Study Guides (248,168)
United States (123,294)
BLAW 3201 (66)
Fry (8)

BLAW final .docx

8 Pages
Unlock Document

Business Law
BLAW 3201

Chapter 14: 14:1 disaffirmance Berg vs traylor: child actor contract with agent  agent got kid job in Malcolm in the middle w/ 15% family fell behind on taxes let go agent minor may disaffirm from contract whenever/ but mother is still obligated 14:2 Ratification In re the score board inc: bankrupty case  1st deal made­ Kobe Kobe wants to void contract, was 17 when signed  Lower court said it was void... wrong just voidable  He could only cancel when was 17 or reasonable age after 18 he ratify by deposit check 14:3 Liability for necessaries Zelnick vs Adams: does attorney's fee fall into necessaries?  kid grandpa dies­ left trust Jonathan was affirmed as a grandchild and atty. said you couldn't not afford is fee he was 1/3 of inheritance  court's says: it depends / sent back to trail to see if fee were necessaries 14:4 Intoxicated persons/ incompetent persons Frist State Bank of Sinai vs Hyland: loan officer randy can't pay loan back, ask bank to extend  they will if dad signs  dad gives check for interest but won't sign randy files for bankruptcy dad sued/ wants contract void because he was drunk he messed up when he gave the check for interest/ disaffirm before dad was held responsible for obligation Minors: persons who are under the age of majority usually 18 Liability on Contract: a minor contracts are violable at the minor option disaffirmance: avoidance of the contract; may be done during minority and for a reasonable time after reaching majority ratification: affirmation of the entire contract; may be done upon reaching majority liability for necessaries: a minor is liable for the reasonable value of necessary times ; those a person needs for subsistence and health Liability for misrepresentation of age: prevailing view is that a minor may disaffirm the contract Liability for torts connected with contract: if a tort and a contract are so intertwined that to enforce the tort the court must enforce the  contract; minor is not liable in tort person under guardianship: contacts made by a person placed under guardianship by court order are void Mental illness or defect: a contract entered into by a mentally incompetent person is voidable  intoxicated person: a contract entered into by an intoxicated person is voidable  Chapter 15: 15:1 suretyship/main purpose rule /rosewood vs. caterpillar: caterpillar had worker injured on job Want employee to do rehab at skilled nursing facility; employee signs contract they aren't paying caterpillar says they shouldn't have to pay because of promisal to pay in writing  Rosewood claimed: LEADING OBJECT EXCEPTION 15:2 one year provisions/ Iacono vs Lyons: summary judgment  performance on contract can't be done in one year form the time the agreement is reached, must be in writing  Mary sues Carolyn because owes her money Carolyn vacation to Vegas takes Mary say if come ill pay for airfare and spilt room; mary agrees  coin slot; carolyn wins mary wants half over 20 years  possibility test if carolyn won smaller amount it would be possible; it was possible so statute of fraud so verbal agreement okay 15:3 specially manufactured goods/ Kalas vs cook: simmions dies and leaves executor to will  kalas has all broachers and wants to be paid its not in writing/ so won't pay verbal agreement was enforceable even though it was over 500 b/c it was specially manufactured 15:4 writing/parol /evidence estate of jackson vs. devenyns: George got together with his neighbors/ 80 acres  deal on sheet of paper with lots of terms  agreed to self 79/ person residence  George didn't describe his personal evidence  sale of lands needs to be in writing/ didn't specific what acre  #2 agreement was missing/ out of the 3 Contracts within the Stature of Frauds  rule: contacts within the statue of frauds must be evidence by a writing to be enforceable suretyship provision: applies to promises to pay the debts of others  ­Promise must be collateral promisor must be secondary not primarily liable  ­ main purpose doctrine if primary object is to provide an economic benefit to the surety, then not within the statute  excutor administrator provision: applies to promises to answer personally for duties of decedents marriage provision: applies to promises made in consideration of marriage but not to mutual promises to marry  land contract provision: applies to promises to transfer any rights privileges powers or immunities in real property One year provision: applies to contracts that cannot be performed within on year; possibility test (criterion is whether it is possible for  agreement to be performed in 1yr; computation of time (years runs from the time agreement is made) ; full performance by one  party( makes the promise of the other party enforceable under majority view) sale of goods: a contract for the sale of goods for the price of 500 or more must be evidenced by a writing or record to be enforceable;  admissions; specially manufactured goods; delivery or payment and acceptance modification or rescission of contracts within the statute of frauds: oral contracts modifying existing contracts are unenforceable if  the resulting contract is within the statute of frauds  Methods of Compliance general contract law: specify the parties to contract the subject matter and essential terms be signed by party to be charged or by he agent methods of compliance: sale of goods: provides a general method of compliance for all parties and additional one for merchants;  writing on record; written confirmation Effect of Noncompliance  full performance: statute does not apple to executed contracts restitution: is available in quasi contract for benefits conferred in reliance on the oral contract promissory estoppel: oral contract will be enforced where the party seeking enforcement has reasonable and justifiably relied on the  promise and the court can avoid injustice only by enforcement Parol Evidence Rule  statement of rule: when parties express a contract in writing that they intend to be the complete and final expression of their right and  duties' oral and written negotiation that vary or change the written contract are not admissible Situation in which statement of rule does not apply: is not an integrated document  correction of a typo error is void or voidable  whether a condition has in fact occurred  