Study Guides (248,338)
Canada (121,491)
York University (10,191)
Culture (3)
CLTR 3542 (1)
Quiz

Quiz.docx

2 Pages
104 Views
Unlock Document

Department
Culture
Course
CLTR 3542
Professor
Stanley Tweyman
Semester
Fall

Description
Quiz #1 – The Car and History Lee Iacocca’s argument for Chrysler’s 1979 bailout       The 1970s were a turbulent decade for the Fortune 500 Chrysler Corporation.  The  Oil Crisis in 1973 paved the way for Chrysler to become on the verge of bankruptcy in  1979, but not only did Lee Iacocca ended up saving the auto firm, he brought Chrysler  back to profitability in a few short years. Lee Iacocca’s principle argument revolved  around the potential loss of 500,000 Chrysler autoworkers, which would’ve impacted  about a million people in the US. Furthermore, a bankrupt Chrysler would’ve meant a  loss of about $10 billion in US taxpayer money to welfare, unemployment benefit, etc,  programs. In essence, the cost of bailing out Chrysler ended up being less than the  resulting cost to society had Chrysler went out of business. The bailout ended up as a  success as Chrysler reimbursed its debt a half a decade later, and Chrysler became a  growing and profitable auto firm under the watch of Lee Iacocca.       There’s a parallel in the 1979 bailout of Chrysler and the 2008 bailouts given out to  struggling automakers General Motors and Chrysler. In 2007­2008, GM and Chrysler  were at the brink of bankruptcy, and at stake were the jobs of millions of US and  Canadian autoworkers. The tremendous number of people dependent on GM and  Chrysler was taken into account the democratic US political party in power at the time,  and Obama and his administration ended up deciding that the cost of bailing out GM and  Chrysler in 2008 would be much less compared to the cost of the American government  paying out unemployment wages to former GM/Chrysler autoworkers. The US  government would’ve also seen a great decline in tax revenue because of the rise in  unemployment. GM and Chrysler were bailed out and millions of jobs were saved, and  GM recently paid out its remaining debt to the US government. In fact, General Motors  stock is on the rise, and is on the verge of paying out dividends to its shareholders for the  firs
More Less

Related notes for CLTR 3542

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit