Class Notes (836,246)
Canada (509,715)
Economics (951)
Lecture

Chapter 8 Text Summary + Lecture "Economic Analysis of a Financial Structure"

18 Pages
174 Views
Unlock Document

Department
Economics
Course
Economics 2154A/B
Professor
Desmond Mc Keon
Semester
Fall

Description
S\`W^ZU[Z[UZS__[XS ZSZUS`^aU`a^W ZSWS`WU[Z[SXZSZUS__`W_^W]a^WV`[USZZWXaZV_X^[`[_W c[_SbW`[`[_WSbW\^[VaU`bWZbW_`WZ`[\\[^`aZ`W_ [c_`WXZSZUS_`^aU`a^WVW_YZWV`[\^[[`WWU[Z[UWXXUWZU XZSZUSZ`W^WVS^W_S^W[^W\[^`SZ``SZ`W_WUa^`W_S^W`ZYW``ZY XaZV_`[T[^^[cW^_ \[^`SZ`ZTW`cWWZXZSZUS__`W_SZV`W\W^X[^SZUW[X`WSYY^WYS`W WU[Z[ S_U SU`_ST[a``W ZSZUS`^aU`a^W`^[aY[a``W[^V `WXZSZUS__`W_U[\WZ_`^aU`a^WSZVXaZU`[Z`^[aY[a``Wc[^V U[Z__`_[XSZZ_``a`[Z_`S`S^WS^WYaS`WVT`WY[bW^ZWZ` _WUa^`W_S^W`_ a`aSXaZV_ TSZ_ Z_a^SZUWU[\SZW_W`U USZZW_T[Z_[XV[S^_SWS^X^[_SbW^_`[\W[\Wc`\^[VaU`bW ZbW_`WZ`[\\[^`aZ`W_ X^_USZXZSZUW`W^SU`b`W_a_ZYW`W^ZSXaZV_ XaZV_X^[[a`_VW`W U[\SZ!W^WZVW_UWZVZY[^VW^ SZ_[SZ_"[SZ_X^[VW\[_`[^Z_``a`[Z_ [ZSZ[SZ_"X^[[`W^XZSZUSZ`W^WVS^W_ [ZV_"S^W`STW_WUa^`W_WU[^\[^S`WT[ZV_U[W^US\S\W^ `[U"ZWc__aW_[XW]a`_`[US^W`_S^W_ $\[^`SZ`XWS`a^W[XXZSZUSS^W`__`S``S__aT_`SZ`S`^SZ_SU`[ZSZV ZX[^S`[ZU[_`_VaW`[`WW_`WZUW[XS_W`^UZX[^S`[Z __ccW_WW`W^WS^W&TS_UXSU`_ST[a``WXZSZUS__`WS^[aZV`W c[^V" !`[U_S^W`W[``W[_`\[^`SZ`_[a^UW[XW`W^ZSXZSZUZY" _`[US^W`^WUWbW_[_`WVSS``WZ`[ZTa`W\^US_`WWS_` \[^`SZ`_[a^UW[XW`W^ZSXZSZUZY[ZSX^SU`[Z[X)[XSW`W^ZS XZSZUZYZSZSVSSZV_S^Z[`W^S+[^U[aZ`^W_ !$__aZY S^W`STWWUa^`W__Z[``W\^S^cSZcUX^_XaZV`W^ [\W^S`[Z_" [ZV_S^W_Y`[^W\[^`SZ``SZ_`[U_ `[U_SZVT[ZV_ __aZYS^W`STW_WUa^`W_SZVW]a`!_a\\W__`SZ[ZW `^V[X`WW`W^ZSXaZVZYSZSVSZX^_ZWWV _S^Z[`W^U[aZ`^W_ WUW\``W! !