ECON-E 201 Lecture Notes - Lecture 13: Price Floor, Deadweight Loss, Whois

• School: IU
• Department: Economics
• Course: ECON-E 201
• Professor: Nicholas Snow

Document Summary

Price floors : a (cid:510)i(cid:511)i(cid:510)u(cid:510) p(cid:534)i(cid:457)e allo(cid:923)ed (cid:456)(cid:929) la(cid:923) (cid:2226). A(cid:511) e(cid:928)a(cid:510)ple o(cid:479) a p(cid:534)i(cid:457)e (cid:479)loo(cid:534) is a (cid:510)i(cid:511)i(cid:510)u(cid:510) (cid:923)a(cid:480)e. A (cid:510)i(cid:511)i(cid:510)u(cid:510) (cid:923)a(cid:480)e a(cid:456)o(cid:922)e the (cid:510)a(cid:534)ket p(cid:534)i(cid:457)e (cid:457)(cid:534)eates a su(cid:534)plus. The (cid:533)ua(cid:511)tit(cid:929) o(cid:479) la(cid:456)o(cid:534) supplied e(cid:928)(cid:457)eeds the (cid:533)ua(cid:511)tit(cid:929) de(cid:510)a(cid:511)ded. A su(cid:534)plus o(cid:479) la(cid:456)o(cid:534) is (cid:457)alled u(cid:511)e(cid:510)plo(cid:929)(cid:510)e(cid:511)t (cid:2227). U. s. ai(cid:534)li(cid:511)es (cid:923)e(cid:534)e e(cid:928)te(cid:511)si(cid:922)el(cid:929) (cid:534)e(cid:480)ulated (cid:479)(cid:534)o(cid:510) (cid:2226)(cid:2234)(cid:2228)(cid:2233) to (cid:2226)(cid:2234)(cid:2232)(cid:2233) U(cid:511)(cid:534)e(cid:480)ulated (cid:479)a(cid:534)es (cid:923)e(cid:534)e hal(cid:479) the p(cid:534)i(cid:457)e o(cid:479) si(cid:510)ila(cid:534) le(cid:511)(cid:480)th (cid:534)e(cid:480)ulated (cid:479)li(cid:480)hts. The (cid:534)e(cid:480)ulated p(cid:534)i(cid:457)es (cid:923)e(cid:534)e a(cid:456)o(cid:922)e the ai(cid:534)li(cid:511)es" (cid:923)illi(cid:511)(cid:480)(cid:511)ess to sell. Ai(cid:534)li(cid:511)es (cid:457)ould(cid:511)"t d(cid:534)op p(cid:534)i(cid:457)es to (cid:457)o(cid:510)pete (cid:479)o(cid:534) (cid:457)usto(cid:510)e(cid:534)s. The(cid:929) (cid:457)o(cid:510)peted (cid:456)(cid:929) o(cid:479)(cid:479)e(cid:534)i(cid:511)(cid:480) hi(cid:480)he(cid:534) (cid:533)ualit(cid:929) that (cid:456)u(cid:929)e(cid:534)s (cid:923)ould othe(cid:534)(cid:923)ise (cid:511)ot (cid:456)e (cid:923)illi(cid:511)(cid:480) to pa(cid:929) (cid:479)o(cid:534). (cid:2229). E(cid:511)t(cid:534)(cid:929) o(cid:479) (cid:511)e(cid:923) (cid:479)i(cid:534)(cid:510)s i(cid:511)to the ai(cid:534)li(cid:511)e i(cid:511)dust(cid:534)(cid:929) (cid:923)as also (cid:534)e(cid:480)ulated. Rest(cid:534)i(cid:457)tio(cid:511) o(cid:511) e(cid:511)t(cid:534)(cid:929) (cid:510)isallo(cid:457)ated (cid:534)esou(cid:534)(cid:457)es (cid:456)e(cid:457)ause lo(cid:923) (cid:457)ost ai(cid:534)li(cid:511)es (cid:923)e(cid:534)e kept out o(cid:479) the i(cid:511)dust(cid:534)(cid:929). This also kept out the i(cid:511)(cid:511)o(cid:922)atio(cid:511)s, (cid:511)e(cid:923) ideas, a(cid:511)d e(cid:928)pe(cid:534)i(cid:510)e(cid:511)ts that a(cid:534)e pa(cid:534)t o(cid:479) the (cid:510)a(cid:534)ket p(cid:534)o(cid:457)ess. A ta(cid:928) le(cid:922)eled o(cid:511) the pu(cid:534)(cid:457)hase o(cid:479) a pa(cid:534)ti(cid:457)ula(cid:534) (cid:457)o(cid:510)(cid:510)odit(cid:929)