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Chapter 23

Chapter 23 Detailed Textbook Outline

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Business Law
BSLW 1022

Chapter 23­Nature and Form of Sales A. Nature of Sales • Sale of goods=transfer of title to tangible personal property for a price under  Article II o Price may be…payment of money, exchange of other property, or  performance of services o 2 parties=seller/vendor (person who owns goods) + buyer/vendee (person  to whom title is transferred) 1) Subject Matter of Sales  Goods­all forms of tangible personal property, including specially  manufactured goods • Defined by UCC  Goods not covered by Article II… • Investment securities (stocks and bonds); Article 8 UCC • Insurance policies, commercial paper (checks), and  promissory notes; Articles 3 and 4 UCC • Real estate and land a) Nature of Goods • Article II applies to sale of personal items + commodities  (oil, milk, grain, etc.) b) Existing and Future Goods • Existing goods­goods already manufactured/crops already  grown and owned by the seller at time of transaction • Future goods­goods that physically exist but are not owned  by the seller/goods that have not yet been produced 2) Sale Distinguished from Other Transactions a) Bailment • Bailment­relationship that exists when personal property is  delivered into the possession of another under an agreement,  express or implied, that the identical property will be returned  or will be delivered in accordance with the agreement o Parties=bailor and bailee o Bailee­person who accept possession of a property o Bailor­person who turns over the possession of a  property • Not under Article II b/c title to property is not transferred b) Gift • Gift­gratuitous transfer of the title to property • Not under Article II b/c no money involved c) Contract for Services • Contract for services are governed by common law d) Contract for Goods and Services • If a contract includes both rendering services and supplying  materials to be used in performing the services, the contract is  classified according to its dominant element 2 Chapter 23 o If service dominates=common law o If goods dominate=Article II  No set equation; case­by­case basis • Question of whether software is covered under Article II o Solution: information is not covered, but not definition  for information 3) Formation of Sales Contracts a) Necessary Detail for Formation • UCC is less strict than common law • UCC allows contract formation w/out all terms o Only necessary is clear intent to contract by both parties  and subject matter and quantity • Article II has provisions for unwritten prices, delivery, time for  performance, payment, and details of performance b) The Merchant versus Nonmerchant Parties • Article II applies to both merchants and  nonmerchants/consumers • Some parts of Article II are different for merchants due to  their special knowledge and different needs in transactions c) Offer st • offer=1  step in formation of sales contract under Article II  AND common law • common law contract rules apply except for firm offer  provision o firm offer­offer stated to be held open for a specified  time, which must be so held in some states even in the  absence of an option contract, or under the UCC, with  respect to merchants o firm offer by a merchant cannot be revoked if the offer  expresses an intention that it will be kept open  is in writing  is signed by the merchant o irrevocability period cannot exceed 3  months/reasonable time  firm offer does not need consideration to be  irrevocable • nonmerchants’ offers and firm offers exceeding 3 months must  have consideration d) Acceptance—Manner  • Under Article II, an acceptance of an offer may be in any  manner and by any medium that is reasonable under the  circumstances o Exception: if manner/medium of acceptance is  specified, must be done in that way Chapter 23­Nature and Form of Sales • Acceptance can occur through written communication or  performance e) Acceptance—Timing  • Common law timing rules apply to Article II except for the  mailbox rule o Mailbox rule­timing for acceptance tied to proper  acceptance o Under common law, offeree has to use same method of  communication for mailbox rule to apply o Under UCC, offeree can use any reasonable method  for communicating acceptance and mailbox rule will  still apply f) Acceptance—Language  • Under common law, mirror image rule applies to  acceptances; acceptance language must exactly mirror that of  the offer • UCC does not have mirror image rule 1. Additional Terms in Acceptance—Nonmerchants  • Under Article II, extra provisions sent back with the  acceptance do not automatically cancel the original  contract 2. Additional Terms in Acceptance—Merchants • Merchants acceptances’ treated differently because of  commercial practice, battle of the forms • Battle of the forms­merchants’ exchanges of invoices  and purchase orders with differing boilerplate terms • Additional terms sent back in an acceptance become  part of the contract if the additional terms do not… o Materially alter the offer o And the offeror does not object in a timely  fashion • If proposed additional term in acceptance is  material▯contract formed, but material additional term  does not become part of the contract o ??? • Revised Article 2, 2­207 leaves discretion of additional  terms with courts o Applies to nonmerchants and merchants  3. Conflicting Terms in Acceptance • Article 2 is used to determine terms of contract when  parties have used different forms • BUT if conflicting terms are on basic requirements  (price)▯no acceptance/counteroffer 4 Chapter 23 • When term of acceptance conflicts with term of offer  but parties have clear intention to be bound by a  contract, UCC recognizes formation of a contract o Conflicting terms cancel each other out g) Defenses to Formation 1. Unconscionability • Unconscionable­unreasonable, not guided or restrained  by conscience and often referring to a contract grossly  unfair to one party because of the superior bargaining  powers of the other party • Whole contract or parts of it can be claimed  unconscionable 2. Illegality • Contract for sale of illegal item▯contract is VOID 3. The Effect of Illegal Sale • Illegal sale/contract to sell cannot be enforced • Cannot seek damages in courts 4) Terms in the Formed Contract a) Price • If price is not expressly written in contract, will usually be  market price at time of delivery  • Use of cost plus formula in commercial contracts o Cost plus­method of determining the purchase  price/contract price equal to the seller’s or contractor’s  costs plus a stated percentage as the profit • UCC allows price to be determined by one party as long as it is  in good faith b) Output and Requirements Contracts • Output contract and requirements contract do not specify  quantity to be sold or purchased o Output contract­contract of a producer to sell its entire  production or output to a buyer o Requirements contract­contract in which the buyer  buys its needs (requirements) from the seller • These sales contracts are valid with 2 limitations… o Parties must act in good faith o Quantity offered or demanded must not be unreasonably  disproportionate to prior output or requirements or to a  stated estimate c) Indefinite Duration Term • Contract runs for a reasonable time • May be terminated by notice from one party to the other d) Changes in Terms: Modification of Contract • Agreement to modify contract for sale of goods is binding… Chapter 23­Nature and Form of Sales o If voluntary o Even without consideration e) Contradicting Terms: Parol Evidence Rule • Parol evidence rule­rule that prohibits introduction into  evidence of oral/written statements made prior to or  contemporaneously with the 
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