Textbook Notes (367,974)
Canada (161,538)
LAW 122 (618)
Chapter 6

law 122 chapter 6

4 Pages
114 Views
Unlock Document

Department
Law and Business
Course
LAW 122
Professor
Christos Shiamptanis
Semester
Fall

Description
Law 122 Chapter 9 Pre­ Contractual and Contractual Statements.  • Contractual term: Is a provision in an agreement that creates a legally  enforceable obligation. When a contractual statement is not fulfilled then that  party is in breach of contract.   • A pre­ contractual obligation: Is a statement one party makes by words or  conduct with the intention of inducing another party to enter into a contract.  Misrepresentation  • Misrepresentation: is a false statement of fact that causes the recipient to enter  into a contract. Misrepresentation may result in a form of legal liability but not in  an action for breach of contract.  • Non­ factual statements that are not a form of misrepresentation: ­ An Opinion: is the statement of a belief or judgment.  ­ A statement of future conduct: Is not a statement of fact as it is only an  indication of a persons future intentions.  ­ A statement of law  • Factual Statements  ­ Expert opinion  ­ Description of ones present intent  ­ Statement of legal consequences.  • Silence as misprepresentaion: As a general rule parties are not required to  disclose material facts during pre­contractual negotiations. There are however six  occasions when the failure to speak will amount to misrepresentation.  1. When silence would distort a previous assertion: When a change in  circumstances affects the accuracy of an earlier representation, the party  that made the statement has the duty to disclose the change to the other  party.  2. When a statement is a half truth: When a party tells half the truth and  remains silent for the other half.  3. When the contract requires the duty of utmost good faith: Some  contracts require to make full disclosure of the material facts.  4. When a special relationship exists between the parties: When the  relationship between the two parties is one of trust, or when one of the  parties has some other form of special influence over the other, a duty of  disclosure may arise.  5. When a statutory provision requires disclosure: Some statutes require  the disclosure of material facts in a contractual setting.  6. When facts are actively concealed: If a party to a contract actively hides  the truth it may be treated as a misrepresentation.  • Inducement: For a statement to be actionable as a misrepresentation, the  deceived party must prove that the false statement induced the contract. The  statement must have mislead the recipient into creating the contract. The  statement does not have to be the only inducing factor.  The legal consequences of misrepresentation  • The remedy of rescission  ­ Rescission: is the cancellation of a contract, by the parties or the court, with  the aim of restoring the parties, to the greatest extent possible, to their pre­ contractual state. However it is hard to know in advance whether a court will  grant rescission because is is a discretionary remedy and one that is not  available as a right.    Restitution: Involves a giving back on both sides.  ­ Rescission is not available if   Affirmation: Occurs when the misled party declares an intention to  carry out the contract or otherwise acts as though it is bound by it.   Rescission may be barred if restitution is impossible.   Rescission may be unavailable if it effects a third party.  • The right to damages: are intended to provide monetary compensation for the  losses that a person suffered as a result of relying upon a misrepresentation.    Types of Misrepresentation  • An innocent misrepresentation: is a statement a person makes carefully and  without knowledge of the fact that it is false.  ­ Possible remedy: Rescission  ­ Proof:   False statement of fact or misleading silence   Inducing contract  • Negligent misrepresentation: is a false, inducing statement made in an  unreasonable or careless manner.  ­ Possible remedy: Rescission and damages in tort ­ Proof:   False statement   Made in an unreasonable and careless manner   Inducing a contract   Causing a loss not always sufficiently remedied by recission  • A Fraudulent misrepresentation: Occurs when a person makes a statement they  know is false or they have no reason to believe is true or that is reckless.  ­ Possible Remedies: Rescission and damages in tort  ­ Proof:   False statement or misleading silence 
More Less

Related notes for LAW 122

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit