Class Notes (835,069)
Canada (508,910)
Geography (177)
GEOG 221 (1)

GEOG 221 NOTES.docx

18 Pages
Unlock Document

GEOG 221
Geoff Mann

GEOG 221 NOTES ECONOMIC GEOGRAPHY January 7, 2014 ­No textbook ­You have to read the newspaper everyday (Vancouver sun) read the front section and  business section every day; subscribe to the epaper version of the newspaper  • Paper copies are on the 6  floor of the library • Library has an online subscription as well January 14, 2014 Discussion Question: why do like businesses tend to cluster?  • Labor markets • Resource availability Discussion Question: why would a jobless recovery happen? • Traditional job being pushed out ­ technology • Part­time jobs/ temporary • By turning the labor over to people off­shore, you are shifting the whole  geographic distribution of the way labor is falling Discussion Question: how will Canada negotiating a free trade agreement with China  affect things in Vancouver? ­When we look at the world, you bring to it a set of knowledge’s about how things work;  economic geographers do the same thing ­Economic conditions: Price, firms, trade, production, and environmental quality (?) • Most of what economics thinks it can know is quantitative o The information that goes into the analysis is almost always quantitative o Knowing the world in a particular way means that you bring the things to  it that you think matter • The problem occurs when you think that if something is not quantitative, it is not  economic – we need to refuse this, qualitative life affect how we interact in the  economy; our behavior will never be entirely calculable  ­No one lives outside of a social, cultural life Newspaper Stories:  ­Agricultural land reserve in Langley being rezoned so they can put homes on it Pipeline Risk Assessment ­Westburn pipeline brings oil from Alberta to Burnaby, they want to expand the pipeline  (lay down an additional pipeline down beside the other one that will expand oil coming in  by 600%), Kinder Morgan Pipeline ­Invisible infrastructure: pipelines cover the continent but are mostly invisible to us  ­LNG = liquid natural gas pipelines ­The big worry is increased tanker traffic and possible spills in Vancouver harbor ­Political Factor: all driven by the oil industry and the desire to trade oil to other markets ­The government operates the Port of Metro Vancouver, but public concern has caused  Kinder Morgan to hire a massive consulting firm out of Norway that has conducted a risk  assessment of a spill in the harbor; MARCS, marine accident risk calculation system ­Its point was to calculate the risk for an oil spill ­Divides the route into segments that have different risk profiles **Difference between uncertainty and risk – risk is calculable probability ­They assigned calculable values to the whole world, and then said “if we get a spill,  when would be anticipate another one happening?” Shift in Job Growth from Full­time Work to Temporary/ Part­time Work ­Despite the BC jobs plan, the growth in jobs in the province, when there has been some,  have been part­time and temporary, not the full­time jobs that most people need ­The unemployment rate in BC has not gone back down following the recovery, but it has  recovered quite slowly in terms of adding people back into the labor market ­Categories: the boxes we put things in the world into to describe things >What counts as unemployment? They have to meet a set of criteria determined by  STATS Canada ­The unemployment rate massively underestimates unemployment and even more so,  underemployment (ex. People who work 4 hrs a week, are considered employed) ­When the recession hit, aboriginal populations lost their jobs WAY worse than non­ aboriginal people >Here, we are taking all the quantitative tools for granted, but looking underneath them  and seeing what we actually means, it can be surprising how many people fall outside  that category January 21, 2014 Bond Yields: Government’s borrow money by selling bonds, instead of borrowing money  in the sense of borrowing money like we do, they sell their own debt • Ex. Borrow $90 million and have to give back $100 million • Can be from one day to 30 years • The interest rates generally increase over time • They sell bonds in auctions – most of the buyers are other governments or banks  (such as RBC); they are considered assets, you have a guaranteed income in the  future o They often borrow for 5 years – also a standard renegotiation period for a  mortgage Interbank rate: interest rate – affects EVERYTHING (credit cards, student loan) • The Bank of Canada operates in the interest of the financial sector Central Bank: Only chartered banks can have an account with the central bank (Canada:  Bank of Canada, US: United States Federal Reserve) • The Federal Reserve sets monetary policy in the United States • Every month the Federal Reserve pumps $75 million into the economy o This has been the approach to deal with the slow economy o The US may stop doing this (called tapering) o They do this by buying US issued government debt – considered the most  secure debt ­Only about 8% of the money in the global economy is actually printed ­The Fed. Res. is creating more money, but they are not literally “printing money” • With massive amounts of injections of stimulus, inflation theoretically should go  up o There is no inflation because: either, people are taking that money but not  spending it (sitting on it, paying back debt) o Or, that the monetary theory of inflation is just theoretical o Or, nobody knows • China and Japan hold almost all of their reserves in American debt (because it is  so secure) – people are beginning to wonder if the US$ is possibly not the best  thing to hold o Inflation in the US is the worst thing that could happen because it would  screw over the recovery  ­Fiat money – “let there be money”, if you read the Bible in Latin, when God says “let  there be light” … “fiat…” • We are basically putting all of our trust in the government ­Bitcoin – electronic money, they are traded freely without regulation, you solve an  algorithm to get it • Can be traded without government regulation • Being used by illegal people because it isn’t monitered • Bitcoins are “extra”legal, they are not illegal but they are not monitored, etc.  ­Can these alternative currencies challenge the capitalist mode of production? • In general, these currencies are called LETS (local economic trading system) o Re­empowers local people E.g. SEED (In Vancouver) o They are still money, so they don’t really put the fundamental relationship  of capitalism of value in question ­Economy: a quality of things, to manage something well, efficiency (a quality as  opposed to an object of analysis – “the economy” is something) • The idea of “The” economy of “an” economy didn’t come to be until about 1930 o Before this, economists called themselves political economists because  you couldn’t separate the two • If the economy is a “thing” what goes on inside that “thing”: (circulation) 1. Spending/ Consumption (Incl. investing) 2. Exchange (trade) 3. Production • Things economic don’t make sense if they stand still – movement is key • Production, exchange, consumption are kind of “stopping points” along the  circulation, all of these moments combined are the process through which  distribution happens >The market is the means of distribution – those who have the most, get the most –  we could interfere or get rid of the market but it would still be distribution >Getting rid of inequality would be interfering with the market ­Markets: The realm of exchange, because of that, they are also the realm of exchange  value >Adam Smith (The wealth of nations, book) – one of the key distinctions he made  was between use value and value of exchange • Every object has 2 values: 1. Value in use, 2. Value in exchange o 1. How useful it is to you  E.g. a hat keeps your head warm  Irreducible qualitative, you can’t make a mathematical  statement about it o 2. Value of exchange  E.g. “I’ll give you $10 for that hat”  One is a quantitative value of its value in exchange, and the  other is a qualitative value in its use that really have nothing to  do with each other ­Once you own something and use it at home you are no longer participating in the  market value of that thing ­We talk about the market as though it is the economy, but it is not the same thing ­The economy contains these relationships that we cannot put a money value on  ­Dehumanization of the markets: we are the markets, we talk about them in a  dissocialized way, we also tend to believe that markets happen “nowhere”, the economy  seems to be increasingly placeless • The material reality of the world seems to be disappearing • Global capitalism has become increasingly de­placed o We can offshore industry, etc. o But that does not mean that is has become de­spatialized, it just means  that space matters in a different way • A modern, globalized economy is not de­spatial, things have to happen in a  place o As soon as you do something in a place, it affects that place and that  place specifically Capitalism: A system dominated by capital • Capital: Wealth that creates more wealth, the process of accumulation o Could be money o Productive equipment o E.g. a shovel if you run a small landscaping business  You use it to create more wealth for yourself o E.g. Factory o $1000 that sits under your mattress is not capital, $1000 that is invested is  capital  If it stops “moving” (accumulating) it is not capital anymore, if it  stops in general, then a crisis occurs e.g. the US in 2008 ­Trillions of dollars must move around the globe to keep the economy moving Main Features of Capitalism: 1. Private enterprise for producing commodities via employment of wage labor 2. Market exchange 3. Monetary system based on the production of bank­credit money 4. State­backed private property rights ­Commodities are those things that are produced for sale on the market (can be bought  and sold) • You don’t need to have private firms producing commodities, there is nothing  necessary about the system that we have • Those private enterprises are usually separate from households • In Capitalism, commodities are largely, almost wholly produced by private  enterprises, by the hiring of wage labor for profit (this is different from other  historical systems) o Our capitalist economy is driven by profit o They hire workers who sell their body/ energy for a return o The wage is a payment for your physical energy as a human, this is not the  same for every human • Wage labor, and the obligation to participate in wage labor is necessary to survive  in a capitalist economy January 28, 2014 Main Features of Capitalism 1. Private enterprise for producing commodities via employment of wage labor 2. Market exchange 3. Monetary system based on the production of bank­credit money 4. State­backed private property rights Market Exchange: ­The exchange of these commodities produced by mostly private enterprises happens on  the market • Characterized by competition (supply & demand) o People who want and people who are supplying come into relationships in  the market to sell and buy those goods o Temporary resolution of a conflict; the buyer wants to pay as little as  possible and the seller wants to get as much as possible o Price is a resolution of competition between supply and demand (very  short lived resolution) • The extensive way in which things can become commodities: in Capitalism,  almost all forms of property, labor, good & services and even the enterprise itself  can circulate on the market as a commodity • There are many parallel markets, sometimes they interact and sometimes they run  separately  o Consumer markets, labor markets, capital goods, money/capital markets Monetary system based on bank credit money ­In practice, it is impossible for capitalism to operate on a trading system – but in theory  it works ­There was money long before there was capitalism • The money that circulates in capitalism is largely produced by banks (which are  private institutions), about 90% of the money is not produced by the state • Money is produced in the process of a bank making a loan o At most, the bank has 6­7% of the bank they gave you for a loan in their  vault and they created the rest of it for the loan o **The money doesn’t come from the government – banks can work way  beyond the government o As you slowly pay the bank back, you are kind of lessening the money  supply – ELASTIC SUPPLY OF INVESTMENT CAPITAL o Interest rates on “imaginary money” is how banks make real money  However, there is really nothing less real about this money than for  example, a printed paper bill State­backed private property rights ­Capitalism could not exist without the state ­There is no such thing as a stateless utopia in capitalism • This process, evidently, produces a very complicated world • The village against the world – book  o In the Spanish economy, there has been a village organized as a  communist/democratic village (the rest of Spain is capitalist) ­Capitalism is the dominant mode of economics; it is extremely uneven • The physical geography is one of the factors that makes everything uneven ­Economic geography’s task: to explain UNEVEN DEVELOPMENT (a) To explain the spatial and social causes and effects of uneven distribution of resources  across individuals, communities (regions, nations, towns, etc.) and social groups (defined  by age, race, gender, citizenship, etc.) (b) To account for the geographic and historical specificity of these individuals,  communities, groups and categories (individual, community, nation, etc.), and the flows  between them ­We want to understand the reality of the economy, not its statistics ­Unevenness, inequalities, differences are everywhere • The greatest threat to the global inequality is the inequalities between generations • The way in which this process unfolds, geographers call uneven development ­The Kuznets Curve • Based on Kuznets’ hypothesized inequality – development relation • Development – Environment relation changes over time • We can no longer accept that GROWTH is always the answer ­Modernization – the belief that there are stages in which most modern economies  experience in the same way • E.g. Maui and Can
More Less

Related notes for GEOG 221

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.