ACC 212 Chapter Notes - Chapter 4: Perpetual Inventory, Gross Margin, General Ledger
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17 accounting 1 questions! HELP
9. The following amounts and costs of platters were availablefor sale by Corpus Christy Ceramics during 2016:
Beginning inventory | 10 units at $41 |
First purchase | 15 units at $55 |
Second purchase | 30 units at $70 |
Third purchase | 25 units at $65 |
Corpus Christy Ceramics has 35 platters on hand at the end ofthe year.
What is the dollar amount of inventory at the end of the yearaccording to the weighted-average cost method?
Select one:
A. $4,340
B. $9,920
C. $3,465
D. $6,200
32. Santa Fe Corporation uses the perpetual inventory method. OnMarch 1, it purchased $60,000 of merchandise inventory, terms 2/10,n/30. On March 3, Santa Fe returned goods (not damaged) that cost$6,000. On March 9, Santa Fe paid the supplier.
On March 9, Santa Fe should credit:
Select one:
A. Purchase discounts for $1,200
B. Purchase discounts for $1,080
C. Inventory for $1,080
D. Inventory for $1,200
33. Rocky Company has beginning equity of $600,000, net incomeof $100,000, dividends of $60,000 and investments by owners inexchange for stock of $20,000. Its ending equity is:
Select one:
A. $660,000
B. $480,000
C. $536,000
D. $446,000
35. On September 1, 2016, Chopper, Inc. reported RetainedEarnings of $272,000. During the month of September, Choppergenerated revenues of $40,000, incurred expenses of $24,000,purchased equipment for $10,000 and paid dividends of $12,000.
What is the balance in Retained Earnings on September 30,2016?
Select one:
A. $272,000 debit
B. $276,000 credit
C. $ 16,000 credit
D. $274,000 credit
36. Savannah Company purchases $120,000 of inventory during theperiod and sells $36,000 of it for $60,000. Beginning of the periodinventory was $6,000.
What is the company’s inventory balance to be reported on itsbalance sheet at year end?
Select one:
A. $36,000
B. $90,000
C. $ 4,000
D. $ 6,000
37. Assuming rising prices, which method will give the highestdollar value for cost of goods sold on the income statement?
Select one:
A. FIFO
B. Average Cost
C. LIFO
D. All of these give equal values for cost of goods sold
38. Kali Company began the period with $20,000 in inventory. Thecompany also purchased an additional $20,000 of inventory andreturned $2,000 for a full credit. A physical count of theinventory at year‑end revealed an inventory on hand of $16,000.What was Kali’s cost of goods sold for the period?
Select one:
a. $50,000
b. $22,000
c. $48,000
d. $16,000
39. The periodic inventory system differs from the perpetualinventory system:
Select one:
because the periodic system is not compatible with moderntechnology.
because the periodic system continually updates inventory, whilethe perpetual inventory system only updates inventory at the end ofthe period.
because the perpetual system continually updates inventory,while the periodic inventory system only updates inventory at theend of the period.
because the periodic system is more complex and costly.
40. Which one of the following is included in currentassets?
Select one:
A. Common stock
B. Accounts receivable
C. Taxes payable
D. Automobiles
41. For the balance sheet to be in balance, the following mustexist:
Select one:
Total assets must be less than total liabilities
Total assets must be greater than total liabilities
Total assets must equal total liabilities plus stockholders'equity
Total liabilities must equal total stockholders' equity
43. Using a perpetual inventory system, the buyer’s journalentry to record the freight costs includes a:
Select one:
A. Debit to Purchases
B. Debit to Inventory
C. Debit to Freight In
D. Debit to Cost of Goods Sold
44. Joshua records purchases at invoice price and uses theperpetual inventory system. On July 5, Joshua returned $6,000 ofgoods purchased on account to the seller.
How would Joshua record this transaction?
Select one:
A.
Accounts Payable | 6,000 | ||
Purchases | 6,000 | ||
B.
Accounts Receivable | 6,000 | ||
Inventory | 6,000 | ||
C.
Accounts Payable | 6,000 | ||
Inventory | 6,000 | ||
D.
Cash | 6,000 | ||
Purchases | 6,000 | ||
45. Smith & Sons purchased $5,000 of merchandise from theClaremont Company with terms of 3/10, n/30. How much discount isSmith & Sons entitled to take if it pays within the alloweddiscount period of 10 days?
Select one:
$100
$50
$300
$150
46. The accounting record for Max III Company reported thefollowing selected information:
Operating Expenses | $180,000 |
Sales Returns and Allowances | 52,000 |
Sales Discounts | 24,000 |
Sales Revenue | 700,000 |
Cost of Goods Sold | 268,000 |
Determine Max III Company's gross profit.
