaining Needed Resources ­ resources that are either unavailable or too costly within domestic borders ­ access to inexpensive labour – higher rates of return on investments Push Factors Force of Competition ­ saturation of domestic markets due to increased competition ­ international markets provide new, potentially untapped, market opportunities ­ pushed into going global due to increased foreign competition ­ first mover advantage – underscores the benefits of being among the first to establish strong positions  in important world markets o later entrants have more difficulty establishing themselves, and may even be effectively blocked  by competitors Shift Toward Democracy ­ formerly economically and politically repressed societies create new market opportunities ­ shift toward capitalistic and democratic approach ­ move towards privatization increases FDIs Reduction in Trade Barriers ­ reduction in trade and investment restrictions the most powerful source of influence encouraging  increased international trade Improvements in Technology ­ advancements in technology facilitated cross­border transactions – IT, transportation o easier to transfer information, products, services, capital, and HR around the world ­ e­commerce relatively free from government control o increased rate of globalization o generated virtual organizations CHANNELS OF GLOBAL BUSINESS ACTIVITY • Exporting and Importing • Outsourcing/Offshoring • Licensing and Franchising Agreements • Direct Investment in Foreign Operations • Joint Ventures and Strategic Alliances • Mergers and Acquisitions • Establishment of Subsidiaries Exporting and Importing ­ investment and movement of people in both directions favour innovation, business and personal growth,  and competitiveness Exporting ­ potential customers: 30 million in Canada, over 6 billion world­wide! ­ Canada exports 40% of its production ­ Canada is among the world’s largest exporters ­ A major portion of our exports come from a few large organizations o e.g., GM, Chrysler, Ford, IBM Canada, The Canadian Wheat Board ­ Small business accounts for a small portion of our exports but it’s growing ­ Canada continues to experience export growth o our companies continue to make efforts to generate goods & services for overseas use Is exporting a good thing? • Generates employment • Accelerates employment in an industry – companies remain productive and competitive Cautionary notes: ­ the bulk of Canada’s exports is to the U.S. (80%) ­ economic dependence ­ need to expand our trade with other countries ­ a number of our major exporting companies have head offices in the U.S! ­ bulk of exports to U.S.: o autos, trucks & parts o natural resources ­ need to grow in area of high­tech ­ figure out a way to effectively export services ­ competitiveness ­ low value of Canadian dollar makes our goods relatively cheaper than they might otherwise be  Importing ­ purchasing goods or services from foreign sources ­ the bulk of Canada’s imports is from the US  Advantages of Importing • Gives consumers more options and reduce costs • Provides farmers and manufacturers with inputs and productivity­enhancing technologies Outsourcing/Offshoring ­ loss of relatively higher­paying North American jobs to cheaply­paid Third World labour ­ multiple return on investment, which creates capital for more promising ventures and demand for the  next wave of innovative jobs ­ consumers pay less for goods and services Licensing and Franchising Agreements ­ lower risk forms of global business Licensing Agreements ­ owner is paid fee or royalty ­ grant permission to produce or distribute product or process ­ for companies who would rather collect royalties than set up actual production or marketing overseas Franchising ­ involves drafting a contract between a supplier (franchiser) and a dealer (franchisee) that stipulates how  the supplier’s product or service will be sold Direct Investment in Foreign Operations Foreign direct investment (FDI) ­ purchase of physical assets or an amount of ownership in a company from another country in order to  gain a measure of management control ­ controlling companies can obtain access to a larger market or needed resources ­ easier way of globalizing than setting up a new company in the host country ­ transfer of knowledge, technology, and skills Joint Ventures and Strategic Alliances Joint Venture (strategic network) ­ arrangement between two or more companies from different countries to o produce a product or service together, or o collaborate in research, development, manufacture, or marketing of a product or service ­ share managerial control over a specific venture ­ MNC and a local partner facilitates the MNC’s quick entry into a new foreign market ­ Internationally, efficient way of entering foreign markets rapidly and easing entry where local  requirements have been implemented with regard to a degree of domestic ownership and participation in  the production or distribution of the good or service ­ eg. Northern Telecom, Daewoo, Mitsui, Ascom Hasler Aims of Strategic Alliance • extend or enhance the core competencies of the business involved • obtain access to the expertise of another organization • generate new market opportunities for all parties involved Mergers and Acquisitions Merger ­ Canadian­owned company merges with a foreign­owned company ­ new jointly owned enterprise that operates in at least two countries Decision to Merge: • to obtain new markets • to obtain new knowledge and expertise in an industry • to achieve cost efficiency through larger­scale production Establishment of Subsidiaries ­ branch operations in foreign countries ­ more responsive to local consumer needs ­ allow efficient entry into a market with already well­known products and distribution networks Threats: • political instability • adverse environments that might turn hostile toward foreign ownership MULTI­NATIONAL CORPORATION (MNC) ­ a business enterprise that controls assets, factories etc., operated either as branch offices or affiliates in  two or more foreign countries ­ typically large ­ the 600 largest MNC’s account for about 1/4 of the activity in the world’s economies Types of MNCs • Globally integrated o Integrate geographically diverse operations through decisions centralized at head office • Multi­domestic o Permits geographically diverse components to operate relatively autonomously Who own’s MNC’s? ­ developed countries ­ over half are headquartered in the U.S. ­ Other major owners: France, UK, Germany, Japan ­ have headquarters in “home” country and subsidiaries in “host” country Canadian­owned MNC’s • Bata Corp. o operates facilities in about 60 countries • Bombardier Inc. o 90% of its sales are outside Canada The Contributions of MNC’s • encourage economic development • offer management expertise • introduce new technologies • provide financial support to underdeveloped regions of the world • create employment   • encourage international trade through access to different markets • bring different countries closer together • facilitate global cooperation and worldwide economic development   The Contributions of MNC’s • “good business” eg., BATA • “THINK GLOBAL, ACT LOCAL!” o decentralized decision­making o IBM, Nestle, Ford, MTV o regardless of where they operate, MNC’s aim to reflect the local market tastes Criticisms of MNC’s • no particular allegiance to host country • profits may be transferred out of host country depending on where the MNC feels the funds are most  needed • maximize their own self­interest • not intended to serve the interests of the host or home country • decision­making, research & development, strategic planning etc may be centralized in the home  country • create branch plants which do not engage in higher level activities • too large & powerful • difficult to control • can dominate local economy MNC’s in Canada ­ largely U.S­based ­ the top 4 exporting firms in Canada (providing 20% of our total exports), actually have head offices in  the U.S!  The Ethics of MNC’s? • locate plants where labour is cheapest o but are working conditions humane? • MNC’s may “export” jobs out of the country o shut down operations in home country in favour of setting up operations elsewhere where costs  are cheaper For better or worse... “the machinery of globalization is already integrating financial systems, dismantling territorial frontiers  & bringing people closer together” THE BORDERLESS CORPORATION ­ Setting up business anywhere! TNC’s ­ Transnational corporations or borderless corps. ­ Organizing management, investment, production & distribution world­wide ­ do not claim any specific nationality, but gear their planning & production to global markets ­ Nestle Food Corp. o manufacturing facilities in over 50 countries o suppliers & distributors world­wide ­ Coca Cola o operates independent facilities around the world ­ GM, Phillips, Nissan… What does it mean to be borderless? • a global company with no clear nationality • international ownership & international management • headquarters of convenience • no allegiance to any one country or location • business is set up wherever profits can be maximized • Very mobile across borders in transfer of capital, materials & other resources! Why Go Borderless? • “Think global, act local” o decision­making is LOCAL o fo
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