WeaverCorporation's stock is selling for $16 per share. Weaver providedthe following financial statements. Use these statements to preparecomprehensive ratio analysis tables similar to those illustrated inthe chapter. WEAVER CORPORATION Comparative Balance Sheet December 31, 20X3 and 20X2 Assets 20X3 20X2 Current assets Cash $ 500,000 $ 370,000 Accounts receivable 350,000 290,000 Inventories 90,000 110,000 Total current assets $ 940,000 $ 770,000 Property, plant, & equipment Land $ 200,000 $ 200,000 Building 650,000 650,000 Equipment 950,000 900,000 $ 1,800,000 $ 1,750,000 Less: Accumulated depreciation (365,000) (325,000) Total property, plant, & equipment $ 1,435,000 $ 1,425,000 Total assets $ 2,375,000 $ 2,195,000 Liabilities Current liabilities Accounts payable $ 160,000 $ 200,000 Interest payable 40,000 30,000 Total current liabilities $ 200,000 $ 230,000 Long-term liabilities Long-term note payable 800,000 700,000 Total liabilities $ 1,000,000 $ 930,000 Stockholders' equity Common stock ($0.50 par) $ 100,000 $ 100,000 Paid-in capital in excess of par 655,000 655,000 Retained earnings 620,000 510,000 Total stockholders' equity $ 1,375,000 $ 1,265,000 Total liabilities and equity $ 2,375,000 $ 2,195,000 WEAVER CORPORATION Statement of RetainedEarnings For the Year Ending December 31,20X3 Beginning retained earnings, January 1 $ 510,000 Plus: Net income 160,000 $ 670,000 Less: Dividends 50,000 Ending retained earnings, December 31 $ 620,000 WEAVER CORPORATION Income Statement For the year ending December 31,20X3 Revenues $ 1,685,000 Cost of goods sold 980,000 Gross profit $ 705,000 Operating expenses Salaries $ 245,000 Interest 65,000 Depreciation 40,000 Other operating expenses 155,000 505,000 Income before income taxes $ 200,000 Less: Income taxes 40,000 Net income $ 160,000 Current Ratio 4.70 Current Assets ÷ CurrentLiabilities $940,000 ÷ $200,000 Quick Ratio Debt to Total AssetsRatio Debt to Total EquityRatio Times Interest EarnedRatio Accounts Receivable TurnoverRatio Inventory TurnoverRatio Net Profit on Sales Gross Profit Margin Return on Assets Return on Equity EPS P/E Dividend Rate/Yield Dividend PayoutRatio Book Value Per Share
| WeaverCorporation's stock is selling for $16 per share. Weaver providedthe following financial statements. Use these statements to preparecomprehensive ratio analysis tables similar to those illustrated inthe chapter. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comparative Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 20X3 and 20X2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | 20X3 | 20X2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | $ 500,000 | $ 370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable | 350,000 | 290,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories | 90,000 | 110,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current assets | $ 940,000 | $ 770,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property, plant, & equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land | $ 200,000 | $ 200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Building | 650,000 | 650,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equipment | 950,000 | 900,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 1,800,000 | $ 1,750,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Accumulated depreciation | (365,000) | (325,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total property, plant, & equipment | $ 1,435,000 | $ 1,425,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ 2,375,000 | $ 2,195,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable | $ 160,000 | $ 200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest payable | 40,000 | 30,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | $ 200,000 | $ 230,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term note payable | 800,000 | 700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ 1,000,000 | $ 930,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock ($0.50 par) | $ 100,000 | $ 100,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paid-in capital in excess of par | 655,000 | 655,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | 620,000 | 510,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total stockholders' equity | $ 1,375,000 | $ 1,265,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ 2,375,000 | $ 2,195,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statement of RetainedEarnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Year Ending December 31,20X3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning retained earnings, January 1 | $ 510,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Net income | 160,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ 670,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Dividends | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ending retained earnings, December 31 | $ 620,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| WEAVER CORPORATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the year ending December 31,20X3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ 1,685,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of goods sold | 980,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross profit | $ 705,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Salaries | $ 245,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest | 65,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | 155,000 | 505,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | $ 200,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Income taxes | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ 160,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Related questions
The income statement for CashCat Company for the year ending December 31, 2016 is shown in Exhibit 1 and balance sheets as of December 31, 2015 and 2016 are shown in Exhibit 2. The companyâs accountant provided the additional information for transactions during 2016:
(1) Purchased property, plant and equipment (PP&E) at a cost of $400,000.
(2) Issued $98,000 of new bonds payable.
(3) Issued common stock for $25,000.
Required: Prepare a statement of cash flows, in good form, for 2016 using the indirect method.
| EXHIBIT 1 | |||||
| CASHCAT COMPANY | |||||
| Income Statements | |||||
| For the Year Ending December 31, 2016 | |||||
| Total revenue | $1,000,000 | ||||
| Costs and expenses: | |||||
| Cost of sales | $425,000 | ||||
| General and administrative expense | 300,000 | ||||
| Depreciation-PP&E | 60,000 | ||||
| Total costs and expenses | 785,000 | ||||
| Operating income | 215,000 | ||||
| Other items: | |||||
| Gain on retirement of bonds | 25,000 | ||||
| Loss on sale of PP&E | (10,000) | ||||
| Interest expense | (80,000) | ||||
| Income before income taxes | 150,000 | ||||
| Income taxes | 50,000 | ||||
| Net income | $100,000 | ||||
| EXHIBIT 2 | |||||||
| CASHCAT COMPANY | |||||||
| Balance Sheets | |||||||
| For the Years Ending December 31, 2015 and 2016 | |||||||
| Current Assets: | 2015 | 2016 | |||||
| Cash and cash equivalents | $20,000 | $16,000 | |||||
| Accounts receivable | 80,000 | 90,000 | |||||
| Inventory | 40,000 | 30,000 | |||||
| Total current assets | $140,000 | $136,000 | |||||
| Property, Plant and Equipment: | |||||||
| Property, plant and equipment at cost | $800,000 | $900,000 | |||||
| Accumulated depreciation | (325,000) | (350,000) | |||||
| Net property and equipment | 475,000 | 550,000 | |||||
| Total assets | $615,000 | $686,000 | |||||
| Current Liabilities: | |||||||
| Accounts payable | $85,000 | $100,000 | |||||
| Income taxes payable | 30,000 | 28,000 | |||||
| Total current liabilities | $115,000 | $128,000 | |||||
| Long-Term Debt | |||||||
| Bonds payable | $270,000 | $268,000 | |||||
| Stockholders' Equity: | |||||||
| Common stock | $10,000 | $15,000 | |||||
| Capital in excess of par value | 80,000 | 85,000 | |||||
| Retained earnings | 180,000 | 210,000 | |||||
| Treasury stock | (40,000) | (20,000) | |||||
| Total stockholder's Equity | 230,000 | 290,000 | |||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $615,000 | $686,000 | |||||
| check | 0 | 0 | |||||
I am unsure of what is unclear. The instructions are:
1. Set up a worksheet for the solvency ratios--currentratio and the quick ratio.
2. Compute these ratios for Doctors Smith and Brown. Todo so, you will need one additional piece of information that isnot present on the doctorsâstatements: their maximum annual debt service is$22,200.
Practice Exercise 11âII: Solvency Ratios
Refer to Doctors Smith and Brownâs financial statementspresented in the preceding Chapter 10.
Required
1. Set up a worksheet for the solvency ratios. current ratio and the quick ratio.
2. Compute these ratios for Doctors Smith and Brown. Todo so, you will need one additional piece of information that isnot present on the doctorsâstatements: their maximum annual debt service is$22,200.