Select one:
A. $332,000
B. $280,000
C. $308,000
D. $356,000
48. Using a a perpetual inventory system, the seller’s journalentry to record the payment for merchandise, received from thebuyer, within the discount period includes a:
Select one:
A. Debit to Accounts Receivable
B. Debit to Cost of Goods Sold
C. Credit to Sales Discounts
D. Debit to Sales Discounts
49.Geraldo’s Groceries purchased milk cartons at an invoiceprice of $6,000 and terms of 2/10, n/30. On arrival of the goods,Geraldo’s realized that half of the milk was past the expirationdate, and returned them immediately to the supplier.
If Geraldo’s pays the remaining amount of the invoice within thediscount period, the amount paid should be:
Select one:
A. $2,880
B. $5,880
C. $2,940
D. $6,000
50. Which one of the following is not a current liability?
Select one:
A. Wages payable
B. Accounts payable
C. Wage expense
D. Taxes payable
Company Background & Scenario | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Auto Zone Company is a well-established, publicly-held corporation, operating as a wholesaler in the auto parts industry. Specifically, Auto Zone purchases auto parts from manufacturers and sells them to large business customers. Most purchases and sales are on account, with trade credit terms (specified below). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
You’re a Davenport University student pursuing a bachelor’s degree in business and employed at the Auto Zone Company this semester as an intern. You’ve worked in various departments and on several projects so far, learning a lot about the company’s business operations. Management seems impressed with your enthusiasm and the quality of your work. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company’s accountant has just been called away for a family emergency and will likely be absent for a month or so. The General Manager asks you to take over the accountant’s regular duties on an interim basis. You’re nervous about doing so, but are confident that what you’ve learned in accounting class, plus your personal problem-solving skills, will make this a successful experience. What a great learning opportunity, not to mention an enhancement to your resume! | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Part I | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Journal Entries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a. Within the "Transactions" worksheet you will find journal entry statements. Use those statements to write the corresponding journal entries. You are to write the journal entries in the proper special journal. The special journals included within this workbook include the Sales Journal, Purchases Journal, Cash Receipts Journal and Cash Payments Journal. Any transaction that does natually work within one of the special journals should be written into the General Journal. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
b.Within the "Transactions" worksheet you will find journal entry statements. At the end of this list you will find "adjusting" information. Use this "adjusting" information to write the respective adjusting journal entries. Write all adjusting entries in the worksheet labled "General Journal ADJ". | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. Before starting work, review the entire project: all instructions, business transactions descriptions, workbook sections, check figures, due dates, and submission requirements. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Terms & Inventory Accounting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a. When Auto Zone purchases merchandise from a supplier or vendor on account, they receive credit terms of 2/15, net 30. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
b. When Auto Zone sells merchandise to a customer on account, they offer that customer credit terms of 2/30, net 45. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. Auto Zone uses a perpetual inventory accounting system and a last-in, first-out (LIFO) inventory costing method. Within this workbook there is a worksheet labeled "Inventory Control". You will need to use the "Inventory Control" worksheet to keep a perptual record of your inventory. As part of that process you will be calculating the value of CGS each time you generate a sale. Use the "Inventory Control" worksheet to calcluate your Cost of Goods Sold values. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
d. Auto Zone uses the "Gross" method of accounting for purchases and sales. The "Net" method assumes that discounts are taken at the point of sale or purchase.
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5- 2 Colombo Soft-Serve Frozen Yogurt
In 1994, General Mills Incorporated, a $6 billion consumer goods company, acquired Colombo Frozen Yogurt. General Mills Inc. (GMI) believed they could add Colombo frozen yogurt to their existing product lineup to increase net sales with little addition in marketing cost.
Frozen yogurt is sold through two distinct segments – independent shops and impulse locations such as cafeterias, colleges, and buffets. Frozen yogurt is the main business for the shops whereas yogurt is incremental to the impulse locations’ main business. GMI’s large sales force already served the impulse market.
The financial results in the first couple of years were mixed. Earnings increased slightly and then dropped each year even though sales volume was relatively flat. In total, merchandising costs dropped, while pricing promotion rates escalated. The GMI sales force focused on the impulse segments and pricing promotions were believed to be driving volume increases. However, volume in the shop segment declined at alarming rates and there was widespread dissatisfaction in the sales organization. While GMI knew sales by segment, they didn’t track costs by segment. Instead costs were allocated based on sales dollars. The situation was ripe for a clearer look using ABC methods.
TODAY’S FROZEN YOGURT MARKET STRUCTURE:
When Colombo Yogurt Company began marketing soft-serve frozen yogurt in the early 1980’s, their main distribution was through independent yogurt shops. In the early 90’s, they faced competition from franchise operations such as TCBY and Freshens that replaced many of the independent yogurt shops. And the market changed as Foodservice operators such as cafeterias, colleges, and buffets started to add soft-serve yogurt to their business. By the late 90’s, these Impulse locations accounted for 2/3 of the soft-serve market.
