ECOS3003 Lecture Notes - Lecture 11: Spot Market, Arbitrage, Marginal Revenue

• School: University of Sydney
• Department: Economics
• Course: ECOS3003
• Professor: Andrew Wait

Document Summary

Costs and benefits of choosing between alternative firm sizes: what should a firm make and what should a firm buy, backwards or upstream integration: a firm that begins to make its own inputs. Forwards or downstream integration: additional finishing or marketing, etc. In reality, there can be a continuum of options between: Vertical and horizontal integration: occurs for strategic reasons: mergers are efficient; vertical integration avoids double mark-up. For firm b: (cid:1829)=(cid:882: (cid:3051)=(cid:4666)(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:882)(cid:882)(cid:1869) (cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)(cid:4667)(cid:1869) (cid:3031)(cid:3031) =(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:884)(cid:882)(cid:882)(cid:1869) (cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)=(cid:882, (cid:887)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:884)(cid:882)(cid:882)(cid:1869)=(cid:882, (cid:884)(cid:882)(cid:882)(cid:1869)=(cid:887)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882, (cid:1869)(cid:3051)=(cid:884)(cid:887)(cid:882, (cid:3051)=(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:882)(cid:882) (cid:884)(cid:887)(cid:882)=(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882, (cid:3051)=(cid:4666)(cid:885)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)(cid:4667) (cid:884)(cid:887)(cid:882)=,(cid:884)(cid:887)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882) Let firm a set an input price of (cid:1875: (cid:3003)=(cid:4666)(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:882)(cid:882)(cid:1869) (cid:1875)(cid:4667)(cid:1869) (cid:3031)(cid:3251)(cid:3031) =(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:884)(cid:882)(cid:882)(cid:1869) (cid:1875)=(cid:882, (cid:884)(cid:882)(cid:882)(cid:1869)=(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:1875, (cid:1869)(cid:3003)=55,(cid:2868)(cid:2868)(cid:2868) (cid:3050) (cid:2870)(cid:2868)(cid:2868, (cid:3002)=(cid:4666)(cid:1875) (cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)(cid:4667) 55,(cid:2868)(cid:2868)(cid:2868) (cid:3050) (cid:3031)(cid:3250)(cid:3031)(cid:3050)=(cid:884)(cid:889)(cid:887) (cid:3050)(cid:2869)(cid:2868)(cid:2868)+(cid:884)(cid:887)=(cid:882) (cid:3050)(cid:2869)(cid:2868)(cid:2868)=(cid:885)(cid:882)(cid:882, (cid:1875)=(cid:885)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882) =(cid:883)(cid:884)(cid:887) units: (cid:1869)(cid:3003)=55,(cid:2868)(cid:2868)(cid:2868) (cid:2871)(cid:2868),(cid:2868)(cid:2868)(cid:2868) (cid:2870)(cid:2868)(cid:2868, (cid:3002)=(cid:4666)(cid:885)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)(cid:4667) (cid:883)(cid:884)(cid:887)=,(cid:883)(cid:884)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882, (cid:3003)=(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:884)(cid:887)=(cid:884),(cid:887)(cid:882)(cid:882, (cid:3003)=(cid:4666)(cid:887)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:882)(cid:882) (cid:883)(cid:884)(cid:887) (cid:885)(cid:882),(cid:882)(cid:882)(cid:882)(cid:4667) (cid:883)(cid:884)(cid:887)=,(cid:887)(cid:888)(cid:884),(cid:887)(cid:882)(cid:882, (cid:3002)+(cid:3003)=(cid:885),(cid:883)(cid:884)(cid:887),(cid:882)(cid:882)(cid:882)+(cid:883),(cid:887)(cid:888)(cid:884),(cid:887)(cid:882)(cid:882)=,(cid:888)(cid:890)(cid:889),(cid:887)(cid:882)(cid:882)