Class Notes (835,760)
Canada (509,376)
Marketing (1,395)
MKT 300 (106)
Lecture

MKT Ch. 6

4 Pages
128 Views
Unlock Document

Department
Marketing
Course
MKT 300
Professor
Shavin Malhotra
Semester
Spring

Description
ECN Chapter 10  The Meaning of Money  • Money: The set of assets in an economy that people regularly use to  buy goods and services from other people.  ­ money and wealth are not the same  ­ Bill gates who owns most of Microsoft Corporation, is wealthy but  this asset is not considered a form of money.  The Functions of Money  • Medium of exchange: An item that buyers give to sellers when they  want to purchase goods or services. Money is the medium of  exchange in the Canadian economy. • Unit of Account: The yardstick people use to post prices and record  debts. When we want to measure and record economic value, we use  money as a unit of account. • Store of value: An item that people use to transfer purchasing power  from the present to the future. Example, when a seller accepts money  today in exchange for a good or service, the seller can hold the money  and become a buyer of another good or service at another time.  • Liquidity: The ease with which an asset can be converted into the  economy’s medium of exchange.  The Kinds of Money  • Commodity money: Money that takes the form of a commodity with  intrinsic value. Intrinsic value means that the item would have value  even if it were not used as money. Example gold: It has intrinsic value  because it is used in the industry and in the making of jewelry.   • Flat Money: Money without intrinsic value that is used as money  because of government decree. Example: Canadian paper bills. The  government has decreed its dollars to be valid money.   Money In The Canadian Economy  • Currency: The paper bills and coins in the hands of the public.  • Demand deposits: Balances in the bank accounts that depositors can  access on demand by writing a cheque or using a debit card.   The Bank of Canada  • Bank of Canada: The central bank of Canada. • Central bank: An institution designed to regulate the quantity  of money in the economy.  The Bank of Canada Act  ­ The bank of Canada has  related jobs. The first is to issue currency.  ­ The second is to act as a banker to the commercial banks. These  deposits at the bank of Canada enable the commercial banks to  make payments to eachother.  ­ The third job is to act as a banker to the Canadian government. The  government of Canada has a demand deposit at the bank of Canada  and demand deposits at large commercial banks. The bank of  Canada manages the governements bank accounts, as well as  manages Canada’s foreign exchange reserves and national debt on  behalf of the government.    ­ The fourth and most importanat job is to control the quantity of  money that is made available to the economy, called money supply  • Money Supply: The quantity of money available in the economy  • Monetary Policy: The setting of the money supply by policymakers  in the central bank.  The Monetary Policy • The bank of Canada has the power to increase or decrease the number  of dollars in the economy. A simple good metaphor to explain the  monetary policy: Imagine the bank of Canada printing up $20 bills  and dropp
More Less

Related notes for MKT 300

Log In


OR

Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


OR

By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.


Submit