In the late 90’s, Shop sales began to increase with the addition of distinctive new products such as smoothies, boosters, and granitas. The Shops make their living from the soft-serve business and must innovate or go out of business (as thousands have done in the last decade). On the other hand, the Impulse locations make their living from other items and the soft-serve trade is only performance topspin. These firms are unwilling to take any risk (new equipment or extra labor) to serve highly differentiated products like smoothies or granitas.
THE GMI-COLOMBO MARKETING PLAN:
The GMI Foodservice Division markets brands such as Cheerios, Yoplait, Betty Crocker, Gold Medal Flour, Hamburger Helper, Pop-Secret, and Chex Snack to Food Management Firms, Hospitals, and schools. Colombo yogurt was added to this product lineup and the Foodservice sales force covered both Shop and Impulse locations.
Salesforce: Colombo’s salesforce was merged into the Foodservice salesforce. Customers were reassigned to salespeople who already serviced that geographical area. The salespeople varied in their reaction to the product. Some found shops easy to sell to while others avoided the shops despite the possible lost commission. Many spent a lot of time helping their impulse customers understand how to use the machinery.
Merchandising Promotions: Colombo traditionally charged the Shops for merchandising that was large scale and eye popping (neon signs). The Shops used these signs to draw customers inside. GMI chose not to charge for merchandising and to provide the same large scale merchandising to both Shops and Impulse locations. Shops were very interested in the kits while many Impulse locations didn’t even hang them up.
Pricing Promotions: Pricing promotions are a mainstay of GMI’s impulse location approach. GMI’s salesforce generally used these promotion events as an opportunity to visit their accounts and take advantage of the occasion to meet service needs and sell other products that may not be featured.
GMI made price promotions available to both segments of the market. While the deals were typically around $5 per case, they averaged $3 per case against all the volume shipped during the year. GMI marketing knew price was not a major decision factor for Shops and they did not target pricing promotions to them. However, Shops were aware of the promotions and took advantage of them.
THE BUSINESS STATUS – PRE-ABC:
PROFIT AND LOSS BY SEGMENT – PRE-ABC | Impulse Segment | Yogurt Shops | Total |
Sales in cases | 1,200,000 | 300,000 | 1,500,000 |
Sales revenue | $23,880,000 | $5,970,000 | $29,850,000 |
Less: Price Promotions | - $ 3,600,000 | - $ 900,000 | - $ 4,500,000 |
Net Sales | $20,280,000 | $5,070,000 | $25,350,000 |
Less: Cost of Goods Sold | - $13,800,000 | - $3,450,000 | - $17,250,000 |
Gross Margin | $ 6,480,000 | $1,620,000 | $ 8,100,000 |
Less: Merchandising | - $ 1,380,000 | - $ 345,000 | - $ 1,725,000 |
Less: SG&A | - $ 948,000 | - $ 237,000 | - $ 1,185,000 |
Net income | $ 4,152,000 | $1,038,000 | $ 5,190,000 |
ABC ANALYSIS OF COST OF GOODS SOLD:
Cost of Goods Sold is made up of $14,250,000 for ingredients, packaging, and storage and $3,000,000 for pick/pack and shipping. Since the product is the same across segments, the cost to produce should be the same. However, pick/pack and shipping costs were found to vary with whether or not the order was for a full pallet. Full pallets cost $75 to pick and ship whereas individual orders cost $2.25 per case. There are 75 cases in a pallet and the segments differ in their utilization of full pallets as shown below.
Impulse Segment | Yogurt Shops | Total | |
Cases in full Pallets | 60,000 | 240,000 | 300,000 |
Individual cases | 1,140,000 | 60,000 | 1,200,000 |
Total cases | 1,200,000 | 300,000 | 1,500,000 |
ABC ANALYSIS OF MERCHANDISING:
Merchandising costs consist mainly of kits costing $500 each. A review of where the kits were sent indicated that 3,450 kits were sent out and 90 of them were sent to shops.
ABC ANALYSIS OF SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE:
Since sales representatives service several products, their costs are allocated to the various products based on gross sales dollars. GMI gave diaries to 10% of the sales force in randomly selected markets of the country and asked them to track their time in activity classifications for 60 days. The diaries indicated that sales reps spent almost 3 times as much time on the yogurt than GMI had estimated. The total allocation to Yogurt jumped from $1,185,000 to $3,900,000. Of their time spent on Yogurt, only 1% of the time was spent on the shops.
REQUIRED:
1. Briefly summarize Colombo’s competitive environment and General Mills’ strategy in response to that environment.
2. Using the ABC analysis, determine new segment profitability statements.
3. Based on your analysis in Questions 1 and 2, what changes would you suggest to General Mills? Give specific examples and explain.