MIS test 1 study guide.docx

14 Pages
Unlock Document

University of Texas at Austin
Management information systems
MIS 301
Angela Newell

MIS test 1 study guide MIS INTRO IS: An integrated solution that combines five components: framework; (hardware)  software, data, process, people.   Vocabulary Disruptive Technology:  Technology that revolutionizes the way things are done.   Creates a new market and overruns an existing market. Phases of Disruptive Technology:   1. Big Bang or Irruption 2. Frenzy or Gilded Age 3. Crash or Turning Point 4. Institutional Adjustment 5. Synergy or Golden Age 6. Maturity 7. Next Big Bangs leads to next big surge 8. Repeat Examples:   • Light bulb • Steam engine • Car • Blackberry Early Adopter:  Those who adapt to new technology early.  Most believe that the opp.  cost of changing to a new product is not worth the time and money that it takes to adopt a  new product. IT/COMPLEX ADAPTIVE SYSTEMS THEORY Vocabulary: Complex Adaptive system:  A Complex Adaptive System (CAS) is a dynamic network  of many agents (which may represent cells, species, individuals, firms, nations) acting in  parallel, constantly acting and reacting to what the other agents are doing. The control  of a CAS tends to be highly dispersed and decentralized. If there is to be any coherent  behavior in the system, it has to arise from competition and cooperation among the  agents themselves. The overall behavior of the system is the result of a huge number of  decisions made every moment by many individual agents.  OR …a collection of diverse elements (agents) capable of learning that co­evolve and are  capable of spontaneous self­organization.   Each element in a system is a system itself, and every system is an element of a larger  system.  We could describe systems thinking as the study of how elements in the system  interact, learn, and self­organize to produce emergent behavior. Emergent behavior:  Unanticipated behavior shown by a system.  CAS show this • Ex. Netflix  Equilibrium:  Maintaining one’s current strategy and process.  Equilibrium = death. Feedback loop:  Co­Evolution:  When a company changes their features/options/look because they feel  the need to adopt a competitor’s features/options/look in order to compete in the business  market.   Learning Objectives: What are the characteristics of a complex adaptive system?  Be sure to understand  ALL of the characteristics on the slide titled “Summary List of CAS  Characteristics.” • Contain large number of elements (no­brainer characteristic) • No one element understands entire system • Have rich interaction • Operate in an open system, one of many • Affected by positive and negative feedback loops  • Operate far from equilibrium • Any agent can influence and be influenced by other agents • Demonstrate emergent behavior • Are unknowable and unpredictable • Self­organize into patterns • Can experience big change from small causes • Co­evolve with  environment in nonlinear ways • Operate best at the Edge of Chaos • All systems are a function of their history Why study complex adaptive systems theory in an MIS class? Information systems are usually Complex Adaptive Systems.  Due to advancements in  technology (i.e. the ability to communicate rapidly) the business landscape has changed.  ROBUST ADAPTIVE STRATEGIES Vocabulary: Robust Adaptive Strategy:  Fitness Landscape: • Imaginary grid • Each point on the grid represents a possible strategy • Peaks represent successful adaptations • Valleys represent  failed adaptations  • Theory impacts strategy  – agents influence  other agents in system • How do you increase chances of success in  a constantly changing business environment? • The environment is constantly changing – with peaks changing and sometimes a  COLLAPSE can occur. o Once rebuilt, the landscape can be very different Learning Objectives: What is the difference between a theory and a strategy?  Don’t get CAS and RAS  mixed up? • Theory of gravity –  model of the world  • If I take the theory seriously, then I  need a strategy  for when it rains CAS:  This is a theory of how things work.   RAS:  Something is actually done, therefore it is a strategy  What Robust Adaptive Strategies can a firm use to succeed in a complex adaptive  system?  What CAS Characteristics Lead to Robust Adaptive Strategies? • Contain a large number of elements • Operate in an open system – one of many • Have rich interaction & thus learn from one another  STRATEGIES must reflect knowledge of the complex system Business Must Change to Survive • Co­evolve with environment • Apple –> appeal to kids STRATEGY AND TECHNOLOGY  Vocabulary Barrier to entry:   • Barriers to entry make it difficult for other firms to enter an industry and compete • When barriers to entry stop your competitors, then sustainable profits are more  likely • Ex) Cost of pro football team = HUGE barrier to entry Barriers to Entry Include: • Brand: Joe’s Diner has trouble competing against McDonalds • Regulation: Laws, Intellectual Property, etc. o Patten (i.e. Pharmaceutical companies)  • Distribution Channels:  Control of your college bookstore provides an  advantage against competitors • Capital intensity:  How much $ will it take to start a new business? • Switching costs: A cost that a consumer incurs when switching from one  product to another. o Ex) While Gmail is free to use and convenient, moving to another  platform would require significant effort to import/export messages or  lose this valuable e­mail history. • Network Effects: Exist if the value of a network increases with the number of  users o Facebook would be of little value to you if your friends weren’t part of  it Business Process: The structure or technique of a business to achieve goals and make  profits. Robust adaptive strategy is part of the business process. Competitive Advantage:  An advantage that makes the demand for your product greater  than others.  OR The ability to consistently outperform industry peers.  8 Ways to Create Competitive Advantage 1. Develop a new product or service WHAT YOU SELL 2. Enhance products or services 3. Differentiate products or services 4. Lock in customers and buyers 5. Lock in suppliers HOW YOU SELL IT 6. Raise barriers to market entry 7. Establish alliances 8. Reduce Costs Differentiation:  Companies use many business strategies to differentiate themselves in a market saturated  with competitors. A business can leverage its pricing and product mix to give itself a  competitive edge, according to Porter's "Generic Business Strategies." But when products  or businesses are not generic, branding plays a significant role in securing market share Distribution Channels:  How goods and services from a business are moved to  customers.   • Ex. College bookstore provides an advantage against competators Economies of Scale:  The cost advantage that a business can exploit by expanding their scale of production.   Human Resource Management (HRM): Network Effects: Exist if the value of a network increases with the number of users  Facebook would be of little value to you if your friends weren’t  part of it Operational Effectiveness: Performing the same tasks better than rivals can perform  them Operations: Activities involved in the day to day functions of the business conducted for  the purpose of generating profits.  Procurement: Acquisition of goods, services or works from an external source.  It is  favorable that the goods, services or works are appropriate and that they are procured at  the best possible cost to meet the needs of the purchaser in terms of quality and quantity,  time, and location.  Strategic Positioning:  Performing different tasks than rivals or the same task in different  ways Substitute: A good that can replace another good (i.e. Car rental options) Switching Cost: A cost that a consumer incurs when switching from one product to  another. Value Chain: Set of activities in which a product is created and delivered to costo­ 1. Inbound Logistics a. Getting items or creating them 2. Operations a. How the company runs their business 3. Outbound logistics a. Getting the product out to people 4. Marketing and Sales a. Getting your name out there 5. Service a. i.e. costumer service b. technology   Learning Objectives: What are the five forces that affect competitive advantage?  Be able to apply the five  forces framework to an industry, assessing the competitive landscape and the role of  technology in influencing the relative power of rivals, buyers, suppliers, new  entrants, and substitutes. Force Example of Strong Forces Example of Weak Force Bargaining Power of Buyers Toyota’s purchase of auto  Your power over the  paint procedures and policies of  your university Threat of substitute  Frequent­traveler’s choice  Patients using the only drug  products or services of auto rental effective for their type of  cancer Bargaining Power of  Students purchasing  Gain farmers in a surplus  Suppliers gasoline year Threats of Potential New  Corner latte stand  Professional football team Entrants Rivalry among existing  Used car dealers  Internal Revenue Service competitors What are some examples of barriers to entry?  Be able to recognize the difference  between low barriers to entry and the prospects for sustainability of new entrant’s  efforts? (Just because it might be easy to START a business doesn’t mean it is easy  to STAY in business.) What is Porter’s model of competitive strategy?  Which quadrant to your favorite  companies operate in?  (Given a brief description of a company’s strategy, be  able to identify which quadrant the company belongs to) COST DIFFERENTIATION INDUSTRY­ WIDE SCOPE FOCUSED  SCOPE Why is technology critical to enabling competitive advantage?  What are some  examples of firms that have used technology to organize for sustained  competitive advantage? Amazon:  Used Internet to make shopping more convenient •  Examine  industry structure – Porter’s 5 Forces Model •  Choose your competitive strategy – Porter’s Model of Competitive Strategy •  Link the parts of the value chain – Porter’s Value Chain Model •  Streamline business processes – any business process diagram •  Design information system – 5­Component IS Framework  •  Enable business processes •  Improve value chain links to increase efficiency •  Support competitive strategy •  Influence industry structure IT­BASED STRATEGY AND NETW
More Less

Related notes for MIS 301

Log In


Don't have an account?

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.