ECON 101 Lecture Notes - Lecture 15: Bertrand Competition, Economic Surplus
Document Summary
Econ101 lecture 15 (cid:1842) (cid:1869)(cid:3047)(cid:3042)(cid:3047)(cid:3039) (cid:2196) firm cournot (cid:1853)+(cid:1866)(cid:1855) (cid:1866)+(cid:883) (cid:4672) (cid:1866)(cid:1866)+(cid:883)(cid:4673)(cid:4672)(cid:1853) (cid:1855)(cid:1854) (cid:4673) (cid:884)(cid:4666)(cid:1866)+(cid:883)(cid:4667)(cid:2870)(cid:4678)(cid:4666)(cid:1853) (cid:1855)(cid:4667)(cid:2870)(cid:1854) (cid:1866) Memorize this table! (check for correctness, professor will post updates on any changes) Today: repeated games and imperfect competition: firms interacting with each other year after year. Tacit conclusion: firms cooperate implicitly in the market. (in united states, it is illegal for firms to explicitly collaborate on high prices: bertrand competition in repeated games: There is one consumer who demands one product as long as (cid:1868)(cid:3409)(cid:883)(cid:882). (cid:3030)(cid:3042)(cid:3042)(cid:3043)=(cid:3040)(cid:1866) +(cid:2012)(cid:3040)(cid:1866) + + =(cid:3040)(cid:1866) ( (cid:883)(cid:883) (cid:2012))=(cid:3040)(cid:884) ( (cid:883)(cid:883) (cid:2012)) Where, (cid:862)coop(cid:863) stands for cooperation, (cid:862)dev(cid:863) stands for deviation and (cid:862)(cid:2012)(cid:863) stands for delta. Finally, to find (cid:2012) such that cooperating is a spne, compare (cid:3030)(cid:3042)(cid:3042)(cid:3043)(cid:3410)(cid:3031)(cid:3032) (cid:3040)(cid:884)(cid:4666)(cid:883) (cid:2012)(cid:4667)(cid:3410)(cid:3040) (cid:883)(cid:3410)(cid:884)(cid:4666)(cid:883) (cid:2012)(cid:4667) (cid:883)(cid:884)(cid:3410)(cid:883) (cid:2012) (cid:2012)(cid:3410)(cid:883)(cid:884) (cid:1842)(cid:3040)=(cid:883)(cid:882) (charge as much as possible price) (cid:3040) is the profit of a monopolist (cid:1855)=(cid:883) (cid:1868)=(cid:884)(cid:887) (cid:1869),
