ACCT 2001 Study Guide - Midterm Guide: Asset Turnover, Asset, Net Income
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Selectedcomparative financial statements of Haroun Company follow. |
HAROUN COMPANY | ||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Income Statements | ||||||||||||||||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015â2009 | ||||||||||||||||||||||||||||
($thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |||||||||||||||||||||
Sales | $ | 2,287 | $ | 2,003 | $ | 1,822 | $ | 1,670 | $ | 1,559 | $ | 1,449 | $ | 1,188 | ||||||||||||||
Costof goods sold | 1,644 | 1,337 | 1,150 | 1,006 | 935 | 875 | 697 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 643 | 666 | 672 | 664 | 624 | 574 | 491 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | 489 | 382 | 351 | 259 | 224 | 221 | 184 | |||||||||||||||||||||
Netincome | $ | 154 | $ | 284 | $ | 321 | $ | 405 | $ | 400 | $ | 353 | $ | 307 | ||||||||||||||
HAROUN COMPANY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2015â2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | $ | 152 | $ | 201 | $ | 209 | $ | 213 | $ | 222 | $ | 219 | $ | 226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net | 1,093 | 1,148 | 1,039 | 797 | 702 | 665 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchandise inventory | 3,954 | 2,879 | 2,515 | 2,119 | 1,904 | 1,617 | 1,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 101 | 91 | 56 | 101 | 85 | 86 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term investments | 0 | 0 | 0 | 312 | 312 | 312 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant assets, net | 4,839 | 4,820 | 4,217 | 2,378 | 2,458 | 2,185 | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities | $ | 2,549 | $ | 2,144 | $ | 1,406 | $ | 1,170 | $ | 1,015 | $ | 960 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term liabilities | 2,725 | 2,374 | 2,310 | 1,072 | 1,096 | 1,186 | 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,845 | 1,845 | 1,845 | 1,640 | 1,640 | 1,435 | 1,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other paid-in capital | 461 | 461 | 461 | 410 | 410 | 359 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 2,559 | 2,315 | 2,014 | 1,628 | 1,522 | 1,144 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Complete the below table to calculate the trend percents for allcomponents of both statements using 2009 as the base year.(Round your percentage answers to 1 decimalplace.) **PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**â
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED** |
Selectedcomparative financial statements of Haroun Company follow. |
HAROUN COMPANY | ||||||||||||||||||||||||||||
Comparative Income Statements | ||||||||||||||||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015â2009 | ||||||||||||||||||||||||||||
($thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |||||||||||||||||||||
Sales | $ | 2,287 | $ | 2,003 | $ | 1,822 | $ | 1,670 | $ | 1,559 | $ | 1,449 | $ | 1,188 | ||||||||||||||
Costof goods sold | 1,644 | 1,337 | 1,150 | 1,006 | 935 | 875 | 697 | |||||||||||||||||||||
Gross profit | 643 | 666 | 672 | 664 | 624 | 574 | 491 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | 489 | 382 | 351 | 259 | 224 | 221 | 184 | |||||||||||||||||||||
Netincome | $ | 154 | $ | 284 | $ | 321 | $ | 405 | $ | 400 | $ | 353 | $ | 307 | ||||||||||||||
HAROUN COMPANY | |||||||||||||||||||||
Comparative Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
December 31, 2015â2009 | |||||||||||||||||||||
($ thousands) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Cash | $ | 152 | $ | 201 | $ | 209 | $ | 213 | $ | 222 | $ | 219 | $ | 226 | |||||||
Accounts receivable, net | 1,093 | 1,148 | 1,039 | 797 | 702 | 665 | 469 | ||||||||||||||
Merchandise inventory | 3,954 | 2,879 | 2,515 | 2,119 | 1,904 | 1,617 | 1,173 | ||||||||||||||
Other current assets | 101 | 91 | 56 | 101 | 85 | 86 | 45 | ||||||||||||||
Long-term investments | 0 | 0 | 0 | 312 | 312 | 312 | 312 | ||||||||||||||
Plant assets, net | 4,839 | 4,820 | 4,217 | 2,378 | 2,458 | 2,185 | 1,875 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||
Current liabilities | $ | 2,549 | $ | 2,144 | $ | 1,406 | $ | 1,170 | $ | 1,015 | $ | 960 | $ | 619 | |||||||
Long-term liabilities | 2,725 | 2,374 | 2,310 | 1,072 | 1,096 | 1,186 | 890 | ||||||||||||||
Common stock | 1,845 | 1,845 | 1,845 | 1,640 | 1,640 | 1,435 | 1,435 | ||||||||||||||
Other paid-in capital | 461 | 461 | 461 | 410 | 410 | 359 | 359 | ||||||||||||||
Retained earnings | 2,559 | 2,315 | 2,014 | 1,628 | 1,522 | 1,144 | 797 | ||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 10,139 | $ | 9,139 | $ | 8,036 | $ | 5,920 | $ | 5,683 | $ | 5,084 | $ | 4,100 | |||||||
Complete the below table to calculate the trend percents for allcomponents of both statements using 2009 as the base year.(Round your percentage answers to 1 decimalplace.)
