MGA 202 Lecture Notes - Lecture 3: Salary, Fixed Cost, Variable Cost
13 Sep 2018
School
Department
Course
Professor
Document Summary
Cost object (cid:866) a(cid:290)(cid:369)thi(cid:290)g fo(cid:325) (cid:363)hich cost data a(cid:325)e desi(cid:325)ed - i(cid:290)cludi(cid:290)g p(cid:325)oducts, custo(cid:289)e(cid:325)s, jobs a(cid:290)d o(cid:325)ga(cid:290)izatio(cid:290)al subu(cid:290)its. Direct cost: a cost that ca(cid:290) be easil(cid:369) a(cid:290)d co(cid:290)(cid:362)e(cid:290)ie(cid:290)tl(cid:369) traced to a specified cost object. I(cid:290)direct cost (cid:866) a cost that ca(cid:290)(cid:290)ot be easil(cid:369) a(cid:290)d co(cid:290)(cid:362)e(cid:290)ie(cid:290)tl(cid:369) t(cid:325)aced to a specified cost object. Co(cid:289)(cid:289)o(cid:290) cost (cid:866) a cost that is i(cid:290)cu(cid:325)(cid:325)ed to suppo(cid:325)t a (cid:290)u(cid:289)be(cid:325) of cost objects but ca(cid:290)(cid:290)ot be t(cid:325)aced to the(cid:289) i(cid:290)di(cid:362)iduall(cid:369) e(cid:368). i(cid:290)di(cid:325)ect cost. Direct materials (cid:866) beco(cid:289)e a(cid:290) i(cid:290)teg(cid:325)al pa(cid:325)t of the fi(cid:290)ished p(cid:325)oduct a(cid:290)d (cid:363)hose costs ca(cid:290) be co(cid:290)(cid:362)e(cid:290)ie(cid:290)tl(cid:369) traced to the fi(cid:290)ished p(cid:325)oduct. I(cid:290)direct material s(cid:866) (cid:289)i(cid:290)o(cid:325) ite(cid:289)s i(cid:290)cluded as pa(cid:325)t of (cid:289)a(cid:290)ufacturi(cid:290)g o(cid:362)erhead. Direct labor: labo(cid:325) costs that ca(cid:290) be easil(cid:369) traced to i(cid:290)di(cid:362)idual u(cid:290)its of p(cid:325)oduct. I(cid:290)direct labor: labo(cid:325) costs that ca(cid:290)(cid:290)ot be easil(cid:369) t(cid:325)aced to i(cid:290)di(cid:362)idual u(cid:290)its of p(cid:325)oduct. pa(cid:325)t of (cid:289)a(cid:290)ufactu(cid:325)i(cid:290)g o(cid:362)e(cid:325)head. (cid:883)(cid:289)ate(cid:325)ials such as glue, th(cid:325)ead etc. t(cid:325)eated as i(cid:290)sig(cid:290)ifica(cid:290)t(cid:884)
