Class Notes (834,228)
Canada (508,424)
York University (35,141)
ADMS 4520 (34)
all (22)

lecture_1 notes.docx

5 Pages
Unlock Document

Administrative Studies
ADMS 4520
All Professors

Advanced Financial Accounting I ADMS 4520 – Winter 2012 – Patrice Gelinas Lecture 1 Part 2 – Investments in Equity Securities – Jan 6 Equity Investments: The Big Picture ­ Companies invest in the shares of other companies for: o Strategic reasons: intending to maintain a long­term relationship, and o Non­strategic reasons: intending to hold for profit. ­ Starting January 1, 2013 IFRS 9 requires all nonstrategic investments to be reported at  fair value including private companies which do not have a quoted market value.  o IFRS is developing a standard for fair value measurement. Strategic Investments Non­Strategic Investments Significant influence Fair value through profit and loss (FVTPL) Control Available­for­sale (AFS) Joint control Market value available ­ market value not available ­ Reporting methods for investments in equity securities. Type Reporting Method Reporting Unrealized Gains Significant influence Equity method Not applicable Control Full consolidation Not applicable Joint control Proportionate consolidation  Not applicable or equity FVTPL Fair value method In net income Available­for­sale ­FMV available. ­Fair value method. ­In OCI. ­FMV not available.  ­Cost method. ­Not applicable. ­ When IFRS 9 becomes mandatory in 2013, the available­for­sale investment category  disappears. ­ However an entity will still be able to elect to report fair value changes on an equity  investment that is not held for short­term trading in other comprehensive income (OCI). o This is the same treatment presently allowed for AFS investments. o However, unlike current treatment, when such investments are sold accumulated  gains or losses in OCI are cleared directly to retained earnings, not net income. ­ Directly related IFRSs: o IAS 27 – Consolidated and Separate Financial Statements  If J Company controls K Company then J is the ‘parent’ and must  consolidate K the ‘subsidiary’ by replacing J’s investment in K with the  assets and liabilities from K’s balance sheet. • Control exists if J has the power to direct the activities of K to  generate returns for J. • Refer to IAS 28, IAS 31 and IAS 39 if control does not exist. o IAS 28 – Investment in Associates  An associate is an investee over which the investor exercises significant  influence and is reported using the equity method. • Significant influence allows the investor to affect the strategic  operating and financing policies of the investee but does not  convey control or joint control. • An investment of between 20% and 50% of the voting shares,  without control being present, is presumed to be significant  influence in the absence of contrary evidence. o IAS 31 – Joint Arrangements  Joint arrangements (‘ventures’) have two or more owners (‘ventures’) that  have a contractual arrangement among themselves to exercise joint control  over the venture and therefore no venture can exercise unilateral control.  Report using either proportionate consolidation or the equity method. o IFRS 9 – Financial Instruments – Classification and Measurement  Nonstrategic equity investments are valued at fair value with changes  reported in profit or loss. • For equity instruments not held for short­term trading an entity can  elect on initial recognition to record fair value changes in OCI,  while recording dividends received in income. Under this election,  gains and losses on sale of the investment are cleared from OCI  directly to retained earnings without being reported in profit or  loss. ­ Other related IFRSs: o IAS 39 – Financial Instruments – Recognition and Measurement  Indicates how and when hedge accounting standards can be applied to  report gains and losses on hedged and hedging items in the same period. o IFRS 3 – Business Combinations  A business can obtain control either by investing in voting shares or  purchasing the net assets of another business. o IFRS 8 – Operating Segments  Disclosure of operating segments within consolidated financial statements. o IAS 1 – Presentation of Financial Statements  Financial statements include balance sheet (statement of financial  position), and statements of comprehensive income, changes in equity, and  cash flows. o IFRS 12 – Income Taxes  Refer to chapter 6 and 9. o IAS 21 – The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates  Addresses translation of the financial statements of foreign investees,  subsidiaries, and joint arrangements. [Chapter 10 and 11] o IAS 36 – Impairment of Assets  Applies impairment tests to all assets including investments in associates,  goodwill, and intangibles. [Chapter 5] o IFRIC 16 – Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation  Refer to Chapter 11. o SIC 12 – Consolidation – Special Purpose Entities  Refer to Chapter 9. o SIC 13 – Jointly Controlled Entities – Non­monetary Contributions by Venturers  Guidance in determining the gain that a venture can recognize when  contributing non­monetary assets to a joint arrangement [Chapter 9]. Investments Valued at Fair Value ­ Fair value through profit and loss (FVTPL) investments o Include investment held for short­term trading and any other investments the  reporting entity wishes to designate as FVTPL. o Classified as current assets since they actively trade and are intended to be sold 
More Less

Related notes for ADMS 4520

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.