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**â
Haroun Company | ||||||||||||||
Income Statement Trends | ||||||||||||||
For Years Ended December 31, 2015 | ||||||||||||||
2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||
Sales | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Cost of goods sold | 100.0 | |||||||||||||
Gross profit | 100.0 | |||||||||||||
Operating expenses | 100.0 | |||||||||||||
Net income | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % |
Haroun Company | ||||||||||||||
Balance Sheet Trends | ||||||||||||||
December 31, 2015-2009 | ||||||||||||||
2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | ||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash | % | % | % | % | % | %â | 100.0 | % | ||||||
Accounts receivable, net | 100.0 | |||||||||||||
Merchandise inventory | 100.0 | |||||||||||||
Other current assets | 100.0 | |||||||||||||
long-term investments | 100.0 | |||||||||||||
Plant assets, net | 100.0 | |||||||||||||
Total assets | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Current Liablities | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % | ||||||
Long-term Liabilites | 100.0 | |||||||||||||
Common Stock | 100.0 | |||||||||||||
Other paid-in capital | 100.0 | |||||||||||||
Retained earnings | 100.0 | |||||||||||||
Total liabilites & equity | % | % | % | % | % | % | 100.0 | % |
**PLEASE FILL IN THE GRAPH DISPLAYED**
Star Industries Inc comparative financial statements for theyears ending December 31, 2010 and 2009, are as follows. The marketprice for Star Industries common stock was $ 20 on December 31,2009, and $ 32 on December 31, 2010. Common stockshares outstanding for both 2010 and 2009 are 70000 shares (Ie $700,000 / $ 10 par)
Star Industries
Comparative Income Statement
For the Years Ended December 31, 2010 and 2009
2010 | 2009 | ||
Sales | $7,000,000 | $5,670,000 | |
Sales returns and allowances | $325,000 | $175,000 | |
Net Sales | $6,675,000 | $5,495,000 | |
Cost of Goods Sold | $4,850,000 | $3,950,000 | |
Gross Profit | $1,825,000 | $1,545,000 | |
Selling Expenses | $780,000 | $464,000 | |
Administrative Expenses | $485,000 | $423,000 | |
Total Operating Expenses | $1,465,000 | $887,000 | |
Income From Operations | $360,000 | $658,000 | |
Other Income | $25,000 | $19,200 | |
Earnings before Interest & taxes (EBIT) | $385,000 | $677,200 | |
Other Expenses (interest) | $105,000 | $64,000 | |
Income Before Income Tax | $280,000 | $613,200 | |
Income Tax Expense | $35,000 | $176,000 | |
Net Income | $245,000 | $437,200 |
`
Star Industries
Comparative Retained Earnings Statement
For the Years Ended December 31, 2010 and 2009
2010 | 2009 | ||
Retained Earnings, Januray 1 | $ 723,000 | $ 355,800 | |
Add Net Income for year | $245,000 | $437,200 | |
Total | $ 968,000 | $ 793,000 | |
Deduct dividends: | |||
Preferred Stock | $ 40,000 | $ 40,000 | |
Common Stock | $ 45,000 | $ 30,000 | |
Total | $ 85,000 | $ 70,000 | |
Retained Earnings, December 31 | $883,000 | $ 723,000 |
Star Industries
Comparative Balance Statement
December 31, 2010 and 2009
12-31-2010 | 12-31-2009 | ||||
Assets | |||||
Current Assets | |||||
Cash | $235,000 | $215,000 | |||
Temporary Investments | $10,000 | $50,000 | |||
Accounts Receivable(Net) | $525,000 | $425,000 | |||
Inventories | $940,000 | $580,000 | |||
Prepaid Expenses | $30,000 | $20,000 | |||
Total Current Assets | $1,740,000 | $1,290,000 | |||
Long-Term Investments | $165,000 | $135,000 | |||
Property, Plant and Equipment (Net) | $2,525,000 | $1,878,000 | |||
Total Assets | $4,430,000 | $3,303,000 | |||
Liabilities | |||||
Current Liabilities | $950,000 | $780,000 | |||
Long-Term Liabilities | |||||
Mortgage Note Payable 8%(due 2013) | $410,000 | $0 | |||
Bonds Payable, 7% (due2016) | $1,200,000 | $800,000 | |||
Total Long Term Liabilities | $1,610,000 | $800,000 | |||
Total Liabilities | $2,560,000 | $1,580,000 | |||
Stockholders' Equity | |||||
Preferred 8% stock, $ 100 Par | $300,000 | $300,000 | |||
Common Stock, $ 10 Par | $700,000 | $700,000 | |||
Retained Earnings | $883,000 | $723,000 | |||
Total Stockholders' Equity | $1,883,000 | $1,723,000 | |||
Total Liabilities and Stockholders' Equity | $4,443,000 | $3,303,000 |
Determine the following measures for 2010: Compare withindustry norms and comment:
Ratios | Industry Norm | ||||
1. Working Capital | N/A | ||||
2. Current Ratio | 2.2 | ||||
3. Quick Ratio | 0.8 | ||||
4. Accounts Receivable Turnover | 16.0 | ||||
5. Number of days sales in receivables | 22.2 | ||||
6. Inventory Turnover | 5.0 | ||||
7. Number of days sales in inventory | 75.0 | ||||
8. Ratio of fixed assets to long-term liabilites | 2.0 | ||||
9. Ratio of liabilities to stockkholders equity | 0.7 | ||||
10. Number of times interest charges are earned | 8.5 | ||||
11. Number of times preferred dividends earned | 7.1 | ||||
12. Ratio of net sales to assets | 2.1 | ||||
13. Rate earned on total assets | 8.5% | ||||
14. Rate earned on stockholders' equity | 12.0% | ||||
15. Rate earned on common stockholders' equity | 14.2% | ||||
16. Earnings per share on common stock | $3.65 | ||||
17. Price-earnings ratio | 9.2 | ||||
18. Dividends per share | $0.80 | ||||
19. Dividend yield | 2.50% |
Thanks!