Class Notes (835,673)
Canada (509,326)
York University (35,236)
ADMS 3531 (30)
all (27)
Lecture

lecture_2 notes.docx

4 Pages
132 Views
Unlock Document

Department
Administrative Studies
Course
ADMS 3531
Professor
All Professors
Semester
Fall

Description
Personal Investment Management ADMS 3531 ­ Fall 2011 – Professor Dale Domian Lecture 2, Part 2 – Security Types – Sept 20 Chapter Four Outline − Classifying securities.  − Interest­bearing assets.  − Equities. − Derivatives. − Option contracts. Security Types − Introduce the different types of securities that investors routinely buy and sell in financial  markets around the world.  − For each security type, we will examine: o Its distinguishing characteristics,  o Its potential gains and losses, and  o How its prices are quotes in the financial press.  Classifying Securities Basic Types Major Subtypes Money market instruments Interest­Bearing Fixed­income securities Common Stock Equities Preferred Stock Options Derivatives Futures Interest­Bearing Assets − Money market instruments are short­term debt obligations of large corporations and  governments. o These securities promise to make one future payment. o When they are issued, their lives are less than one year. Interest Bearing Securities − Fixed­income securities are longer­term debt obligations of corporations or governments. o These securities promise to make fixed payments according to a pre­set schedule. o When they are issued, their lives exceed one year. Money Market Instruments − Examples – treasury bills (T­bills), bank certificates of deposit (CDs), corporate and  municipal money market instruments. − Potential gain/losses – A known future payment/except when the borrower defaults (i,e,  does not pay). − Price quotations – Usually, the instruments are sold on a discount basis, and only the  interest rates are quoted. − The investors must be able to calculate prices from the quoted rates. Fixed­Income Securities − Examples – Treasury notes, corporate bonds, car loans, student loans.  − Potential gains/losses: o Fixed coupon payments and final payment at maturity, except when the borrower  defaults. o Possibility of gain (loss) from fall (rise) in interest rates. o Depending on the debt issue, illiquidity can be a problem. (Illiquidity means it is  possible that you cannot sell these securities quickly.) Equities ­ Common Stock – Represents ownership in a corporation. A part owner receives a pro­ rated share of whatever is left over after all obligations have been met in the event of a  liquidation. ­ Preferred Stock – The dividend is usually fixed and must be paid before any dividends  for the common shareholders. In the event of a liquidation, preferred shares have a  particular face value. Common Stock ­ Examples – RIM shares, Royal Bank shares, Magna shares, etc.
More Less

Related notes for ADMS 3531

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit