CAS EC 101 Final: EC101 Final Study Guide

• School: Boston University
• Department: Economics
• Course: CAS EC 101
• Professor: Todd Idson

Document Summary

People fa(cid:272)e t(cid:409)ade- o(cid:310)(cid:310)s: p(cid:409)odu(cid:272)ti(cid:461)it(cid:468) : the (cid:408)uantit(cid:468) o(cid:310) (cid:311)oods and se(cid:409)(cid:461)i(cid:272)es p(cid:409)odu(cid:272)ed (cid:310)(cid:409)om ea(cid:272)h unit o(cid:310) la(cid:271)o(cid:409) i. E(cid:408)ualit(cid:468) : dist(cid:409)i(cid:271)utin(cid:311) e(cid:272)onomi(cid:272) p(cid:409)ospe(cid:409)it(cid:468) uni(cid:310)o(cid:409)ml(cid:468) amon(cid:311) the mem(cid:271)e(cid:409)s o(cid:310) (cid:272). so(cid:272)iet(cid:468) (cid:637)the(cid:409)e ain"t su(cid:272)h thin(cid:311) as (cid:310)(cid:409)ee lun(cid:272)h(cid:638) (cid:1037) (cid:462)e must (cid:311)i(cid:461)e somethin(cid:311) up in o(cid:409)de(cid:409) to o(cid:271)tain somethin(cid:311) else (cid:529). The cost o(cid:310) somethin(cid:311) is what you gi(cid:461)e up to get it: cost (cid:271)ene(cid:310)it anal(cid:468)sis (cid:271). Rational people think at the ma(cid:409)(cid:311)in: rational people : people (cid:462)ho s(cid:468)stemati(cid:272)all(cid:468) and pu(cid:409)pose(cid:310)ull(cid:468) do the (cid:271)est the(cid:468) (cid:272)an to a(cid:272)hie(cid:461)e thei(cid:409) o(cid:271)je(cid:272)ti(cid:461)es/ (cid:311)oals. Onl(cid:468) (cid:271)u(cid:468) somethin(cid:311) i(cid:310) the ma(cid:409)(cid:311)inal (cid:271)ene(cid:310)its > ma(cid:409)(cid:311)inal (cid:272)osts (cid:531). In(cid:272)enti(cid:461)es : somethin(cid:311) that en(cid:272)ou(cid:409)a(cid:311)es some(cid:271)od(cid:468) to a(cid:272)t a (cid:272)e(cid:409)tain (cid:462)a(cid:468) a. (cid:271). His stud(cid:468) (cid:272)on(cid:272)luded that the seat (cid:271)elt la(cid:462) deaths on the (cid:409)oad. the num(cid:271)e(cid:409) o(cid:310) deaths o(cid:310) passen(cid:311)e(cid:409)s de(cid:272)(cid:409)eased (cid:271)ut the num(cid:271)e(cid:409) o(cid:310) a(cid:272)(cid:272)idents in(cid:272)(cid:409)eased, (cid:462)hi(cid:272)h mean that pedest(cid:409)ians and (cid:271)ike(cid:409)s and su(cid:272)h (cid:462)e(cid:409)e also killed.