Textbook Notes (363,693)
Canada (158,533)
York University (12,375)
Management (143)
MGMT 1040 (37)


10 Pages
Unlock Document

MGMT 1040
William(bill) Woof

MORAL ISSUES IN BUSINESS Chapter 1: The Nature of Morality  ETHICS  (moral philosophy) (3)  The individual character and the moral rules that govern and limit our conduct Questions of:  • • Right and wrong • Duty and obligation • Fairness and unfairness • Justice and injustice • Good and bad • Business Ethics Business Ethics is the study of what constitutes right and wrong, or good and bad, human conduct in a  business context MORAL VERSUS NON­MORAL STANDARDS (4)  Moral standards concern behavior that is of serious consequence to human welfare that can profoundly  injure of benefit people  * Standards that govern or conduct in these matters are moral standard Moral standards take priority over other standards, such as self ­interest Morality and Etiquette Etiquette refers to the norms of correct conduct in polite society or any special code of social behavior and  courtesy * Observance of rules of etiquette does not make one moral  Morality and Law Types of law: • Statutes: Law enacted by legislative bodies. Statutes make up a large part of the law and are what  many of us mean when we speak of laws. Ex. The law that defines and prohibits theft is a statute.  • Common Law: laws applied in the English­speaking world when there are few statutes.  • Constitutional Law: refers to court ruling on the requirement of the Constitution  Legality and morality are different.  • An action can be illegal but morally right • An action that is legal can be morally wrong  Law is not sufficient Professional Codes Professional codes of ethics are the rules that are supposed to govern the conduct of members of a given  profession RELIGION AND MORALITY (7)  Religion involves a formal system of worship and prescriptions for social relationships.  Singular vision­ avoiding hell Golden Rule (found most religions): Do to others what you would want done to you  Divine command theory­ if something is wrong the only reason it is wrong is because God commands us not  to do it.  Religion definitely influences us, but differs too widely to be the basis for morality, if anything, it will only  persuade those who already agree with your particular interpretation of your particular religion.  ETHICAL RELATIVISIM (9)  • Everything is relative to culture • What a particular society believes.  • What is right or wrong is determined by society. Business has its own standards and should be judged only by those standards? – Business activity affects  others (i.e. Consumers) ­ ^ Idea of going to other countries, what ethical standards should be followed? ­ Ex: sweatshops  Logically absurd   HAVING MORAL PRINCIPLES (10)  When a principle is part of a person’s moral code, that person is strongly motivated toward the conduct  required by the principle, and against behavior that conflicts with it.  Most morally responsible companies are usually the most profitable Having moral principles and not being selfish will lead to a happier life    MORALITY AND PERSONAL VALUE (12)    Narrow sense: Morality functions as an internal monitor of our own behaviors and as a basis for accessing  actions of others Broad sense: Morality is not just the principles of conduct that we embrace but also the values, ideas, and  aspirations that shape our lives.  There is more to living a morally good life than being a good businessperson or being good at your job.  INDIVIDUAL INTEGRITY AND RESPONSIBILITY (13)  Sometimes pressures of various sorts make it difficult to stick with our principles.  Organizational Norms One’s degree of commitment is a measure of one’s loyalty to the “team” Experience pressure from the top to meet corporate goals and comply with corporate norms.   The need to meet corporate objectives, to be team player, and to conform to organizational norms can lead  otherwise honorable individuals to engage in unethical conduct.  Conformity There is pressure to conform.  Example in the text showed how easily people switched their answers from being correct to incorrect  because of the pressure of not conforming with the rest of the group even though they knew their answer was  right.  Groupthink  Happens when pressure for unanimity within a highly cohesive group overwhelms its members desire or  ability to examine a situation realistically and consider alternative courses of action Members of the group: • Close their eyes to negative information • Ignore warnings that the group may be mistaken • Discount outside ideas that might contradict the thinking or the decisions of the group Diffusion of Responsibility  Many people in a group leads to no single individual seeing himself or herself as responsible for what  happens, no one accountable. This diffusion of responsibility inside an organization leads individuals to have  a diluted or diminished sense of their own personal moral responsibilities.  The greater the number of people observing the even, the less likely any of them will feel obliged to do  anything about it.  