The requested information is below:
Exhibit 10-1 Westside Clinic Balance Sheet
Assets | December 31, 20x2 | December 31, 20x1 | ||
Current Assets | ||||
Cash and cash equivalents | $190,000 | $145,000 | ||
Accounts receivable (net) | 250,000 | 300,000 | ||
Inventories | 25,000 | 20,000 | ||
Prepaid Insurance | 5,000 | 3,000 | ||
Total Current Assets | $470,000 | $468,000 | ||
Property, Plant, and Equipment | ||||
Land | $100,000 | $100,000 | ||
Buildings (net) | 0 | 0 | ||
Equipment (net) | 260,000 | 300,000 | ||
Net Property, Plant, and Equipment | 360,000 | 400,000 | ||
Other Assets | ||||
Investments | $133,000 | $32,000 | ||
Total Other Assets | 133,000 | 32,000 | ||
Total Assets | $963,000 | $900,000 | ||
Liabilities and Fund Balance | ||||
Current Liabilities | ||||
Current maturities of long-term debt | $52,000 | $48,000 | ||
Accounts payable and accruedexpenses | 293,000 | 302,000 | ||
Total Current Liabilities | $345,000 | $350,000 | ||
Long-Term Debt | $252,000 | $300,000 | ||
Less Current Maturities of Long-Term Debt | ?52,000 | ?48,000 | ||
Net Long-Term Debt | 200,000 | 252,000 | ||
Total Liabilities | $545,000 | $602,000 | ||
Fund Balances | ||||
Unrestricted fund balance | $418,000 | $298,000 | ||
Restricted fund balance | 0 | 0 | ||
Total Fund Balances | 418,000 | 298,000 | ||
Total Liabilities | $963,000 | $900,000 | ||
Exhibit 10-2 sets out the result of operations for two years,with the most current period in the left column. If the balancesheet is a snapshot, then the statement of revenue and expenses isa diary because it is a record of transactions over the period of ayear. Operating revenues and operating expenses are set out first,with the result being income from operations of $115,000($2,000,000 less $1,885,000). Then other transactions are reported;in this case, interest income of $5,000 under the headingâNonoperating Gains (Losses).â The total of $120,000 ($115,000 plus$5,000) is reported as an increase in fund balance. This figurecarries forward to the next major report, known as the statement ofchanges in fund balance.
STATEMENT OF CHANGES IN FUND BALANCE/NET WORTH
Remember that our formula for a basic statement of revenue andexpense looked like this:
Operating Revenue â Operating Expenses = Operating Income
Exhibit 10-2 Westside Clinic Statement of Revenue andExpenses
For the Year Ending | |||||
Revenue | December 31, 20x2 | December 31, 20x1 | |||
Net patient service revenue | $2,000,000 | $1,850,000 | |||
Total operating revenue | $2,000,000 | $1,850,000 | |||
Operating Expenses | |||||
Medical/surgical services | $600,000 | $575,000 | |||
Therapy services | 860,000 | 806,000 | |||
Other professional services | 80,000 | 75,000 | |||
Support services | 220,000 | 220,000 | |||
General services | 65,000 | 60,000 | |||
Depreciation | 40,000 | 40,000 | |||
Interest | 20,000 | 24,000 | |||
Total operating expenses | 1,885,000 | 1,800,000 | |||
Income from Operations | $115,000 | $50,000 | |||
Nonoperating Gains (Losses) | |||||
Interest Income | $5,000 | $2,000 | |||
Net nonoperating gains | 5,000 | 2,000 | |||
Revenue and Gains in Excess of | |||||
Expenses and Losses | $120,000 | $52,000 | |||
Increase in Unrestricted Fund Balance | $120,000 | $52,000 | |||
The excess of revenue over expenses flows back into equity orfund balance through the mechanism of the statement of fundbalance/net worth. Exhibit 10-3 shows a balance at the first of theyear; then it adds the excess of revenue over expenses (in theamount of $115,000) plus some interest income (in the amount of$5,000) to arrive at the balance at the end of the year.
If you refer back to the balance sheet, you will see the$418,000 balance at the end of the year appearing on it. So we canthink of the balance sheet, the statement of revenue and expenses,and the statement of changes in fund balance/net worth as lockedtogether, with the statement of changes in fund balance being themechanism that links the other two statements.
But there is one more major reportâthe statement of cashflowsâand we will examine it next.
STATEMENT OF CASH FLOWS
To perceive why a statement of cash flows is necessary, we mustfirst revisit the concept of accrual basis accounting. If cash isnot paid or received when revenues and expenses are entered on thebooksâthe usual situation in accrual accountingâwhat happens? Theother side of the entry for revenues is accounts receivable, andthe other side of the entry for expenses is accounts payable. Theseaccounts rest on the balance sheet and have not yet been turnedinto cash. Another characteristic of accrual accounting is therecognition of depreciation. A capital assetâa piece of equipment,for exampleâis purchased for $20,000. It has a usable life of fiveyears. So depreciation expense is recognized in each of the fiveyears until the $20,000 is used up, or depreciated. (Land is anexception to this rule: it is never depreciated.) Depreciation isrecognized within each year as an expense, but it does notrepresent a cash expense. This is a concept that now enters intothe statement of cash flows.
Exhibit 10-4 presents the current period cash flow. In effect,this statement takes the accrual basis statements and converts themto a cash flow for the period through a series of reconcilingadjustments that account for the noncash amounts.
Understanding the cash/noncash concept makes sense of thisstatement. The starting point is the income from operations, thesubtotal from the statement of revenue and expense. Depreciationand interest are added back, and changes in asset and liabilityac-counts, both positive and negative, are recognized. Theseadjustments account for operating activities. Next, capital andrelated financing activities are addressed; then investingactivities are adjusted. The result is a net increase in cash andcash equivalents of $45,000 in our example. This figure is added tothe cash balance at the beginning of the year ($145,000) to arriveat the cash balance at the end of the year ($190,000). Now referback to the balance sheet, and you will find the cash balance isindeed $190,000. So the fourth major reportâthe statement of cashflowsâinterlocks with the other three major reports.
Exhibit 10-3 Westside Clinic Statement of Changes in FundBalance
For the Year Ending | |||
Statement of Changes in Fund Balance | December 31, 20x2 | December 31, 20x1 | |
Balance First of Year | $298,000 | $246,000 | |
Revenue in Excess of Expenses | 115,000 | 50,000 | |
Interest Income | 5,000 | 2,000 | |
Balance End of Year | $418,000 | $298,000 | |
Exhibit 10-4 Westside Clinic Statement of Cash Flows
Statement of Cash Flows | For the Year Ending | |||
December 31, 20x2 | December 31, 20x1 | |||
Operating Activities | ||||
Income from operations | $115,000 | $50,000 | ||
Adjustments to reconcile income from | ||||
operations to net cash flows from | ||||
operating activities | ||||
Depreciation and amortization | 40,000 | 40,000 | ||
Interest expense | 20,000 | 24,000 | ||
Changes in asset and liabilityaccounts | ||||
Patient accountsreceivable | 50,000 | â250,000 | ||
Inventories | â5,000 | â5,000 | ||
Prepaid expenses andother assets | â2,000 | â1,000 | ||
Accounts payable andaccrued expenses | â9,000 | 185,000 | ||
Net cash flow from operating activities | $209,000 | $43,000 | ||
Cash Flows from Noncapital Financing Activities | 0 | 0 | ||
Cash Flows from Capital and Related Financing ActivitiesAcquisition of equipment | $ 0 | $(300,000) | ||
Proceeds from loan for equipment | 0 | 300,000 | ||
Interest paid on long-term obligations | â20,000 | 0 | ||
Repayment of long-term obligations | â48,000 | 0 | ||
Net cash flows from capital and related financing activities | â68,000 | 0 | ||
Cash Flows from Investing Activities | ||||
Interest income received | $5,000 | $2,000 | ||
Investments purchased (net) | â 101,000 | 0 | ||
Net cash flows from investing activities | â96,000 | 2,000 | ||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | $45,000 | $45,000 | ||
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Year | 145,000 | 100,000 | ||
Cash and Cash Equivalents, End of Year | $190,000 | $145,000 | ||
