BUSI 1701 Lecture Notes - Lecture 5: Voluntary Export Restraints, Import Quota, International Trade

• School: Carleton University
• Department: Business
• Course: BUSI 1701
• Professor: William Clements

Document Summary

Instruments of trade policy: ta(cid:396)iffs, u(cid:271)sidies, i(cid:373)po(cid:396)t (cid:395)uotas a(cid:374)d (cid:448)olu(cid:374)ta(cid:396)(cid:455) e(cid:454)po(cid:396)t (cid:396)est(cid:396)ai(cid:374)ts, lo(cid:272)al (cid:272)o(cid:374)te(cid:374)t (cid:396)e(cid:395)ui(cid:396)e(cid:373)e(cid:374)ts, ad(cid:373)i(cid:374)ist(cid:396)ati(cid:448)e poli(cid:272)ies, a(cid:374)tidu(cid:373)pi(cid:374)g poli(cid:272)ies. Tariffs: a tax levied on imports: ad (cid:448)alo(cid:396)e(cid:373) tariffs, a ta(cid:396)iff le(cid:448)ied as a p(cid:396)opo(cid:396)tio(cid:374) of the (cid:448)alue of the i(cid:373)po(cid:396)ted good, pe(cid:272)ifi(cid:272) ta(cid:396)iffs: Tariff levied as a fixed charge for each unit of a good. Tariffs: ha(cid:396)(cid:373) fo(cid:396)eig(cid:374) p(cid:396)odu(cid:272)e(cid:396)s, e. g. , (cid:271)(cid:455) (cid:396)est(cid:396)i(cid:272)ti(cid:374)g i(cid:373)po(cid:396)ts, ha(cid:396)(cid:373) lo(cid:272)al (cid:272)o(cid:374)su(cid:373)e(cid:396)s, e. g. , high p(cid:396)i(cid:272)es & (cid:396)est(cid:396)i(cid:272)ti(cid:374)g (cid:272)hoi(cid:272)e, ma(cid:455) ha(cid:396)(cid:373) lo(cid:272)al (cid:373)a(cid:374)ufa(cid:272)tu(cid:396)e(cid:396)s i(cid:374) othe(cid:396) i(cid:374)dust(cid:396)ies that a(cid:396)e (cid:374)ot p(cid:396)ote(cid:272)ted, helps lo(cid:272)al p(cid:396)odu(cid:272)e(cid:396)s, e. g. , (cid:271)(cid:455) p(cid:396)ote(cid:272)ti(cid:374)g the(cid:373) f(cid:396)o(cid:373) fo(cid:396)eig(cid:374) (cid:272)o(cid:373)petitio(cid:374) A government payment to a domestic producer in the form of: (cid:272)ash g(cid:396)a(cid:374)ts, lo(cid:449)-interest loans, ta(cid:454) (cid:271)(cid:396)eaks, a(cid:374)d go(cid:448)e(cid:396)(cid:374)(cid:373)e(cid:374)t e(cid:395)uit(cid:455) pa(cid:396)ti(cid:272)ipatio(cid:374) i(cid:374) do(cid:373)esti(cid:272) fi(cid:396)(cid:373)s. Subsidies when given to a domestic firm help to lower production/operating costs in the following two ways: the(cid:455) help them compete against foreign imports, the(cid:455) help the(cid:373) to (cid:448)e(cid:374)tu(cid:396)e into and gain export markets.