Entries for Stock Dividends
Healthy Life Co. is an HMO for businesses in the Fresno area. The following account balances appear on Healthy Lifeâs balance sheet: Common stock (320,000 shares authorized ; 3,000 shares issued), $50 par, $150,000; Paid-In Capital in excess of parâ common stock, $30,000; and Retained earnings, $1,800,000. The board of directors declared a 2% stock dividend when the market price of the stock was $64 a share. Healthy Life reported no income or loss for the current year.
If an amount box does not require an entry, leave it blank. If no entry is required, select "No entry required" from the dropdown.
a1. Journalize the entry to record the declaration of the dividend, capitalizing an amount equal to market value.
a2. Journalize the entry to record the issuance of the stock certificates.
b. Determine the following amounts before the stock dividend was declared: (1) total paid-in capital, (2) total retained earnings, and (3) total stockholders' equity.
Total paid-in capital $ Total retained earnings $ Total stockholders' equity $
c. Determine the following amounts after the stock dividend was declared and closing entries were recorded at the end of the year: (1) total paid-in capital, (2) total retained earnings, and (3) total stockholders' equity.
Total paid-in capital $ Total retained earnings $ Total stockholders' equity $
Entries for Stock Dividends
Healthy Life Co. is an HMO for businesses in the Fresno area. The following account balances appear on Healthy Lifeâs balance sheet: Common stock (320,000 shares authorized ; 3,000 shares issued), $50 par, $150,000; Paid-In Capital in excess of parâ common stock, $30,000; and Retained earnings, $1,800,000. The board of directors declared a 2% stock dividend when the market price of the stock was $64 a share. Healthy Life reported no income or loss for the current year.
If an amount box does not require an entry, leave it blank. If no entry is required, select "No entry required" from the dropdown.
a1. Journalize the entry to record the declaration of the dividend, capitalizing an amount equal to market value.
a2. Journalize the entry to record the issuance of the stock certificates.
b. Determine the following amounts before the stock dividend was declared: (1) total paid-in capital, (2) total retained earnings, and (3) total stockholders' equity.
| Total paid-in capital | $ |
| Total retained earnings | $ |
| Total stockholders' equity | $ |
c. Determine the following amounts after the stock dividend was declared and closing entries were recorded at the end of the year: (1) total paid-in capital, (2) total retained earnings, and (3) total stockholders' equity.
| Total paid-in capital | $ |
| Total retained earnings | $ |
| Total stockholders' equity | $ |
Related questions
The following account balances appear on the balance sheet ofOsgood Industries:
| Common Stock(300,000 shares authorized, $100 par) | $10,000,000 |
| Paid-In Capital inExcess of ParâCommon Stock | 2,000,000 |
| RetainedEarnings | 45,000,000 |
The board of directors declared a 2% stock dividend when themarket price of the stock was $135 per share.
| Required: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | Journalize the entries torecord:* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | Declaration of the dividend,capitalizing an amount equal to market value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) | Issuance of the stockcertificates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) | Determine the following amountsbefore the stock dividend was declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | Total paid-in capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) | Total retained earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (c) | Total stockholdersâ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) | Determine the following amountsafter the stock dividend was declared and closing entries wererecorded at the end of the year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | Total paid-in capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) | Total retained earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (c) | Total stockholdersâ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| *Refer to the Chart of Accounts for exact wording of accounttitles.
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