FI 393 Lecture Notes - Lecture 26: Capital Structure, Operating Margin, Earnings Before Interest And Taxes
Get access
Related Documents
Related Questions
SMOLIRA GOLF, INC.
Balance Sheets as of December 31, 2015 and 2016
2015 | 2016 | 2015 | 2016 | |||||||||||||
Assets | Liabilities and Ownersâ Equity | |||||||||||||||
Current assets | Current liabilities | |||||||||||||||
Cash | $ | 2,881 | $ | 2,757 | Accounts payable | $ | 2,208 | $ | 2,710 | |||||||
Accounts receivable | 4,712 | 5,671 | Notes payable | 1,805 | 2,226 | |||||||||||
Inventory | 12,698 | 13,672 | Other | 101 | 118 | |||||||||||
Total | $ | 20,291 | $ | 22,100 | Total | $ | 4,114 | $ | 5,054 | |||||||
Long-term debt | $ | 14,400 | $ | 17,160 | ||||||||||||
Ownersâ equity | ||||||||||||||||
Common stock and paid-in surplus | $ | 43,500 | $ | 43,500 | ||||||||||||
Fixed assets | Accumulated retained earnings | 15,709 | 39,915 | |||||||||||||
Net plant and equipment | $ | 57,432 | $ | 83,529 | Total | $ | 59,209 | $ | 83,415 | |||||||
Total assets | $ | 77,723 | $ | 105,629 | Total liabilities and ownersâ equity | $ | 77,723 | $ | 105,629 | |||||||
SMOLIRA GOLF, INC. 2016 Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | $ | 189,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | 127,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 5,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBIT | $ | 57,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | 1,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable income | $ | 55,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | 19,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 36,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | $ | 12,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 24,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Find the following financial ratios for Smolira Golf (use year-end figures rather than average values where appropriate): (Do not round intermediate calculations and round your answers to 2 decimal places, e.g., 32.16. Enter the profitability ratios as a percent.)
|
Some recent financial statements for Smolira Golf, Inc., follow.
SMOLIRA GOLF, INC. Balance Sheets as of December 31, 2015 and 2016 | ||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2015 | 2016 | |||||||||||||
Assets | Liabilities and Ownersâ Equity | |||||||||||||||
Current assets | Current liabilities | |||||||||||||||
Cash | $ | 2,881 | $ | 2,757 | Accounts payable | $ | 2,208 | $ | 2,710 | |||||||
Accounts receivable | 4,712 | 5,671 | Notes payable | 1,805 | 2,226 | |||||||||||
Inventory | 12,698 | 13,672 | Other | 101 | 118 | |||||||||||
Total | $ | 20,291 | $ | 22,100 | Total | $ | 4,114 | $ | 5,054 | |||||||
Long-term debt | $ | 14,400 | $ | 17,160 | ||||||||||||
Ownersâ equity | ||||||||||||||||
Common stock and paid-in surplus | $ | 43,500 | $ | 43,500 | ||||||||||||
Fixed assets | Accumulated retained earnings | 15,709 | 39,915 | |||||||||||||
Net plant and equipment | $ | 57,432 | $ | 83,529 | Total | $ | 59,209 | $ | 83,415 | |||||||
Total assets | $ | 77,723 | $ | 105,629 | Total liabilities and ownersâ equity | $ | 77,723 | $ | 105,629 | |||||||
SMOLIRA GOLF, INC. 2016 Income Statement | ||||||
Sales | $ | 189,570 | ||||
Cost of goods sold | 127,303 | |||||
Depreciation | 5,223 | |||||
EBIT | $ | 57,044 | ||||
Interest paid | 1,320 | |||||
Taxable income | $ | 55,724 | ||||
Taxes | 19,503 | |||||
Net income | $ | 36,221 | ||||
Dividends | $ | 12,015 | ||||
Retained earnings | 24,206 | |||||
Find the following financial ratios for Smolira Golf (use year-end figures rather than average values where appropriate): (Do not round intermediate calculations and round your answers to 2 decimal places, e.g., 32.16. Enter the profitability ratios as a percent.)
2015 | 2016 | |||||
Short-term solvency ratios | ||||||
a. | Current ratio | times | times | |||
b. | Quick ratio | times | times | |||
c. | Cash ratio | times | times | |||
Asset utilization ratios | ||||||
d. | Total asset turnover | times | ||||
e. | Inventory turnover | times | ||||
f. | Receivables turnover | times | ||||
Long-term solvency ratios | ||||||
g. | Total debt ratio | times | times | |||
h. | Debtâequity ratio | times | times | |||
i. | Equity multiplier | times | times | |||
j. | Times interest earned ratio | times | ||||
k. | Cash coverage ratio | times | ||||
Profitability ratios | ||||||
l. | Profit margin | % | ||||
m. | Return on assets | % | ||||
n. | Return on equity | % | ||||
Some recent financial statements for Smolira Golf, Inc.,follow.
SMOLIRA GOLF, INC. Balance Sheets as of December 31, 2015 and 2016 | ||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2015 | 2016 | |||||||||||||
Assets | Liabilities and Ownersâ Equity | |||||||||||||||
Current assets | Current liabilities | |||||||||||||||
Cash | $ | 3,121 | $ | 3,157 | Accounts payable | $ | 2,168 | $ | 2,630 | |||||||
Accounts receivable | 4,752 | 5,751 | Notes payable | 1,765 | 2,146 | |||||||||||
Inventory | 12,538 | 13,752 | Other | 93 | 110 | |||||||||||
Total | $ | 20,411 | $ | 22,660 | Total | $ | 4,026 | $ | 4,886 | |||||||
Long-term debt | $ | 13,100 | $ | 15,860 | ||||||||||||
Ownersâ equity | ||||||||||||||||
Common stock and paid-in surplus | $ | 39,500 | $ | 39,500 | ||||||||||||
Fixed assets | Accumulated retained earnings | 15,669 | 39,331 | |||||||||||||
Net plant and equipment | $ | 51,884 | $ | 76,917 | Total | $ | 55,169 | $ | 78,831 | |||||||
Total assets | $ | 72,295 | $ | 99,577 | Total liabilities and ownersâ equity | $ | 72,295 | $ | 99,577 | |||||||
SMOLIRA GOLF, INC. 2016 Income Statement | ||||||
Sales | $ | 187,970 | ||||
Cost of goods sold | 126,503 | |||||
Depreciation | 5,303 | |||||
EBIT | $ | 56,164 | ||||
Interest paid | 1,400 | |||||
Taxable income | $ | 54,764 | ||||
Taxes | 19,167 | |||||
Net income | $ | 35,597 | ||||
Dividends | $ | 11,935 | ||||
Retained earnings | 23,662 | |||||
Find the following financial ratios for Smolira Golf (useyear-end figures rather than average values where appropriate):(Do not round intermediate calculations and round youranswers to 2 decimal places, e.g., 32.16. Enter the profitabilityratios as a percent.)
2015 | 2016 | |||||
Short-term solvency ratios | ||||||
a. | Current ratio | times | times | |||
b. | Quick ratio | times | times | |||
c. | Cash ratio | times | times | |||
Asset utilization ratios | ||||||
d. | Total asset turnover | times | ||||
e. | Inventory turnover | times | ||||
f. | Receivables turnover | times | ||||
Long-term solvency ratios | ||||||
g. | Total debt ratio | times | times | |||
h. | Debtâequity ratio | times | times | |||
i. | Equity multiplier | times | times | |||
j. | Times interest earned ratio | times | ||||
k. | Cash coverage ratio | times | ||||
Profitability ratios | ||||||
l. | Profit margin | % | ||||
m. | Return on assets | % | ||||
n. | Return on equity | % | ||||