MKT 300 Final: mkt300 - equations for final

• School: Ryerson University
• Department: Marketing
• Course: MKT 300
• Professor: Martin Pyle

Document Summary

Marginal revenue = (cid:3004) (cid:3028)(cid:3041)(cid:3034)(cid:3032) (cid:3041) (cid:3021)(cid:3042)(cid:3047)(cid:3028)(cid:3039) (cid:3019)(cid:3032)(cid:3049)(cid:3032)(cid:3041)(cid:3048)(cid:3032) (cid:2869) (cid:3022)(cid:3041)(cid:3047) (cid:3041)(cid:3030)(cid:3045)(cid:3032)(cid:3028)(cid:3046)(cid:3032) (cid:3041) (cid:3018)(cid:3048)(cid:3028)(cid:3041)(cid:3047)(cid:3047)(cid:3052) Price elasticity of demand = % (cid:3004) (cid:3028)(cid:3041)(cid:3034)(cid:3032) (cid:3041) (cid:3018)(cid:3048)(cid:3028)(cid:3041)(cid:3047)(cid:3047)(cid:3052) (cid:3005)(cid:3032)(cid:3040)(cid:3028)(cid:3041)(cid:3031)(cid:3032)(cid:3031) *note: if elasticity is less than 1, it"s inelastic; if greater than one, it is elastic. Unit elastic -> price elasticity of demand = 1. Quantity % = (cid:3017)(cid:3045)(cid:3030)(cid:3032) % (cid:3004)(cid:3014)% (cid:3017)(cid:3045)(cid:3030)(cid:3032)% (cid:3017)(cid:3045)(cid:3030)(cid:3032)% (cid:3004)(cid:3014)%+(cid:3017)(cid:3045)(cid:3030)(cid:3032)% Prospect lifetime value ($) = (acquisition rate%)(initial margin$ + clv$) acquisition spending$ Be acquisition rate = (cid:3030)(cid:3044)(cid:3048)(cid:3046)(cid:3047)(cid:3042)(cid:3041) (cid:3020)(cid:3043)(cid:3032)(cid:3041)(cid:3031)(cid:3041)(cid:3034) $ (cid:3041)(cid:3047)(cid:3028)(cid:3039) (cid:3014)(cid:3028)(cid:3045)(cid:3034)(cid:3041)$+(cid:3004)(cid:3013)(cid:3023)$ Average acquisition cost $ = (cid:3030)(cid:3044)(cid:3048)(cid:3046)(cid:3047)(cid:3042)(cid:3041) (cid:3020)(cid:3043)(cid:3032)(cid:3041)(cid:3031)(cid:3041)(cid:3034) $ Average retention cost $ = (cid:3019)(cid:3032)(cid:3047)(cid:3032)(cid:3041)(cid:3047)(cid:3042)(cid:3041) (cid:3020)(cid:3043)(cid:3032)(cid:3041)(cid:3031)(cid:3041)(cid:3034) $ Less[ ] costs (marketing + credit check + account set up) Less[ ] costs (account management + cost of sales + write offs) Calculation customer lifetime value (clv): estimate or calculate acquisition costs, estimate annual net revenue, estimate or calculate retention rate. Revenues (annual account fee + sales + service fees + value of referrals)