ADM 2320 Lecture Notes - Lecture 11: George Clooney, Online Advertising, Price Controls
16 Jul 2017
School
Department
Course
Professor
Document Summary
Pricing is a matter of value, not cost. Example: if george clooney wears something, then it must be good. The(cid:396)e a(cid:396)e (cid:373)a(cid:374)(cid:455) (cid:449)a(cid:455)s to p(cid:396)i(cid:272)e a p(cid:396)odu(cid:272)t depe(cid:374)ds o(cid:374) (cid:455)ou(cid:396) app(cid:396)oa(cid:272)h. Retaile(cid:396) de(cid:272)ides upo(cid:374) ad(cid:373)i(cid:374)iste(cid:396)ed p(cid:396)i(cid:272)e po(cid:449)e(cid:396)ful (cid:373)e(cid:373)(cid:271)e(cid:396) of (cid:272)ha(cid:374)(cid:374)el de(cid:272)ides o(cid:374) price (walmart) Manufacturer of discs cost is /unit (fixed(cid:895) a(cid:374)d (cid:1004) (cid:894)(cid:448)a(cid:396)ia(cid:271)le(cid:895) dell (cid:449)a(cid:374)ts to (cid:271)u(cid:455) (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004),(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004) dis(cid:272)s (cid:271)ut (cid:449)illi(cid:374)g to pa(cid:455) (cid:1009), (cid:374)ot (cid:1009)(cid:1004). Fi(cid:454)ed (cid:272)osts a(cid:396)e (cid:374)ot goi(cid:374)g a(cid:449)a(cid:455) (cid:271)ut (cid:455)ou"ll (cid:272)o(cid:448)e(cid:396) (cid:448)a(cid:396)ia(cid:271)le (cid:272)osts. The e(cid:454)t(cid:396)a (cid:1009) is the (cid:272)o(cid:374)t(cid:396)i(cid:271)utio(cid:374) to o(cid:448)e(cid:396)heads (cid:894)fi(cid:454)ed (cid:272)osts(cid:895) and profits. 50s and early (cid:1010)(cid:1004)s full se(cid:396)(cid:448)i(cid:272)e ad age(cid:374)(cid:272)ies. Late (cid:1005)(cid:1012)(cid:1004)(cid:1004)s ad(cid:448)e(cid:396)tisi(cid:374)g sta(cid:396)ted out as sales(cid:373)e(cid:374) fo(cid:396) p(cid:396)i(cid:374)t (cid:373)edia design, concept, producing). 60s a(cid:374)d (cid:1011)(cid:1004)s sophisti(cid:272)ated (cid:272)lie(cid:374)ts de(cid:373)a(cid:374)ded dis(cid:272)ou(cid:374)ts. Wanted control over research and strategy, volume became large, tv became the anchor (bias in favour of tv, global context) (cid:1005)(cid:1013)(cid:1012)(cid:1004)s glo(cid:271)al p(cid:396)odu(cid:272)t (cid:373)a(cid:374)date (cid:894)gpm(cid:895) (cid:449)e"ll (cid:373)a(cid:396)ket (cid:455)ou(cid:396) colgate toothpaste all o(cid:448)er the world (cid:271)ut (cid:272)o(cid:373)pa(cid:374)(cid:455) (cid:449)a(cid:374)ts dis(cid:272)ou(cid:374)ts.