subsequent mutual rescission or modification of the contract Chapter 16: Assignment of rights Definition of Assignment • Voluntary transfer to a third party of the rights arising from a contract so that the assignors right to performance is  extinguished • Assignor: Party making an assignment • Assignee: Contract party is assigned to  • Obligor: Party owing a duty to the assignor under the original contract • Obligee: Party to whom a duty of performance is owed under a contract Requirements of an Assignment • Include intent but not consideration • Revocability of Assignment: When the assignee gives consideration, the assignor may not revoke the assignment  without the assignee’s consent  • Partial Assignment: Transfer of a portion of contractual rights to one or more assignees Assignability • Most contracts are assignable, except: o Assignments that materially increase the duty, risk, or burden upon the obliger o Assignments of personal rights o Assignments expressly forbidden by the contract o Assignments prohibited by law Rights of Assignee • The assignee stands in the shoes of the assignor • Defenses of Obligor: May be asserted against the assignee • Notice: Is not required but is advisable Implied Warranty • Obligation imposed by law upon the assignor of a contract right Express Warranty • Explicitly made contractual promise regarding contract rights transferred Successive Assignments of the Same Right • The majority rule is that the first assignee in point prevails over later assignees • Minority rule is that the first assignee to notify the obligor prevails Delegation of Duties Delegation • Transfer to a third party of a contractual obligation • Delegator: party delegating his duty to a third party • Delegatee: third party to whom the delegator’s duty is delegated • Obligee: party to whom a duty of performance is owed by the delegator and delegatee Delegability • Most contract duties may be delegated, except: o Duties that are personal o Duties that are expressively nondelegable o Duties whose delegation is prohibited by statute or public policy  Duties of the Parties • Delegation: delegator is still bound to perform original obligation • Novation: contract to which the obligee is a party, substituting a new promisor for an existing promisor, who is consequently no  longer liable on the original contract and is not liable as a delegator Third­Party Beneficiary Contracts Definition • A contract in which  one party promises to render a performance to a third person (the beneficiary) Intended Beneficiaries • Third parties intended by the two contracting parties to receive a benefit from their contract • Donee Beneficiary: a third party intended to receive a benefit from the contract as a gift • Creditor Beneficiary: a third person intended to receive a benefit from the agreement to satisfy a legal duty owed to her • Rights of Intended Beneficiary: an intended donee beneficiary may enforce the contract against the promisor; an intended  creditor beneficiary may enforce the contract against either or both the promisor and the promise • Vesting of Rights: if the beneficiary’s rights vest, the promisor and promise may not thereafter vary or discharge these vested  rights • Defenses against Beneficiary: in an action by the intended beneficiary of a third party contract to enforce the promise, the  promisor and promise may not thereafter vary or discharge these vested rights Incidental beneficiary Third party whom the two parties to the contract have no intention of benefiting by their contract and  16­2 Aldana vs colonial palms plaza ON EXAM Express Prohibition of assignments: Landlord and tenant tenant has ability to make improvements $11250 construction allowance Landlord will repay tenant as completes Tenant= assignor Mr. Aldana =assignee/ mad and sues Mr. Aldana Notifies landlord  assignee doesn't have to notify landlord although he did landlord said anti­assignment provision he is wrong  if assignment is made involution of contract but was to be paid the assignment will be upheld 16:1 Reiser vs dayton country club Rights that are not assignable: personal rights: Starts in bankruptcy court guy has country club membership needed upgraded for golfing privileges  court said golfing rights were not assignable b/c rights were personal ex. fry teaching rights are not nonassignable personal rights/ he can't assign teaching rights to someone else 16:4 Stine vs stewart Indented beneficiary: Stine loaned daughter Stewart and son in law 100K to purchase home Stewart promissory note for 100k payable on demand  got a divorce Chapter 17: Conditions:  • Definition of a Condition: an event whose happening or non happening affects a duty of performance  • Express Condition: contingency explicitly set forth in language  o Satisfaction: express condition making performance contingent upon one party’s approval of the other’s performance o Subjective Satisfaction: approval based upon a party’s honestly held opinion  o Objective Satisfaction: approval based upon whether a reasonable person would be satisfied  • Implied­in­fact Conditions: contingency understood by the parties to be part of the agreement, though not expressed.  • Implied­in­law Conditions: contingency not contained in the language of the contract but imposed by law; also called a  constrictive condition  • Concurrent Conditions: conditions that are to take place at the same time  • Conditions Precedents: an event that must or must not occur before performance is due  • Conditions Subsequent: an event that terminates a duty of performance  Discharge by Performance:  • Discharge: termination of a contractual duty  • Performance: fulfillment of a contractual obligation resulting in a discharge  Discharge of Breach:  • Definition of Breach: a wrongful failure to perform the terms of a contract that gives rise to a right to damages by the injured  party  • Material Breach: nonperformance that significantly impairs the injured party’s rights under the contract and discharges the  injured party from any father duty under the contract.  o Prevention of Performance: one party’s substantial interference with or prevention of performance by the other;  constitutes a material breach and discharges the other party to the contract.  o Perfect Tender Rule: standard under the UCC that a seller’s performan
More Less

Related notes for BLAW 3201

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.