$ZV^WU` ZSZUW_SZ`W_[^W\[^`SZ``SZ^WU` ZSZUW ^WU`XZSZUW"X^_^S_WXaZV_V^WU`X^[WZVW^_ZXZSZUSS^W`_^WU` _SW[XS^W`STW_WUa^`W_W__`[U_SZVT[ZV_`[[a_W[V_ W^W_`[X`W_W_WUa^`W_S^WT[aY`TXZSZUSZ`W^WVS^W_WZ_a^SZUW U[\SZW_a`aSSZV\WZ_[ZXaZV_ ^WU`XZSZUW_WbWZW__\[^`SZ`Z[`W^U[aZ`^W_S_cWS_SZSVS /[cWbW^Z^WUWZ`WS^_ZV^WU`XZSZUWS_TWWZVWUZZYZ\[^`SZUW ! ZSZUS$Z`W^WVS^W_\S^`UaS^TSZ_S^W`W\[^`SZ`_[a^UW[XW`W^ZS XaZV_a_WV`[XZSZUWX^_ $ZV^WU`XZSZUW_`^[aYXZSZUSZ`W^WVS^W_1[SZ_SVWTTSZ_SZV Z[Z1TSZXZSZUSZ`W^WVS^W_WZ_a^SZUWU[\SZW_\WZ_[ZXaZV_XZSZUW U[\SZW_S^W`W\^S^_[a^UW[XW`W^ZSXaZVZYX[^X^_SZ[SZ_S^W`W [_`\^S^[XSWbWZ[^W_[ZVWbW[\ZYU[aZ`^W_`SZZZVa_`^S2WV U[aZ`^W_/[cWbW^TSZ__S^W[XW`W^ZSXaZV__VWUZZY[bW^`WWS^_ !W ZSZUS_`W_[ZW[X`W[_`WSb^WYaS`WV_WU`[^_[X`WWU[Z[4 ZSZSVSS_cWS_ZS[`W^VWbW[\WVU[aZ`^W_ Y[bW^ZWZ`_^WYaS`WXZSZUSS^W`_W`WZ_bW\^S^`[\^[[`W`W \^[b_[Z[XZX[^S`[ZSZVWZ_a^WS_[aZV_`STWXZSZUS__`W_ !ZS^YWcWW_`ST_WVU[^\[^S`[Z_SbWWS_SUUW__`[`W_WUa^`W_ S^W`_USZWS_^S_WXaZV_T__aZY_WUa^`W_ ZVbVaS_SZV_SW^X^_[^W[X`WZYW`TSZ[SZ_`[XZSZUW`W^SU`b`W_ ![S`W^S_S\^WbSWZ`VWT`XWS`a^WX[^T[`[a_W[V_SZVTa_ZW__W_ [S`W^S_\^[\W^``S`_\WVYWV`[`WWZVW^`[YaS^SZ`WW\SWZ`Z`W WbWZ`S``WT[^^[cW^_aZSTW`[SW\SWZ`_ [S`W^S2WVVWT`WUa^WVWT`_`W\^WV[ZSZ`X[^[XVWT`X[^[a_W[V_ SZVX^_ U^WV`US^V_S^WaZ_WUa^WVVWT`! W[a^US^_U[S`W^SX[^[a^Sa`[[SZ[a_W_U[S`W^SX[^[a^[^`YSYW U[W^USSZVXS^[^`YSYW_SWa\[ZWX[a^`[XT[^^[cZYTZ[ZXZSZUS X^_ U[^\[^S`WT[ZV_[`W^TSZ_[SZ_S_[a_WU[S`W^S &!WT`[Z`^SU`_S^WbW^U[\US`WVSZV^W_`^U`bWWYSV[UaWZ`_ SVWT`U[Z`SU`_cW`W^X[^[^`YSYW_[SZ_SZVT[ZVU[Z`^SU`_S^WbW^ U[\WWYSV[UaWZ`_`S`_\WUX^W_`^U`bWU[bWZSZ`_ _aT_`SZ`S^W_`^U`[Z_ [X`WTWSb[^[XT[^^[cW^! ^W_`^U`bWU[bWZSZ`_S^WSXWS`a^W[XWYSU[Z`^SU`_X[^T[`[a_W[V_SZVX^_ W[^`YSYWSZVSa`[[SZU[Z`^SU`_^W]a^W[a`[SZ`SZZ_a^SZUW[Z`WUS^[^ [a_W ^SZ_SU`[Z[_`_ ^SZ_SU`[ZU[_`_S^WSS+[^\^[TWZXZSZUSS^W`_SZVZXaWZUWXZSZUS _`^aU`a^W11`W^WS_[ZXZSZUSZ`W^WVS^W_S^W_[\[^`SZ`ZXZSZUS S^W`_ [^WS\WZVbVaS_SbW^_XZV`WUSZZ[`a_W`WXZSZUSS^W`_`[WS^ZS ^W`a^Z[Z`W^_SbZY_ SU`!TWUSa_W`W[ZSbWWZ[aY[ZW_SbWV`[Ta S_SZaTW^[X_S^W__[[a^T^[W^SYWU[__[Z_S^WSVSS^YW \W^UWZ`SYW[X`W\a^US_ZY\^UW[X`W_S^W_^SZ_SU` [ZU[_`_S^W`[[S^YW _[X[aSWSZ_S\a^US_W_`^SZ_SU`[ZU[_`_S^WWbWZS^YW^[SZ ZVbVaSZUa^_[^W^ __ZUW`Wc[aVSbW`[\a`S`W^_SbZY_Z`[S _WUa^`SS`[ZUWc`Z[VbW^_`Z`W^\[^`X[[ W^WX[^W_S_SbW^_S^WX^[2WZ[a`[X`WXZSZUSS^W`VaW`[`^SZ_SU`[Z U[_`_ [^`aZS`WS^YWXZSZUSZ`W^WVS^W_W_``[^WVaUW`^SZ_SU`[ZU[_`_ S[cZY_S_SbW^_`[TWZWX`X^[`WXZSZUSS^W` ZSZUSZ`W^WVS^W_WVaUW^SZ_SU`[Z[_`_ U[Z[W_[XUSWW_`Z`WXZSZUSS^W` ^WS_[ZcXZSZUSZ`W^WVS^W_VWbW[\WVS^[_WSZVTWUSWbW^\[^`SZ`4 `[TaZVWXaZV_[XSZZbW_`[^_`[YW`W^`[`SWSVbSZ`SYW[XWU[Z[W_[X_USW U[Z[W_[XUSW"^WVaU`[Z[X`^SZ_SU`[ZU[_`\W^V[S^[XZbW_`WZ`S_`W _2W[X`^SZ_SU`[Z_ZU^WS_W_ `^SZ_SU`[ZU[_`_ZU^WS_WZ_SW^ZU^WWZ`_S_`WZaTW^[X`^SZ_SU`[Z_ ZU^WS_W_WS^^SZYZY_S^W_U[_`_[ZS``W[^W`SZS^^SZYZY _S^W_ X[^WS\Wa`aSXaZV_S^WSXZSZUSZ`W^WVS^`S`_W__S^W_`[ ZVbVaS_`WZa_W_`W\^[UWWV_`[TaS^YWS[aZ`_[X_`[U_SZVT[ZV_ `W^WX[^W[cW^ZY`^SZ_SU`[ZU[_`_X[^ZVbVaS_ SX`W^`Wa`aSXaZVS_`SWZ `_Ua`X[^SVZSZVSZSYWWZ`XWW_!S_cWS_VbW^_XZYZVbVaS_\[^`X[[_ SZV^WVaUZY`W^^_ SZ[`W^WS\W_`W`WUZ[[Y`S`XZSZUSZ`W^WVS^W_ZbW_`S[`[X [ZWZSZV_W`a\4^WVaUW_U[_`_[XSZYSaYWZaTW^[X`^SZ_SU`[Z_ \W^`_W" SZ[`W^^WS_[ZcXZSZUSZ`W^WVS^W_S^_W W\W^`_WZU[\a`W^`WUZ[[Y[cW^_`^SZ_SU`[ZU[_`_X[^ZVbVaS_S_cW S_SZY_W^bUW_XS_`W^SZV[^WU[ZbWZWZ` `W^[c`^SZ_SU`[ZU[_`_S_[S[c_XZSZUSZ`W^WVS^W_`[\^[bVW ]a V ` _W^b UW_SZY`WS_W^X[^Ua_`[W^`[SW`^SZ_SU`[Z_Wc^`ZYUW]aW_ X[^U[ZbWZWZ`T\SZY _W`^UZX[^S`[ZVbW^_WWWU`[ZSZV [^SSS^V _W`^U$ZX[^S`[Z"[ZW\S^`SbZYZX[^S`[ZST[a``W_WbW_ [c [ZW_``WS^WW`U!