Class Notes (836,495)
Canada (509,829)
Finance (549)
FIN 300 (216)
Lecture 7

FIN300 Lecture 7: Chapter 1 – Introduction to Finance.docx

5 Pages
57 Views
Unlock Document

Department
Finance
Course
FIN 300
Professor
Vikraman Baskaran
Semester
Winter

Description
CFIN 300 Chapter 1 – Introduction to Finance What is Corporate Finance? ­ What long­term investments should you take on? ­ Where will you get the long­term financing to pay for your investment? ­ How will you manage your everyday financial activities? Financial manager is in charge of answering the above questions. Financial Management Decisions Capital Budgeting – the process of planning and managing a firm’s investment in long­ term assets ­ Value of the cash flow generated by an assets exceeds the cost of that asset ­ Concern of when they expect to receive it ­ Ex: Tim Horton’s deciding whether or not to open stores Capital Structure – the mix of debt and equity maintained by a firm ­ Refers to the specific mixture of short­term debt, long­term debt, and equity the  firm uses to finance its operations ­ Financial manager has to decide exactly how and where to raise the money Working Capital Management – planning and managing the firm’s current assets and  liabilities ­ How much cash and inventory should we keep on hand? ­ Should we sell on credit? If so, what terms should we offer, and to whom should  we extend them? ­ How do we obtain any needed short­term financing? Will we purchase on credit  or borrow short­term and pay cash? 1.2 Forms of Business Organization Sole Proprietorship ­ Keep all profits ­ Unlimited liability for all business debts ­ Amount of equity that can be raised is limited to the proprietor’s personal wealth Partnership ­ General partnership; share all gains and loses and unlimited liability for all  partnership debts ­ Limited partnership; one or more general partners has unlimited liability and runs  the business for one or more limited partners r ­ Corporation – a business created as a distinct legal entity owned by one or more  individuals or entities o Double taxation – corporations must pay taxes and dividends are as taxed  as income Income Trust CFIN 300 ­ A non­corporate form of business organization ­ Holds the debt and equity of an underlying business and distribute the income  generated to unit holders ­ Not subject to corporate income taxed, until Halloween 2011 Co­operative (Co­op) ­ An enterprise that is equally owned by its members who share the benefits of co­ operation, based on how much they use the services o Four types  Consumer Co­op • Provides products or services to its members  Producer Co­op • Processes and markets the goods or services produced by  its members  Worker Co­op • Provides employment for its members  Multi­Stakeholder Co­op • Serves the needs of different stakeholder groups 1.3 – The Goal of Financial Management “The goal of financial management is to maximize the current value per share of existing  stock.” ­ To make the market value of the stock a valid measure of financial decisions  requires an “efficient capital market” o In privately owned and has no traded stock corporations; maximizing the  market value of the owner’s equity 1.4 – The Agency Problem and Control of the Corporation Agency Relationships ­ Relationship between shareholders and management ­ Agency Problem – the possibility of conflicts of interest between the  shareholders and management of a firm Management Goals ­ Agency costs – costs of conflict of interests between shareholders and  management o Either Direct or Indirect o Direct
More Less

Related notes for FIN 300

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit