Hello I want some help for this HW:
Kayak Club wants to issue 20, $1,000 bonds on January 1, 2003.The bonds mature in 5 years. The face interest rate is 10%; themarket interest rate is 12%. Interest will be paid semiannually onJune 30 and December 31.
How much money will Kayak Club receive when it issues thebonds?
Make the following journal entries:
At the issue date
At the first interest payment date
At the second interest payment date
GENERAL JOURNAL
Date
Description
Post reference
Debit
credit
Date
Cash paid
Interest expense
Bond payable
Carrying value
Hello I want some help for this HW:
Kayak Club wants to issue 20, $1,000 bonds on January 1, 2003.The bonds mature in 5 years. The face interest rate is 10%; themarket interest rate is 12%. Interest will be paid semiannually onJune 30 and December 31.
How much money will Kayak Club receive when it issues thebonds?
Make the following journal entries:
At the issue date
At the first interest payment date
At the second interest payment date
GENERAL JOURNAL
Date | Description | Post reference | Debit | credit |
Date | Cash paid | Interest expense | Bond payable | Carrying value |
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Assuming the market interest rate on the issue date is 5%, thebonds will issue at $629,789.
Required:
1. Complete the first three rows of an amortizationtable.
|
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Required:
1. | Journalize the entry to record the amount of cash proceeds fromthe issuance of the bonds on July 1, 2016.* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. | Journalize the entries to record the following:*
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3. | Determine the total interest expense for 2016. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. | Will the bond proceeds always be greater than the face amountof the bonds when the contract rate is greater than the market rateof interest? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. | Compute the price of $15,821,074 received for the bonds byusing the tables shown in Present Value Tables. (Round to thenearest dollar.)
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