`S``W[`W^\S^`V[W_Z[`Z[cST[a`Z`W`^SZ_SU`[Z111 WSV_`[SVbW^_W_WWU`[ZSZV[^SS2S^V\^[TW_ VbW^_WWWU`[Z"SZS_W`^UZX[^S`[Z\^[TW`S`[UUa^_TWX[^W `W`^SZ_SU`[Z[UUa^_111\[`WZ`STSVU^WV`^__S^W`W[ZW_[_`W `[_WW[a`[SZ_`WT[^^[cW^_[_`W`[\^[VaUWaZVW_^STW [a`U[W_S^W`W[ZW_[_`W`[WZYSYWZ`^SZ_SU`[Z__SW_ WZVW^_Z[`cSZ``[YbW[a`SZ[SZ_ZXWS^[XTSVU^WV`^__cWZ`W^W S^WY[[VU^WV`^__Z`WS^W`S_cWWS_[Zc_WUa^`W_S^W`_ Z[``W\^S^_[a^UW[XW`W^ZSXaZVZYSZVc`WXZSZUSS^W`_ _[WSb^WYaS`WVTY[bW^ZWZ` [^S/S2S^V"S^_W_SX`W^`W`^SZ_SU`[ZS_TWWZSVW11WZVW^^aZ_`W ^_`S``WT[^^[cW^cWZYSYWZaZVW_^STWSU`b`W_`S`SW`W__ W`S``W[SZcTW\SVTSU111T[^^[cW^c`SWY^__c` `WWZVW^_[ZW111`WUSZWS^ZSY^W`a^ZTa`S_[SbW`WUSZUW VWXSa`ZYX`W[_W _W`^UZX[^S`[Z\^[TW_ VbW^_W_WWU`[ZSZV[^SS2S^V!SW` W__W`S`S[SZcTW^W\SV_[WZVW^_SVWUVWZ[``[YbW[a`[SZ_S`S YWZUW[^SZS__[X[cS_W`^U\^[TW_SXXWU`WU[Z[UTWSb[^ `W_`^aU`a^W[XXZSZUSS^W`_SZV`W&XSU`_ST[a``WXZSZUS__`W W W[Z_ ^[TW[cVbW^_WWWU`[ZSXXWU`_ ZSZUS`^aU`a^W W\SZ_XSU`_SZVc`W_WUa^`W_S^W` _`[U_W]a`S^W`SZVT[ZV_ ZVWT`S^W`!_Z[``W[_`\[^`SZ`W`W^ZS_[a^UW[XXZSZUZYZSZU[aZ`^ ZSW[^YZS`WVX^[SVbW^_W_WWU`[Z\^[TWZ`W=a_WV1US^>S^W`11[Z TSVa_WV1US^[cZW^_cW^WWSYW^`[_WZ`WS^W` STaW^cS_aZSTW`[`WcUa_WVUS^_cW^WY[[VSZVTSV S_W`^U ZX[^S`[Z\^[TW!_[TaW^_[ZcZY`[\SS\^UW`S`^WXWU`_`WSbW^SYW ]aS `[Xa_WVUS^_S\^UWZTW`cWWZSY[[VSZVTSVUS^ S_WW^Z[c_cW`W^_US^_Y[[V[^TSV S_W`^UZX[^S`[Z\^[TW! SZV_[STSVUS^_WW^cTWWSYW^`[_W`W^US^X[^SZSbW^SYW\^UWTWUSa_W`W TaW^_[bW^bSaZY`W^US^11cW^WS_SY[[VUS^_WW^cZ[`cSZ``[_W`W^ US^__ZUW`WSbW^SYW\^UW_aZVW^bSaZY`W^Y[[VUS^ `W[ZUS^_cZY`[_WZ`WS^W`S^WTSVUS^_SZV\W[\WV[Z[`cSZ``[ TaTS
More Less

Related notes for Economics 2154A/B

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit