ACCT 217 Lecture 2: Chapter 1 and 2
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Statement of Changes in Financial Position
A. From the perspective of an investor, determine whether or notyou would invest in Target Corporation based onthe company's statement of changes in financial position (SCFP).Support your opinion.
B. Review Target Corporation's SCFP for any concerns that mayneed to be addressed. As controller of Target Corporation, preparea memo to your CEO, giving a summary report for possiblerecommendations.
Cash flow statement
Period Ending | 1/28/2017 | 1/30/2016 | |
Cash Flow Statement | |||
Net Income | $2,737,000 | $3,363,000 | |
Cash Flow-Operating Activities | |||
Depreciation | $2,298,000 | $2,213,000 | |
Net Income Adjustments | $508,000 | ($812,000) | |
Changes in Operating Activities | |||
Accounts Receivable | $0 | $0 | |
Changes in Inventories | $293,000 | ($316,000) | |
Other Operating Activities | $36,000 | $227,000 | |
Liabilities | ($543,000) | $579,000 | |
Net Cash Flow-Operating | $5,436,000 | $5,958,000 | |
Cash flows-Investing Activities | |||
Capital Expenditures | ($1,547,000) | ($1,438,000) | |
Investments | $28,000 | $24,000 | |
Other Investing Activities | $46,000 | $1,922,000 | |
Net Cash Flows-Investing | ($1,473,000) | $508,000 | |
Cash Flows-Financing Activities | |||
Sale and Purchase of Stock | ($3,485,000) | ($3,183,000) | |
Net Borrowings | ($664,000) | ($85,000) | |
Other Financing Activities | $0 | $0 | |
Net Cash Flows-Financing | ($5,497,000) | ($4,630,000) | |
Effect of Exchange Rate | $0 | $0 | |
Net Cash Flow | ($1,534,000) | $1,836,000 | |
Financial Ratios | |||
Liquidity Ratios | |||
Current Ratio | 94% | 112% | |
Quick Ratio | 29% | 44% | |
Cash Ratio | 20% | 32% | |
Profitability Ratio | |||
Gross Margin | 30% | 30% | |
Operating Margin | 7% | 7% | |
Pre-Tax Margin | 6% | 7% | |
Profit Margin | 4% | 5% |
(www.nasdaq.com)
QS 12-19 Indirect: Preparing statement of cash flows LO P1, P2, P3
MONTGOMERY INC. Comparative Balance Sheets December 31, 2018 and 2017 | |||||||
2018 | 2017 | ||||||
Assets | |||||||
Cash | $ | 33,200 | $ | 33,400 | |||
Accounts receivable, net | 12,100 | 14,700 | |||||
Inventory | 108,500 | 84,900 | |||||
Total current assets | 153,800 | 133,000 | |||||
Equipment | 60,100 | 50,200 | |||||
Accum. depreciation—Equipment | (27,100 | ) | (18,500 | ) | |||
Total assets | $ | 186,800 | $ | 164,700 | |||
Liabilities and Equity | |||||||
Accounts payable | $ | 28,800 | $ | 30,700 | |||
Salaries payable | 600 | 700 | |||||
Total current liabilities | 29,400 | 31,400 | |||||
Equity | |||||||
Common stock, no par value | 130,000 | 118,100 | |||||
Retained earnings | 27,400 | 15,200 | |||||
Total liabilities and equity | $ | 186,800 | $ | 164,700 | |||
MONTGOMERY INC. Income Statement For Year Ended December 31, 2018 | ||||||
Sales | $ | 53,500 | ||||
Cost of goods sold | (22,200 | ) | ||||
Gross profit | 31,300 | |||||
Operating expenses | ||||||
Depreciation expense | $ | 8,600 | ||||
Other expenses | 6,600 | |||||
Total operating expense | 15,200 | |||||
Income before taxes | 16,100 | |||||
Income tax expense | 3,900 | |||||
Net income | $ | 12,200 | ||||
Additional Information
No dividends are declared or paid in 2018.
Issued additional stock for $11,900 cash in 2018.
Purchased equipment for cash in 2018; no equipment was sold in 2018.
1. Use the above financial statements and additional information to prepare a statement of cash flows for the year ended December 31, 2018, using the indirect method. (Amounts to be deducted should be indicated by a minus sign.)
|
The comparative balance sheet of Cromme Inc. for December 31,2016 and 2015, is shown as follows:
Question not attempted.
1 | Dec. 31, 2016 | Dec. 31, 2015 | |
2 | Assets | ||
3 | Cash | $626,640.00 | $585,760.00 |
4 | Accounts receivable (net) | 226,900.00 | 208,390.00 |
5 | Inventories | 641,350.00 | 616,130.00 |
6 | Investments | 0.00 | 239,300.00 |
7 | Land | 328,730.00 | 0.00 |
8 | Equipment | 705,940.00 | 553,530.00 |
9 | Accumulated depreciation-equipment | (166,970.00) | (148,000.00) |
10 | Total assets | $2,362,590.00 | $2,055,110.00 |
11 | Liabilities and Stockholders’ Equity | ||
12 | Accounts payable (merchandise creditors) | $425,140.00 | $404,540.00 |
13 | Accrued expenses payable (operating expenses) | 42,020.00 | 52,750.00 |
14 | Dividends payable | 23,580.00 | 19,500.00 |
15 | Common stock, $4 par | 154,000.00 | 100,000.00 |
16 | Paid-in capital: Excess of issue price over par—common stock | 416,600.00 | 279,400.00 |
17 | Retained earnings | 1,301,250.00 | 1,198,920.00 |
18 | Total liabilities and stockholders’ equity | $2,362,590.00 | $2,055,110.00 |
Additional data obtained from an examination of the accounts inthe ledger for 2016 are as follows:
A. | The investments were sold for $279,880 cash. |
B. | Equipment and land were acquired for cash. |
C. | There were no disposals of equipment during the year. |
D. | The common stock was issued for cash. |
E. | There was a $198,010 credit to Retained Earnings for netincome. |
F. | There was a $95,680 debit to Retained Earnings for cashdividends declared. |
Prepare a statement of cash flows, using the indirect method ofpresenting cash flows from operating activities
The section of the statement of cash flows that reports the cashtransactions affecting the determination of net income.
. Refer to the Labels and Amount Descriptions list provided forthe exact wording of the answer choices for text entries. Be sureto complete the heading of the statement. In the operatingactivities section, use the minus sign to indicate cash outflows,decreases in cash and a net cash outflow, if required. In theinvesting and financing activities section, use a minus sign onlyto indicate a NET cash outflow for the section.
Labels In CengageNOW, a Label is a text entry that does not have anamount associated with it. and Amount DescriptionsIn CengageNOW, an Amount Description is a text entry other thanan Account that has an amount associated with it. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Cash paid for dividends | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for merchandise | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for purchase of equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for purchase of land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash received from customers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash received from sale of common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash received from sale of investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in accounts payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in accounts receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in accrued expenses payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in inventories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Year Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in accounts payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in accounts receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in accrued expenses payable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in inventories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow from operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow used for operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow from investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow used for investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow from financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flow used for financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income Prepare a statement of cash flows, using the indirect method ofpresenting cash flows from operating activities The section of the statement of cash flows that reports the cashtransactions affecting the determination of net income. . Refer to the Labels and Amount Descriptions list provided forthe exact wording of the answer choices for text entries. Be sureto complete the heading of the statement. In the operatingactivities section, use the minus sign to indicate cash outflows,decreases in cash and a net cash outflow, if required. In theinvesting and financing activities section, use a minus sign onlyto indicate a NET cash outflow for the section. Question not attempted.
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