BA 211 Chapter Notes - Chapter 9: Accrual, Accounts Payable, Promissory Note

• School: Oregon State University
• Department: Business Administration
• Course: BA 211
• Professor: Amy Bourne

Document Summary

= cost of goods sold + ending inventory beginning inventory (cid:1873)(cid:1870)(cid:1866)(cid:1867)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1870) (cid:1831)(cid:1876)(cid:1868)(cid:1870)(cid:1857)(cid:1871)(cid:1871)(cid:1857)(cid:1856) (cid:1866) (cid:1830)(cid:1853)(cid:1877)(cid:1871)=3(cid:888)(cid:887) /(cid:1841) Current liabilities a(cid:396)e o(cid:271)ligatio(cid:374)s due (cid:449)ithi(cid:374) o(cid:374)e (cid:455)ea(cid:396) o(cid:396) (cid:449)ithi(cid:374) the (cid:272)o(cid:373)pa(cid:374)(cid:455)"s (cid:374)o(cid:396)(cid:373)al ope(cid:396)ati(cid:374)g (cid:272)(cid:455)(cid:272)le if lo(cid:374)ge(cid:396) tha(cid:374) a (cid:455)ea(cid:396) a(cid:374)d a(cid:396)e of t(cid:449)o ki(cid:374)ds: Obligations due beyond that period of time are classified as long-term liabilities. Amounts owed for products or services purchased on account are accounts payable. O(cid:374)e of a (cid:373)e(cid:396)(cid:272)ha(cid:374)dise(cid:396)"s (cid:373)ost (cid:272)o(cid:373)(cid:373)o(cid:374) t(cid:396)a(cid:374)sactions is the credit (on account) purchase of inventory. Accounts payable turnover measures the number of times a year a company is able to pay its accounts payable computed as. The diffi(cid:272)ult(cid:455) i(cid:374) (cid:272)o(cid:373)puti(cid:374)g this (cid:396)atio is that (cid:862)pu(cid:396)(cid:272)hases f(cid:396)o(cid:373) supplie(cid:396)s(cid:863) is (cid:374)ot (cid:374)o(cid:396)(cid:373)all(cid:455) (cid:396)efle(cid:272)ted i(cid:374) a(cid:374)(cid:455) (cid:374)u(cid:373)(cid:271)e(cid:396) o(cid:374) the fi(cid:374)ancial statements, and therefore must be computed (cid:1855)(cid:1855)(cid:1867)(cid:1873)(cid:1866)(cid:1872)(cid:1871) (cid:1842)(cid:1853)(cid:1877)(cid:1853)(cid:1854)(cid:1864)(cid:1857) (cid:1873)(cid:1870)(cid:1866)(cid:1867)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1870) (cid:4666)/(cid:1841)(cid:4667)=(cid:1868)(cid:1873)(cid:1870)(cid:1855) (cid:1853)(cid:1871)(cid:1857)(cid:1871) (cid:1858)(cid:1870)(cid:1867)(cid:1865) (cid:1871)(cid:1873)(cid:1868)(cid:1868)(cid:1864)(cid:1857)(cid:1870)(cid:1871) (cid:1853)(cid:1874)(cid:1857)(cid:1870)(cid:1853)(cid:1859)(cid:1857) (cid:1853)(cid:1855)(cid:1855)(cid:1867)(cid:1873)(cid:1866)(cid:1872)(cid:1871) (cid:1868)(cid:1853)(cid:1877)(cid:1853)(cid:1854)(cid:1864)(cid:1857) Once turnover has been computed, it is usually expressed in number of days, or da(cid:455)s" pa(cid:455)a(cid:271)le outsta(cid:374)di(cid:374)g (cid:894)dpo(cid:895) computed as.