Class Notes (834,217)
Canada (508,415)
Commerce (1,909)
Lecture 12

12 Lecture 12 - Chapter 7 - March 28, 31, April 2, 4 - COMM 2AB3.docx
Premium

6 Pages
157 Views
Unlock Document

Department
Commerce
Course
COMMERCE 2AB3
Professor
Aadil Merali Juma
Semester
Winter

Description
LECTURE 12 COMM 2AB3 Chapter 7 – Static Budget, Flexible Budget and Variance Analysis March 26, 28 2014 − Static Budgets set using standards − Bench marks/Yard sticks = standards − Standard costing – predictive costing; based on past experience (competitors, industry, history, environment (eg/ inflation, labor shortage)) − Standards based on practical, not ideal o Practical Standard – achievable o Ideal Standard – not achievable o Eg/ Capacity of class room is to hold 24 hours of classes (ideal); practical is 8:30 am – 10:00 pm (practical) − Standard Price (SP) – the standard price per unit of input; for every unit of input (materials, labor, OH), what is the price of the input?; does not  account for output; SPI  − Standard Quantity (SQ) – the standard quantity of input allowed for output (actual production); not the same as SQI (input allowed for one unit of  output) o Plan 200 bottles    400 kg glass $1/kg o Actual 150 bottles   Spent $500 on glass Used  280 kg glass o SP = $1 o SQ = 400 kg / 200 bottles x 150 bottles = 300 kg o Two types  SQ – input required for entire output; eg/ how much glass needed for all bottles produced   SQI – standard quantity of input for one unit of output; eg/ how many glass needed for one bottle − Example 1: Static Budget Actual Results Static Budget  Flexible Budget Flexible Budget Var Var. BQO = 10,000 AQO = 8000 BSP = $100 BSP = $100 ASP = $110 AQO = 8000 Units: One Unit 10,000 units at $100 8,000 units at $110 8,000 units at $100 Sales Revenue: $100 $1,000,000 $880,000 100 x 8,000 80,000 (F) Variable CGS: Do not compare  DM   3.0 x 4.0    = 12 12 x 10,000 112,000 static budget with  12 x 8000 16,000 (U) DL    2.0 x 14     = 2828 x 10,000 216,000 actual budget 28 x 8000 8,000 (F) VFOH 1.0 x 8.0 = 8 8 x 10,000 82,000 8 x 8000 18,000 (U) Total VC              448 x 10,000 (410,000) 48 x 8000 26,000 (U) CM 52 x 10,000100­48 = 52 470,000 52 x 8000 54,000 (F) FFOH 160,000(given) (170,000) 160,000 10,000 (U) Operating Income  360,000 300,000 256,000 44,000 (F) o BQO = Budget and Quantity of Output o BSP = Budgeted Selling Price o Flexible Budget = Budget of AQO (actual quantity, budgeted price) o Flexible Budget Variance = difference between actual and flexible  Flexible = “supposed to”  Actual = what actually happened   Supposed to make $800,000 Revenue, actually made $880,000  CM = 80,000 (F) Revenue – 26,000 (U) Cost = 54,000 (F)  FFOH = 170,000 – 160,000 = 10,000 (U)  ▯higher cost than budgeted   OI = 54,000 (F) – 10,000 (U) = 44,000 (F) OR 300,000 Actual OI – 256,000 Budgeted OI = 44,000 (F) o SVV = (8000 – 10,000) x 52 = 104,000 (U)  ▯unfavorable because sold less, thus will harm NI  BSP – BV Costs = 100 – 48 = 52  Static OI – Flexible OI = 360,000 – 256,000 = 104,000 (U) o SPV = (110 – 100) x 8000 = 80,000 (F)  ▯favorable because sold at higher price  Same as flexible budget variance – revenues  o Variance Analysis  1 LECTURE 12 COMM 2AB3 − Quantity Variance – also called Efficiency or Usage Variance  − Changes in quantity – hold costs constant o Comparing quantity of what should have spent vs. did spend – hold standard price constant  − Changes in costs – hold quantity constant  o Actual quantity held constant  − Remember budgeted and actual  − 4 variances o Market Size Variance  If actual market increases, favorable; if actual market size decreased, unfavorable o Market Share Variancee o Sales Volume Variance (SVV) = (AQO – BQO) x (BSP­BV costs) = (actual sales volume – budgeted sales volume) x budgeted CM/unit  Selling less is unfavorable   Difference between OI of static and flexible budget o Sales Price Variance (SPV) = (ASP – BSP) x Actual Quantity Sold  Selling at higher price is favorable; selling at higher price, regardless of formula, is favorable   SPV is also the Flexible Budget Variance for Revenue − Market Size Variance = (Actual Market Size in Units – Budgeted Market Size in Units) x (Budgeted CM/unit) x (Budgeted Market Share %) o Actual Market Size = 140 000 o Budgeted Market Size = 100,000  If 10% = 10,000 units; then 100% = 100,000 units o Budgeted CM = 52  BSP­BVC = 100 – 48 = 52 • BVC = DM + DL + VMOH = 12 + 28 + 8 o Budgeted Market Share % = 10% o Absolute value of the different between Actual Market Size in Units and Budgeted Market Size in Units o This example will be favorable, because market size grew  − Market Share Variance = (Actual Market Share % ­ Budgeted Market Share %) x Budgeted CM/unit x Actual Market Share in Units  o Actual Market Share % = 8000/140,000 = 5.7% o Budgeted Market Share % = 10% o Budgeted Cm/Unit = 52 o Actual Market Size in Units = 140,000  o Unfavorable, because share of total market dropped in reality − Variance is always in dollars – bottom line is effect on income Cost Variances  − Variance due to price vs. variance due to quantity  − DM variance isolated at Purchase Point and Usage (or production) Point  o Usage Point – DM Price Variance  DM purchased = DM used  OR when isolated at usage point   (Actual Price – Standard Price) x Actual= (AP­SP) x AQ  Eg/ • Actual Costs o Actual Quantity of Input Used (AQIU) = 4 lbs x 8000 units = 32,000 lbs o Actual Price Input (API) = 3.50 • Standard Price Input (SPI) = 4 • Favorable – actual price 
More Less

Related notes for COMMERCE 2AB3

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit