Textbook Notes (369,072)
Canada (162,367)
Marketing (884)
MKT 100 (488)

MKT Module 7.docx

4 Pages

Course Code
MKT 100
Margaret Buckby

This preview shows page 1. Sign up to view the full 4 pages of the document.
MKT Module 7: Pricing  1. Understanding Price ­ Laws of Supply and Demand: In healthy markets, price goes up when  demand increases more than supply increases, or when supply decreases more  than demand decreases. Price goes down when demand decreases more than  supply decreases and when supply increases more than demand increases.   2. Price Sensitive  ­ PriceSettingAnalysis estimates how much you would have to sell and what  market share you would have to achieve to meet your profit targets it is  assessed in the light of your distribution reach, overall environmental analysis,  and anticipated effectiveness of the proposed advertising and personal setting  campaign.   ­ Products are designed around price points and price points are designed  around profits.  ­ Established products with an existing price, the process and tool to use in the  pricing decision is the Price ChangeAnalysis worksheet where the decision to  raise or lower price is based on the effect of a price change on gross  contribution.  ­ Gross contribution is quantity sold times contribution and contribution is price  minus variable cost per unit. This price change analysis tool tends to  discourage price reductions and price promotions.  ­ By studying these two spreadsheets, you will learn best practice in the two  most important pricing processes: how to set the initial price and how to fine  tune it.  ­ Constumers are sensitive to price.  ­ Costumers are more price sensitive when:   Price is a larger part of the buyers income, such as mortgage interest  rates  The targeted buyers have little money to spend, such as consumers in  poor countries buying cell phone service.   The whole economy is in a belt tightening crunch, a recession.   A whole product category becomes much more expensive then it use  to be.   There is little product differentiation and quality difference between  competitive products, thus the product has become a standardized  commodity. Think desktop PC’S compared to laptops.   The product model is at the economy rather than quality end of the  product line. Low end Mercedes and Porches are subject to more price  competition.   Major competitors feature price in their advertising, thus making price  more salient to consumers: e.g., Geico Insurance claiming. “Take 15  min to save 15 percent on your car insurance”.   Retailers compete with each other to sell the same brand and model  and thus promote price: e,g., supermarkets promoting their low prices  for 32 oz bottles of coke.   It is easy for the buyer to learn about and switch to substitutes. This  means that price sensitivity likely has increased across many product  categories because of how incredibly easy it is to learn about  substitutes and find lowest prices through internet search.  3. Setting the price of quality ­ To price a product using quality added analysis, you present the new  alternative with its new quality added feature along with the product currently  used and then ask the consumer how much more they would be prepared to  pay for the produc
More Less
Unlock Document

Only page 1 are available for preview. Some parts have been intentionally blurred.

Unlock Document
You're Reading a Preview

Unlock to view full version

Unlock Document

Log In


Join OneClass

Access over 10 million pages of study
documents for 1.3 million courses.

Sign up

Join to view


By registering, I agree to the Terms and Privacy Policies
Already have an account?
Just a few more details

So we can recommend you notes for your school.

Reset Password

Please enter below the email address you registered with and we will send you a link to reset your password.

Add your courses

Get notes from the top students in your class.