Study Guides (248,168)
United States (123,294)
Economics (44)
ECON 3048 (2)
Gene Mumy (2)
Midterm

3048 Exam 2.docx

10 Pages
211 Views
Unlock Document

Department
Economics
Course
ECON 3048
Professor
Gene Mumy
Semester
Spring

Description
Lecture 9 ▯ Can Cooperators Prosper? Evolutionary game theory: Application of population genetics­inspired models of change  in gene frequency in populations to game theory. EGT focuses more on the dynamics of  strategy change via differential success of the carriers of certain strategies. The  ‘evolution’ treated by evolutionary game theory need not be biological evolution but  evolution of beliefs and norms over time. Explicitly dynamic Classical game theory: Focuses on properties of the equilibria of rationally chosen  strategies Social cooperation is materially beneficial: traits promoting social cooperation are  biological, culture copying, and imposition Meme: A cultural element or behavioral trait whose transmission and consequent  persistence in a population, although occurring by non­genetic means, is considered as  analogous to the inheritance of a gene. Present­Aim Concept: Whatever your preferences are you pursue the most effective  means of satisfying them. Any observed behavior can be covered by saying the person  has a taste for it. The problem is that any loony behavior can be labeled as rational Self­Interest Concept: Rational behavior promotes our material self interest, this allows  us to label some behaviors irrational or loony. Self­interest concepts leave the problem of  explaining nonegoistic behavior.  Find an explanation for preferences that keep people from always taking advantage of  opportunities for immediate material gain but support opportunities to advance material  self­interest Do traits like loyalty have survival value? It depends, how many people can you trust?  How do you identify them? Can predators mimic identifying signals?  Pdc>Pcc>Pdd>Pcd For a cooperator expected payoff is Vc=cPcc + (1­c)Pcd And for defector it is Vd=cPdc + (1­c)Pdd Population Evolution: The type with the higher expected payoff will increase its  population proportion. At equal expected payoffs the population proportions are in  equilibrium; but extinction of one type may be an equilibrium Rewrite the expected payoffs as V  =CP  + CD(P  ­ PCC  CD  and for a defector it is VD = PDD  c (P  DC  ) DD  Defectors do better on average than cooperators, based on assumption it is impossible to  identify cooperators and defectors, cooperators are driven to extinction But if cooperators can identify each other, they will drive defectors to extinction by only  working with one another. Unless defectors develop the capacity to mimic some of the  signs of cooperators so there is a new detection cost, d. Vc^w= Pcc­d it depends on C if it  is worth paying the cost. Without detection, Vc^0= Pcd + c(Pcc­Pcd) It is worth it if Vc^w> Vc^0 Ct is where Vc^w = Vc^0, if ct>c incur the cost Individuals are not exclusively Cs or Ds, but have propensities to act as either type. Also  have the ability to develop emotional attachments, which enables ability to read signals Negative passions can also support social cooperation (rip heart out of defector) Ct= 1­[d/(Pcc­Pcd)] Lecture 10▯ Can Cooperators Prosper Part 2 and Applying Normative Ethics Tastes for cooperation differ if: Pdc>Pcc and Pcc­d>Pdd Sympathetic passions and emotions can support cooperation. Individuals have  propensities to act either way. They aren’t solely one or the other Normative Ethics: Supposed to provide a guide for action, but how do you apply it to  concrete cases?  Deductivism: Use the first principles of a normative theory as premises along with factual  matters of the case to deduce correct decision. Justification is from top down!  Dialectial models: Interplay between first principles and particular moral judgments in a  practical setting. If principle seems at odds with deeply held moral judgments in the  situation, principles can be modified Principalism: Do not rely on deep principles of theories, but mid level ones that are likely  to be endorsed by more than one ethical theory and will be acceptable to a wider group of  people: Autonomy, beneficence, nonmaleficence, and justice Casuistry: Concerned with individual cases, focuses on paradigm cases of morally good  or bad actions and then assess the similarities and differences in a particular case. Situation ethics: focus on details of the situation and do the loving thing Practical guidelines:  1. Get the facts straight 2. Insist on definitional clarity, does everyone mean the same thing? 3. Example/counterexample 4. Analyze arguments and positions: show weakness and unacceptable consequences  of a position Rights theory: Start from the assertion that individuals have rights. Negative obligations:  neither individuals nor states can violate rights. Positive obligations: must assist people to  realize their rights (Robert Nozick’s entitlement theory is an example) Liberty upsets patterned outcomes, focuses only on process actions and not consequences  Justice in acquisition: A person is entitled to withdraw property from the commons by  working it (mixing labor). Cannot take it by force from others Lockean Proviso: Must leave as much and as good for others. Mistakes and help Lecture  ▯11 Applying Ethics to Environmental Ethics Externality: Cost or benefit that arises from production and falls on someone other than  the producer, or a cost or benefit that arises from consumption and falls on someone other  than the consumer Negative externality: Imposes a cost Positive externality: creates a benefit Private costs: cost borne by the producer, and marginal private cost is the private cost of  producing one more unit of a good or service External cost of production: Cost that is not borne by the producer but is borne by others Marginal external cost: Cost of producing one more unit of a good or service that falls on  people other than the producer Marginal social cost: Marginal cost incurred by entire society­ by the producer and by  everyone else on whom the cost falls­ and is the sum of marginal private cost and  marginal external costs MSC= MC (private) + Marginal external cost Property rights: Legally established titles to the ownership, use, and disposal of resources  and goods and services that are enforceable in the courts. It helps if it is feasible to  implement them Coase Theorem: If property rights exist, and if transaction costs are low, then private  transactions are efficient Efficiency (pareto) is attained when no one can be made better off without making  someone else worse off. There are no externalities because all parties take into account  the externalities involved (internalized as a private cost) Outcome is independent of who has the property rights. Transaction costs are the cost of  conducting a transaction.  Coase implies that the property regime with lowest transaction costs should be chosen. Is  this right? How are two distribution outcomes of the two PR regimes different? General issues raised by Velasquez 1. Do we have to value non­human life the same as human 2. Because something exists does it have a right to exist? Bubonic plague 3. Some necessity to recognize general ecological interdependence­ not just  immediate negative effects 4. Rights to environmental amenities (Blackstone) If yes this means others have a  duty to allow us to have it­ means polluter pays 5. How is this implemented? Bans, fines, taxes? 6. This is utilitarian rather than a right (rights are absolute whereas U requires taking  actions that maximize benefits minus costs  7. Under U who actually needs to pay for distributive justice. This is actually self­ defeating in U because aim is max not benefit. 8. How is it that uncertainty of benefits and costs is a special problem for U but not  for rights and other positions Lecture ▯ 12 Imposing and Revealing Risk Uncertainty: More than one event may occur but we do not know which one Risk: A probability can be attached to each of the events that may occur Mutually exclusive means that only one can occur, 1 means it will occur, 0 means it will  not Pa+Pb=1 V=Pa(PA)+Pb(PB) Probability of incurring damages is p No damage = Ph with probability (1­p) Damage = Ph­D probability p Expected payoff= Vh= p(Ph­D)+(1­p)=Ph­pD In order for Vh=Ps, Ph=Ps+pD If there is an amount of money that you would prefer to the risky situation where you  could possibly make more money then you are risk adverse.  The certainty equivalent such that you are indifferent between it and the expected risky  outcome Ph=Ps+pD then Pc
More Less

Related notes for ECON 3048

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit