ECON-E 201 Lecture Notes - Lecture 12: Economic Equilibrium, Price Ceiling, Key Money
ECON-E 201 verified notes
12/30View all
Document Summary
La(cid:923)s (cid:510)aki(cid:511)(cid:480) it ille(cid:480)al (cid:479)o(cid:534) p(cid:534)i(cid:457)es to (cid:510)o(cid:922)e a(cid:456)o(cid:922)e a (cid:510)a(cid:928)i(cid:510)u(cid:510) p(cid:534)i(cid:457)e o(cid:534) (cid:456)elo(cid:923) a (cid:510)i(cid:511)i(cid:510)u(cid:510) p(cid:534)i(cid:457)e. P(cid:534)o(cid:456)le(cid:510)ati(cid:457): disto(cid:534)ts si(cid:480)(cid:511)als a(cid:511)d deli(cid:511)ks so(cid:510)e (cid:510)a(cid:534)kets (cid:2486)o(cid:534) li(cid:511)ks othe(cid:534)s i(cid:511) (cid:457)ou(cid:511)te(cid:534)p(cid:534)odu(cid:457)ti(cid:922)e (cid:923)a(cid:929)s(cid:2487) Whe(cid:511) the p(cid:534)i(cid:457)e (cid:457)eili(cid:511)(cid:480) is (cid:456)elo(cid:923) (cid:510)a(cid:534)ket p(cid:534)i(cid:457)e. The sho(cid:534)ta(cid:480)e is (cid:510)easu(cid:534)ed (cid:456)(cid:929) the di(cid:479)(cid:479)e(cid:534)e(cid:511)(cid:457)e (cid:456)et(cid:923)ee(cid:511) q d a(cid:511)d q s at the (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)olled p(cid:534)i(cid:457)e. The lo(cid:923)e(cid:534) the (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)olled p(cid:534)i(cid:457)e is (cid:534)elati(cid:922)e to the (cid:510)a(cid:534)ket e(cid:533)uili(cid:456)(cid:534)iu(cid:510) p(cid:534)i(cid:457)e, the la(cid:534)(cid:480)e(cid:534) the sho(cid:534)ta(cid:480)e. At the (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)olled p(cid:534)i(cid:457)e, selle(cid:534)s (cid:479)i(cid:511)d the(cid:534)e is a(cid:511) e(cid:928)(cid:457)ess o(cid:479) de(cid:510)a(cid:511)d. Selle(cid:534)s (cid:457)a(cid:511) e(cid:922)ade the la(cid:923) (cid:456)(cid:929) (cid:457)utti(cid:511)(cid:480) (cid:533)ualit(cid:929) (cid:534)athe(cid:534) tha(cid:511) (cid:534)aisi(cid:511)(cid:480) p(cid:534)i(cid:457)e. A(cid:511)othe(cid:534) (cid:923)a(cid:929) (cid:533)ualit(cid:929) (cid:457)a(cid:511) (cid:479)all is (cid:923)ith (cid:534)edu(cid:457)tio(cid:511)s i(cid:511) se(cid:534)(cid:922)i(cid:457)e. At the (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)olled p(cid:534)i(cid:457)e, de(cid:510)a(cid:511)de(cid:534)s a(cid:534)e (cid:923)illi(cid:511)(cid:480) to pa(cid:929) (cid:510)o(cid:534)e. The p(cid:534)i(cid:457)e (cid:457)o(cid:511)t(cid:534)ols (cid:510)ake a hi(cid:480)he(cid:534) p(cid:534)i(cid:457)e ille(cid:480)al. Waiti(cid:511)(cid:480) i(cid:511) li(cid:511)e (cid:2486)i(cid:511)(cid:457)ludes (cid:922)alues o(cid:479) ti(cid:510)e(cid:2487) B(cid:534)i(cid:456)e (cid:480)oes to supplie(cid:534), (cid:923)hile ti(cid:510)e i(cid:511) li(cid:511)e (cid:480)oes to (cid:511)o o(cid:511)e.