MORAL REASONING  (15)  It’s useful to view moral reasoning in the context of an argument. An argument is a group of statements, one  of which (called the conclusion) is claimed to follow from the others (called the premises). Not accepting the conclusion while accepting the premises would result in a contradiction.  Premises logically entail its conclusion = valid Premises do not entail it conclusion = invalid Counterexample = an example consistent with the premises but inconsistent with the conclusion  Sound arguments have true premises and valid reasoning Unsound arguments have at least one false premise or invalid reasoning  Moral arguments are arguments whose conclusions are moral judgments, assertions about moral worth of a  person, action, activity, policy or organization.  • First premise in moral arguments is a moral standard • Second an alleged fact • Conclusion is a moral judgment  If a moral judgment or conclusion is defensible then it must be supportable by a defensible moral standard  together with relevant facts. A moral standard supports a moral judgment if (1) the standard, taken together  with the relevant facts, logically entails the moral judgment and (2) the standard itself is a sound standard.  Assessment process: 1. 2. Evaluating the factual claims 5. Revising and modifying the argument 3. Challenging the moral standard 4. Defending the moral standard Moral judgments must be: 1. Logical The connection between (1) the standard, (2) the conduct and (3) the moral judgment should be such  that (1) and (2) logically entail (3) Need to support our moral judgments with reasons and evidence, rather than basing them solely on  emotion, sentiment or social/personal preference Avoid inconsistency 2. Based on facts Should be relevant, relate to the judgment, should be complete, inclusive of all significant data and it  should be accurate or true 3. Based on sound or defensible moral principles Principles that are unambiguous and can withstand critical scrutiny and rational criticism  CASE 1.1: Made in Usacan­Dumped Elsewhere (20) Products with severe defects being sold to overseas markets Notification system requires that foreign governments be notified whenever a product is banned,  deregulated, suspended, or cancelled by a Usacan regulatory agency.  * However, most Third World  countries where banned or dangerous products are dumped lack regulatory agencies, adequate testing  facilities or well­staffed customs departments. The effects of dumping come back to haunt Usacan. Example where pesticides were dumped and used for  agriculture in foreign countries, ironically 10% of food imported into Usacan is contaminated with residues  of banned pesticides.  CASE 1.2: The Debate of Genetically Modified Crops and Food (21)  ‘Europe will not be forced to alter its regulations or labeling requirements or “force” consumers to “buy and  eat food that they do not want.’  2004: EU lifted its legal ban on GM crops and foods “Golden rice”—could help tens of millions of malnourished children who go blind or die each year from  vitamin A deficiency Potatoes transformed into edible vaccines – fight against diarrhea, a leading cause of death in the developing  world Professional protestors against ^ ideas. “Precautionary Principle”: innovation should be shelved unless all  risks can be avoided  Hypothetical risk must be balance against the lives being lost as new products remain trapped in the  regulatory maze IT’S GOOD BUSINESS  (23)  Why ethics? 1. Ethical errors end careers more quickly and more definitively than any other mistake in judgment or  accounting • Making mistakes is human but go be caught lying, cheating, stealing, or breaking contracts is  not easily forgotten or forgiven • Ethical naiveté: employee unthinkingly did what he/she was told to do  2. Ethics provides the broader framework within which business life must be understood • Executive are most effective and successful when they retain their “real life” view of  themselves, their position, and the human world outside as well as inside the corporation.  Business ethics, ultimately, is just business in its larger human context.  3. Nothing is more dangerous to a business –or to business in general – than a tarnished public image • A tarnished image has direct consequences, for sales, for profits, for morale, for day to day  running of the business.  • Distrust of an industry can hurt every company and distrust of an individual company can  quickly drive it to bankruptcy  The Myth of Amoral Business • Business and ethics don’t mix • People in business are concerned with:   Profits  Producing goods and services  Buying and selling • They may not be immoral, but they are amoral = not the type of thing where we would concerned with  morals • Myth of “survival of the fittest” however many successful businesses survive without being the fittest • Regulation is the price business pays for bad ethical strategy    The 3 C’s of Business Ethics The whole point of business ethics is to define and defend the basic goals of prosperity, freedom, fairness  and individual dignity.  Ethics in business in ethics
More Less

Related notes for MGMT 1040

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.